|
一、(CU、AL)：大踏步前進(jìn)
受上周五LME大幅收高的影響，今日滬銅大幅跳空高開，之后銅價更是穩(wěn)步上升，勢頭強(qiáng)勁，盤中部分多頭獲利回吐令市場有所承壓，但銅價也只是略有回落，各合約尾盤仍強(qiáng)勁推升，收于最高點(diǎn)附近。
國際方面：倫敦金屬交易所(LME)基本金屬期貨周五新年第一個交易日收至新高，分析師和交易商指，市場繼續(xù)上周的多頭走勢。LME三個月期銅上漲3.1%至每噸2,349美元，此為1997年7月以來最高水準(zhǔn)，周三收報(bào)2,278。COMEX休市。
技術(shù)上：LME三月期銅上周大漲104美元，期價呈強(qiáng)勢上揚(yáng)態(tài)勢，對于技術(shù)指標(biāo)過高的問題，看來行情選擇在運(yùn)動中消化。滬銅漲勢今日出現(xiàn)加速�；久妫航�(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)造好，美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周五公布，美國12月制造業(yè)指數(shù)為66.2，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)期為61.0，11月為62.8；12月新訂單分項(xiàng)指數(shù)為77.6，為1950年7月以來最高，11月為73.7；12月就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)為55.5,11月為51.0。同時，紐約商品交易所相當(dāng)少的凈多頭部位給投機(jī)商做多留下了大量的空間，而這也將促進(jìn)銅價的上漲。
操作建議：多頭持有止損(CU0408)：23320
深圳中期廣州營業(yè)部：而東
二、天膠(RU)：分歧加大價格回調(diào)整理
今日滬膠呈現(xiàn)出高開低走，尾市小幅收高的走勢。國家近日公布的減少農(nóng)業(yè)特產(chǎn)稅對價格的走勢產(chǎn)生了一定的影響：2004年1月1日取消國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)海南、云南兩大墾區(qū)天然橡膠生產(chǎn)的農(nóng)林特產(chǎn)稅，該稅為8.8%，自2004年1月開始，改為執(zhí)行5%的農(nóng)業(yè)稅。國家這一政策的出臺，對于維護(hù)兩大墾區(qū)的利益,起到積極的作用，取消農(nóng)林特產(chǎn)稅改為執(zhí)行農(nóng)業(yè)稅，意味著天然橡膠的生產(chǎn)成本每噸將降低500-600元。主力合約RU407報(bào)收于16050下跌15點(diǎn)，成交較上個交易日持平139970手，持倉量增加13000余手，至80872手。
現(xiàn)貨市場：產(chǎn)區(qū)并未受到降低特產(chǎn)稅的影響今日價格繼續(xù)走強(qiáng)，海南產(chǎn)區(qū)膠價上漲100至13850元/噸附近，云南產(chǎn)區(qū)上漲至13880元/噸。銷區(qū)市場今日北方部分地區(qū)價格小幅上調(diào)，其余低于較為穩(wěn)定，華北天津市場報(bào)14400元/噸；青島市場14400元/噸。華東上海14300元/噸；華南的廣州在14000元/噸。沈陽市場報(bào)價14200元/噸。由于停割期的原因，國內(nèi)的供應(yīng)量短期可能趨緊，現(xiàn)貨交易商看好后市。
周一東京工業(yè)品交易所3號煙膠片期貨合約終盤收低。交易商預(yù)測橡膠現(xiàn)貨供應(yīng)將會增加從而引發(fā)了多單清算，導(dǎo)致期價下跌。6月份基準(zhǔn)合約收于145日元/千克，較12月26日收盤價下降了2.9日元�？偝山涣繛�4,758手較12月26日5,194手小幅減少。呈現(xiàn)縮量調(diào)整的態(tài)勢。
滬膠技術(shù)面：今日各個月合約均以下影的陰線報(bào)收。在連續(xù)三根上漲的陽線之后，今日出現(xiàn)的陰線定義為對前三日的回調(diào)整理，K線的多頭排列形態(tài)仍在繼續(xù)。均線系統(tǒng)繼續(xù)走勢良好，5日均線繼續(xù)上行將對價格的上漲產(chǎn)生支撐。主力月份持倉量大幅增加，投資者對于后期分歧加劇，后期的價格爭奪將會更加激烈。市場交投活躍，成交量繼續(xù)放大。技術(shù)指標(biāo)KDJ繼續(xù)強(qiáng)勢區(qū)域運(yùn)行。
總上：東京盤由于對泰國天氣產(chǎn)生利空的預(yù)期，價格小幅回落。國際現(xiàn)貨市場價本周一也回落至1240美元/噸。然而國近期內(nèi)價格走勢較國際領(lǐng)先，國內(nèi)減少特產(chǎn)稅的利空對價格并未形成太大影響。滬膠在連續(xù)三天上漲之后今日的下跌定義整理。在整理結(jié)束之后價格仍繼續(xù)走強(qiáng)。
操作建議：RU407合約多頭繼續(xù)持有，持倉劇增，震蕩幅度可能加大，下一交易日止損位繼續(xù)上移：15810
深圳中期廣州營業(yè)部張智超
三、大豆：連豆評述
上周五CBOT黃豆各合約期價沖高回落，尾盤以小幅上漲了3-8美分報(bào)收，今日早盤連豆各主力合約在此影響下期價小幅高開，整體上盤間維持著震蕩上揚(yáng)的格局，交投較為清淡，A0405合約開盤3390，最高上探3412，最低回落3377，尾盤以3407報(bào)收，成交246568手，持倉231436手。A0409收于3407，今日此合約盤間創(chuàng)出了新高。M0405合約尾盤收于2827，持倉60728手。
從基本面來看，目前國內(nèi)大豆，豆粕市場，基本上處于較為平穩(wěn)的狀態(tài)，黑龍江地區(qū)大豆的收購價維持在2780-2900元/噸之間，油廠豆粕的出廠報(bào)價在2480-2600元/噸。另外據(jù)路透社芝加哥1月2日消息稱：上周五，美國墨西哥灣出口市場上，大豆基差報(bào)價保持穩(wěn)定，但是整體來說，銷售步伐仍然較為遲滯，據(jù)稱是因?yàn)楫?dāng)?shù)剞r(nóng)民仍然期待著大豆價格能上漲。而CCTV.com消息(23點(diǎn)新聞)：我國出入境檢驗(yàn)檢疫部門近日從巴西、阿根廷進(jìn)口的大豆中檢測出大豆疫病，這是我國首次從南美國家的進(jìn)口大豆中發(fā)現(xiàn)這種疫病。在一定程度上對南美大豆出口形成一定的影響。
從技術(shù)角度分析，CBOT黃豆3月合約，上周五晚期價沖高回落收于798美分，盤間再創(chuàng)出新高，今日白天亞洲電子盤小幅的走高，期價能否在今晚企穩(wěn)于800美分甚至于再創(chuàng)新高，將直接影響到明日連豆市場的走勢。A0405合約今日以陽線報(bào)收，日均線系統(tǒng)中5日均線仍對期價構(gòu)成支撐，10，21日均線平穩(wěn)向上，MACD指標(biāo)紅柱延長，KD指標(biāo)逐漸向超買區(qū)靠攏。
綜合以上分析，CBOT黃豆仍處于強(qiáng)勢中震蕩上行，A0405，0409合約受其影響走勢上與其同步。
操作上：連豆多頭持有，豆粕多頭持有 M0405止盈位2815 A0409止損位3355
深圳中期廣州營業(yè)部黃兵
四、小麥：鄭麥高開低走，上升有壓力
由于出口方面提供了良好的支撐，商業(yè)基金在CBOT小麥盤子里大舉搶盤建多，導(dǎo)致小麥期價巨幅飚升。過去一個多月以來，中國先后向加拿大和澳大利亞分別購買了50和100萬噸小麥，由于在中國總理訪美期間沒有最終簽訂小麥的購銷協(xié)議，美盤小麥也因此而受到了一定的打擊期價一度深幅回落。但由于一系列的數(shù)據(jù)表明，由于近年來國內(nèi)的持續(xù)消耗，中國04年國內(nèi)小麥供求將會更加緊張，在一定程度上將更加依賴進(jìn)口來滿足國內(nèi)需求。因此，但當(dāng)?shù)厥袌鋈耸恳恢睂χ袊馁I盤抱有希望，而且密切關(guān)注著04年中國的小麥進(jìn)口配額的情況。
2日公布了我國04年小麥進(jìn)口配額為963.6萬噸，其中90%仍為國企占用，私營企業(yè)的配額為90.52萬噸，目前已經(jīng)有比去年同期略有提高，關(guān)稅稅率為1%。當(dāng)?shù)厥袌鰧χ袊鴮⒂嗁徝绹←湹膫餮砸膊唤^于耳，進(jìn)口配額發(fā)放落實(shí)以后，采購的步伐就更加快了，目前美國私人出口商已經(jīng)向中國銷售了10.5萬噸小麥。
受美盤上周五大漲的影響，5日鄭州小麥大幅高開，其中主力合約WT405以1718大幅高開40點(diǎn)，期價剛好落在21日均線上，但由于該合約在1720一帶積聚了較大壓力，開盤后期價迅速滑落，回探至1700后受到支撐，其后期價維持橫盤走勢；午盤曾一度再次下探，但由于下檔買單強(qiáng)勁，期價下行空間被封殺，最低探至1695后逐步回升，尾市最終以1699報(bào)收，上漲16點(diǎn)，持倉量小幅增加4226手至153688手。而走勢較強(qiáng)的409合約則再次創(chuàng)出1818的新高，走勢依然維持相對強(qiáng)勢。強(qiáng)麥走勢與硬麥相當(dāng)，整體上也是呈現(xiàn)出一種近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的格局。WS409合約近日持續(xù)增倉上行，走勢較為強(qiáng)勁，料今后幾天仍有一定的上行空間。
而現(xiàn)貨方面，自12月中旬以來，現(xiàn)貨價格走勢表現(xiàn)疲軟，最近幾周小幅回落�，F(xiàn)貨價格的回落令期價失去了有效的上升動力，同時也令近月期價面臨更大的現(xiàn)貨壓力，這也是目前期市近月合約走勢疲弱的原因所在。但由于整體基本面依然支持牛市格局，遠(yuǎn)月合約一直被市場看好，操作上短線多頭可以繼續(xù)持有。
操作建議：多頭謹(jǐn)慎持有，WT409的止損位在1780；
中期國際廣州營業(yè)部李志成
五、LME銅：期銅期鎳走強(qiáng),基金繼續(xù)積極買進(jìn)
LME期銅和期鎳周一在晚場綜合交易中走高,基金買盤毫無減退跡象。1800 GMT,三個月期銅走強(qiáng)至每噸2,377/80美元,上周五晚場綜合交易收報(bào)2,349美元。三個月期鎳自16,830美元升至17,150/215美元。三個月期鋁微跌至1,613/16美元。三個月期鋅上漲4美元,報(bào)1,044/47美元。三個月期錫由之前的6,560美元走軟至6,530/50。三個月期鉛持平于738/41美元。
六、CBOT大豆：大豆?jié)q跌互現(xiàn)，期價依然走堅(jiān)
周一，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨收盤漲跌互現(xiàn)，期價一度逼近合約高點(diǎn)。當(dāng)日大多是技術(shù)性交易，在價格短暫回調(diào)到持平點(diǎn)位下方后，多頭在低位主動吸納，帶動期價很快出現(xiàn)回升。
3月大豆期約收高2.25美分，報(bào)每蒲式耳800.5美分，1月大豆期約收高4.25美分，報(bào)每蒲式耳796.75美分，3月豆粕期約收低0.40美元，報(bào)每短噸245.30美元，3月豆油期約收高0.58美分，報(bào)每磅28.49美分。CBOT3月大豆支持位位于上周五的低點(diǎn)790美分，阻力位位于上周五的高點(diǎn)807.5美分。
一位CBOT大豆交易商稱，在“在低價位買入”的想法依然相當(dāng)強(qiáng)烈，這就是為什么市場能夠很輕松地收復(fù)失地。此外，豆油市場上漲也有助于大豆市場收盤走高。
周一美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口檢驗(yàn)報(bào)告中，依然向市場傳遞出美國大豆出口需求繼續(xù)強(qiáng)勁的利多信息。在截止到2004年1月1日的一周里，美國大豆出口檢驗(yàn)量為2063.8萬蒲式耳，位于業(yè)內(nèi)預(yù)期范圍的低端。其中對華出口檢驗(yàn)量為1492萬蒲式耳大豆。迄今為止，本年度美國大豆累計(jì)出口檢驗(yàn)量達(dá)到5.06億蒲式耳，依然比去年同期高出8.1%。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)期2003/04年度美國大豆出口達(dá)到8.9億蒲式耳。
同時，交易商等待著商品期貨交易委員會(CFTC)發(fā)布的交易商持倉報(bào)告。這份報(bào)告通常在周五發(fā)布，上周由于過新年，延遲到周一發(fā)布。一位資深經(jīng)紀(jì)人稱，交易商等待看周一出臺的CFTC報(bào)告中，基金會持有多少多單。12月29日的CFTC報(bào)告顯示，商品基金在CBOT大豆期貨和期權(quán)上，一共持有63,528手多單，凈多單持倉為49,839手。周一開盤前，市場分析機(jī)構(gòu)預(yù)估商品基金在大豆期貨和期權(quán)上持有71,000手凈多單。
下周一美國農(nóng)業(yè)部將發(fā)布2002-03年度美國最終大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)，以及截止到12月1日的美國大豆庫存和供需數(shù)據(jù)。商品基金買入1000手大豆合約
七、近期公布的國內(nèi)外重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、要聞
1、美國股市周一收盤上揚(yáng),Nasdaq綜合股價指數(shù)升至近兩年來的高點(diǎn),受軟件廠商Siebel Systems公布正面財(cái)測提振.道瓊工業(yè)指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)亦收至逾20個月來的高位.投資者預(yù)期,隨著企業(yè)公布強(qiáng)勁的季度業(yè)績報(bào)告,美股今年料將再度走勢穩(wěn)健.道瓊工業(yè)指數(shù)<.DJI>收漲134.22點(diǎn)或1.29%,至10,544.07,為2002年3月19日以來的最高收位.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)<.SPX>上揚(yáng)13.74點(diǎn)或1.24%,至1,122.22,亦為2002年4月19日以來最高收盤水準(zhǔn). Nasdaq綜合股價指數(shù)<.IXIC>收盤大漲40.68點(diǎn)或2.03%,至2,047.36,為2002年1月8日以來的最高收位
2、美國商務(wù)部周一公布,11月營建支出成長1.2%,增幅創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)；10月為成長1.1%。分析師原先預(yù)估11月營建支出成長0.5%。
(以上信息由深圳中期廣州營業(yè)部信息研發(fā)中心提供）
| 
