|
21世紀金融新洋務58版金融新洋務·銀監(jiān)會
本報記者吳雨珊、張旭 上海、北京報道
13個城市也許不算太多，但在可供馳騁的有限空間里，外資銀行已經(jīng)讓全中國感覺到了貼面而來的壓力。到10月末，共有62家外資銀行在華設立了191家營業(yè)性機構，它們僅擁有
1.4%的市場資產(chǎn)總額，卻獵獲了中國銀行業(yè)外匯貸款的13%。
5%的參股比例的上浮也許微不足道，但在中國政府的盛情延攬之下，國外投資者已經(jīng)在中國金融業(yè)獲得了太多一展身手的回旋余地。這甚至與劉明康主席引入了6位“外腦”組成國際咨詢委員會一道，被視為銀監(jiān)會開展“洋務運動”的標志性事件之一。
同樣與此相關的是“監(jiān)管多邊主義”取向：12月初，劉明康率隊出訪英美，并與英國金融服務局簽署雙邊監(jiān)管備忘錄，與美國貨幣監(jiān)理署簽署信息交換協(xié)議。此前的8月22日、8月25日，銀監(jiān)會已分別與澳門金融管理局、香港金融管理局簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄。預計2004年初，銀監(jiān)會還將與韓國、新加坡的金融監(jiān)管當局簽署監(jiān)管諒解備忘錄。
一則以競爭，與狼共舞；一則以交流，師夷長技。市場在謹慎戒備中等待，政府在不失步驟地引入，外資銀行究竟是否已經(jīng)深入中國金融的腹地？它們的生存形態(tài)究竟與本土銀行有什么不同？
進入中國的五種路徑
2003年12月17日，恒生銀行、新加坡投資有限公司、國際金融公司(IFC)參股興業(yè)銀行，合計持有興業(yè)銀行24.98%的股本。恒生銀行獨占15.98%，成為興業(yè)銀行第二大股東，僅次于福建省財政廳。
兩年前的2001年11月28日，IFC出資2700萬美元，認購了南京市商業(yè)銀行15%的股份。更早的時候，IFC已經(jīng)持有中國另一家地方性商業(yè)銀行——上海銀行——5%的股份。2002年初，上海銀行又引入了匯豐等外資股東。
“最近一兩年參股中資銀行越來越流行了。”東亞銀行上海分行浦西支行行長梁達文說，“那些規(guī)模不是太大，沒有多少壞帳，管理比較規(guī)范且回報率較高的中資銀行是我們的首選。”
與市場沖動呼應，監(jiān)管層亦為外國資本大開綠燈。12月8日，銀監(jiān)會新政發(fā)布，單個境外金融機構向中資金融機構投資入股比例的上限被放寬至20%。
除了參股，外資銀行進入中國的路徑還有獨資、合資、開辦分支機構和與中資銀行開展業(yè)務合作等。
業(yè)務合作是比較容易達成的一種模式。10月初，東亞銀行與深圳市商業(yè)銀行簽訂了全面合作框架協(xié)議。隨后不久，興業(yè)銀行與西德意志州銀行、花旗銀行、法國里昂信貸銀行、貝倫貝格銀行、蒙特利爾銀行等五家外資銀行簽署了福費廷業(yè)務合作協(xié)議。
分析認為，外資銀行的合作動機主要表現(xiàn)在兩方面：一是通過拆借市場相互拆借人民幣資金；另一方面，還可以借助本土銀行在它們現(xiàn)在不想去的地方從事人民幣現(xiàn)金管理，比如一些西部省份。
前一動機的政策鋪墊是，11月底，央行批準7家外資銀行進入國內人民幣拆借市場，并核定東亞銀行廣州分行、大華銀行深圳分行、南洋商業(yè)銀行蛇口分行、匯豐銀行青島分行、馬來亞銀行上海分行、東亞銀行大連分行同業(yè)拆借最高拆入、拆出資金余額分別為1.5億元，三井住友銀行廣州分行3億元。上述7家外資銀行分行拆入資金最長期限為4個月，拆出資金期限不得超過對手方的由人民銀行規(guī)定的拆入資金最長期限。但后一個方面——與中資銀行合作開展現(xiàn)金管理，則一直囿于政策，無甚進展。
一個值得注意的現(xiàn)象是，至10月末已設立的191家營業(yè)性機構中，外國銀行分行157家，下設支行11家；當?shù)刈苑ㄈ藱C構15家、下設分支行及附屬機構8家。而同一時期，許多在華合資銀行紛紛面臨重組或撤并的命運。顯然，設立分支機構和參股中資銀行已成為外資銀行進入中國的主要通道，而獨資和外方控股的合資形式則不被看好。
市場份額下降與上海現(xiàn)象
12月24日，來自上海銀監(jiān)局的消息表明，12月以來，上海已有5家外資銀行提出了對非外商投資企業(yè)人民幣業(yè)務的書面申請，多家機構正在積極籌備，另有部分外資銀行表達了類似意向。
上海銀監(jiān)局同時指出，這些銀行瞄準的中資企業(yè)客戶，均以大型企業(yè)集團為主。而在已經(jīng)獲許開展人民幣業(yè)務的外資銀行中，有8家人民幣業(yè)務利潤在今年前8個月已超過外匯利潤。到11月末，外資銀行在上海市中外資銀行業(yè)金融機構存貸款余額中的占比分別為3.55%和7.15%，同比分別提高0.85%和1.04%。
從比例上看，這一轉變似乎可以基本反映整個在華外資銀行業(yè)的趨勢——目前，共有62家外資銀行在上海設立機構，資產(chǎn)總額達到264.38億美元，占全國外資銀行資產(chǎn)總量的一半。外資銀行對上海的青睞，還表現(xiàn)在管理功能的集中方面：花旗、匯豐、渣打、華僑等4家外資銀行已將中國總代表處設在上海；有24家外國銀行選擇其在上海的分行作為在華業(yè)務的主報告行，占全國外資銀行主報告行的三分之二，合計并表行達87家。
但全國的情況卻并非如此。
銀監(jiān)會的統(tǒng)計表明，2002年，外資銀行在外匯貸款市場的份額，從2001年的15%跌至2002年的7.4%，總資產(chǎn)在中國銀行業(yè)總資產(chǎn)中的比重也從2%下降到1.1%。2002年度，外資銀行實現(xiàn)利潤1.84億美元，而今年1到8月的利潤為1.76億美元。12月24日，銀監(jiān)會人士證實，外資銀行在全國范圍內的總體市場份額仍在下降。
對于上海不降反升的獨特現(xiàn)象，該人士認為主要原因是，上海外資銀行的經(jīng)營范圍包括浙江和江蘇在內的整個長三角，而這個區(qū)域正是外商投資機構最為集中的地方，業(yè)務質量和總量能夠都保持較高水平。
就全國范圍內外資銀行份額的下降，國務院發(fā)展研究中心的范建軍將原因歸結于中資銀行在貸款市場上的非理性競爭和利率的非市場化。他認為，多數(shù)外資銀行更關注銀行未來一段時期總的預期收益，而不僅僅是市場份額，在發(fā)放期限較長的高風險貸款品種時，會嚴格計算其風險成本。相形之下，國內銀行對長期貸款的風險評價比較模糊，放貸較為沖動。據(jù)統(tǒng)計，今年3季度末，中長期貸款占國內全部金融機構貸款的比重為39%；從增量看，金融機構資金來源短期化而資產(chǎn)運用長期化的問題更為明顯。
利率方面，按照我國《外資金融機構管理條例》的規(guī)定，“外資金融機構的存、放款利率及各種手續(xù)費率，由外資金融機構按照中國人民銀行的有關規(guī)定確定”(目前中國已放開外幣貸款利率)，而國外對放款利率往往沒有限制。面對中國的利率管制，外資銀行感到“水土不服”亦在情理之中。
“政府對利率的管制，使外資銀行已經(jīng)開始放棄一部分傳統(tǒng)的貸款業(yè)務。”范建軍認為，人民幣貸款利率的限制，使外資銀行無法發(fā)揮其擅長的風險評級與定價優(yōu)勢，根據(jù)債務人的信用狀況和貸款的風險暴露程度，靈活地確定貸款利率。與此同時，外資銀行的人民幣有相當部分來自同業(yè)拆借，本身成本比較高，期限又短，用于發(fā)放長期貸款有一定困難。因此，對一些風險較高的信貸業(yè)務，外資銀行只能選擇放棄。
不良資產(chǎn)瓶頸
數(shù)據(jù)表明，不良資產(chǎn)并非中資銀行的專利。
據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，今年前8個月，外資銀行的不良資產(chǎn)率為4.67%，比2002年末下降了1.84%。但部分銀行不良資產(chǎn)比率較高，其在華分行或附屬機構的不良資產(chǎn)率遠遠高于其母行全球并表數(shù)據(jù)，也高于同地區(qū)、同等經(jīng)營背景的其他外資銀行。
今年早些時候，中國日報援引銀監(jiān)會官員的說法稱，在中國內地有24家外資銀行的不良貸款率超過20%，有7家外資銀行更高達90%。
銀監(jiān)會人士分析，造成這種情況的主要原因是：資產(chǎn)規(guī)模小，單筆業(yè)務占比較大；業(yè)務大幅收縮，收回優(yōu)質資產(chǎn)而持有不良資產(chǎn)；過度集中于房地產(chǎn)等高風險行業(yè)。此外，貸款疏于管理、資產(chǎn)保全不力也是資產(chǎn)質量較差的重要原因。
范建軍表示，另一個原因可能是，在國外已經(jīng)習慣使用獨立的信用評級機構出具信用評級標準的外資銀行，面對中國信用評級體系的缺失難以適應，喪失了風險控制方面的一些優(yōu)勢。
在不良資產(chǎn)問題上，外資銀行內部也存在諸多個體差異，包括獨資和合資在內的外資法人機構的風險，比其他形式的銀行風險更為突出。銀監(jiān)會統(tǒng)計表明，截至2003年8月末，外資銀行法人機構的不良資產(chǎn)率為15.4%，比外國銀行分行高出11.3個百分點。部分經(jīng)營狀況較差的機構業(yè)務已近停滯，還有部分機構提出退出市場或重組意向。
銀監(jiān)會有關人士分析，造成外資法人機構的風險水平較高的原因，主要是受業(yè)務范圍的限制，客戶基礎薄弱，且內部治理結構不完善。部分外資獨資銀行為家族控股，決策機制不透明，不能對銀行實施有效管理，導致機構關聯(lián)交易現(xiàn)象嚴重，承擔了過度風險。
| 
