2003年,國內居民外幣存款利率的下調,美元的持續低迷,使人們對外匯理財的需求日益增長。因此,在原有的外匯存款和實盤外匯買賣之外,各家銀行又積極創新,提供了很多新的渠道和方法來豐富和滿足客戶外匯理財的需求。預計2004年這類產品將更趨成熟。

　　外匯衍生品大比拼

　　針對匯市波動劇烈的狀況,去年各大外匯交易銀行紛紛瞄準了外匯期權等外匯衍生金融產品。

　　中國銀行上海市分行借外匯寶推出十周年的東風,連續推出了存款與期權相結合的兩得寶投資產品和鎖定交易風險的期權寶產品。期權寶就是客戶為期權的買入方,銀行為期權的賣出方。客戶在支付一定期權費后,可以從中行買入一份外匯期權。期權到期時,客戶有權按協定匯率買賣一定金額的外匯。通常如果匯市出現單邊上漲或下跌走勢時,匯民可以購買期權寶,以規避風險和鎖定收益；如果匯市出現牛皮盤整的走勢,匯民就可以選擇兩得寶,向銀行賣出一個上漲或下跌期權,規避市場波動風險,賺取期權費收入。客戶以最多損失期權費的代價,根據自己的預測判斷,有可能獲得可觀收益。

　　與此相對應,工商銀行推出了兩得利貨幣期權連結型外匯存款。這是一種以外匯存款作為保證金與銀行進行期權交易的理財產品。投資期限較短,一般為1個月或3個月。通過對匯市走勢的準確判斷,投資者可在存款利息的基礎上,再獲得期限費收益。

　　比如,王先生2003年10月10日在工行存入5萬美元辦理兩得利。約定如下:期限1個月,執行匯率112,附加收益率9%(年率),掛鉤貨幣為日元。存款到期時,銀行根據市場匯率決定是以原存款貨幣美元還是以掛鉤貨幣日元來支付存款本金、基本利息收益和期權投資收益。

　　此外,民生銀行推出的外匯結構性存款等也都是面向私人客戶的外匯衍生產品投資品種。這類業務的復雜程度較高,對客戶的理財素質和投資門檻的要求也比較高,因而比較適合外匯資金實力較強的個人投資者。

　　小額資金管理更省心

　　從產品特性看,最適合普通老百姓的還是固定回報、門檻低的小額資金管理產品。對于更多的擁有一定外匯資產但對投資技巧和投資工具一竅不通的普通投資者來說,去年中行、工行、建行、招行等相繼推出的小額資金管理產品是比較省心省力的選擇。

　　所謂小額資金管理,就是客戶與銀行簽署協議,將一定金額的產品委托銀行代為運作,從銀行獲取相對較高收益的一類外匯委托理財產品,采取定期募集的方式。購買小額資金管理產品的客戶無須了解復雜的投資公式,也不需要天天關注國際匯市的跌宕起伏,是小額閑置外匯資金的較好出路。

　　首先問世的該類產品是中行的日金升金存期可變投資產品。這是一個與利率期權相關的結構性產品,其最大特點是靈活、多變。其中,眾多參數可由客戶和銀行協商確定,如存期、關聯指數、關聯指數觀察區間、可撤銷條件等,推出之后就受到市場歡迎。

　　隨后工行的節節高、建行的匯得贏也都是賣一個火一個。這兩個品種均為收益遞增型理財產品,即投資人與銀行約定在整個投資期內,銀行采取投資收益分段計息、分次支付的方式,只要銀行不提前贖回,投資收益率將按事先約定的比例固定按期遞增。

　　除此之外,招商銀行的金葵花理財中也有外匯通受托理財計劃。該計劃由銀行專家接受個人客戶的委托,對外匯受托理財資產進行投資。目前,該類理財產品門檻已大幅降低,基本上到了3000美元以下的水平。

　　作者：芊芊