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本報記者錢琪香港報道
12月23日，圣誕節(jié)前夕最后一個完整的交易日，福建紫金礦業(yè)(下稱紫金)在港交所掛牌。當(dāng)天全球第四大金融公司Gold Fields宣布已認(rèn)購紫金1800萬股，占股本1.4%，同時宣布兩家公司成立合資公司，股價聞聲迅速攀升至5.7元，最高報出5.95元，較招股價3.3元升幅愈80%，成為今年香港上市首日表現(xiàn)最佳的新股。
紫金的掛牌，意味著2003年底這場始于人保財險、續(xù)于長城汽車、中國人壽的“中國企業(yè)IPO秀”告一段落。
無獨有偶，北京時間2003年12月9日，攜程旅行網(wǎng)股票代碼：CTRP在美國紐約納斯達(dá)克NASDAQ股票交易所掛牌。沉寂3年后，中國網(wǎng)絡(luò)股再登NASDAQ，不但圈回7000萬美元，首日即獲追捧，收盤較其發(fā)行價18美元漲幅愈88%
“中國故事”已經(jīng)紅遍太平洋東西兩岸。
紅透香江
在紫金上市前，今年首日表現(xiàn)最佳新股為中國人民財產(chǎn)保險(2328下稱人保)，升幅50%。日前，人保董事長唐運祥接受媒體訪問時，首次披露11月上市前接觸的投資者多達(dá)279家，其中與機構(gòu)投資者進(jìn)行了60場一對一的商業(yè)會談，有57家簽下訂單，金額達(dá)30億美元，以此計算的推介成功率達(dá)到95%，是H股中前所未見的。
紫金刷新的另一項紀(jì)錄是，創(chuàng)2003年公開招股超額認(rèn)購倍數(shù)之最為743倍。
以全球視野來看，最受關(guān)注的為中國人壽，以24億美元的集資額位列2003年全球最大IPO，然則好事多磨，人壽的上市之路風(fēng)波頻頻，插曲頗多，但這些并沒有影響人壽在二級市場上的表現(xiàn)，18日掛牌后，連升4日，受即將加入摩根士丹利標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)系列成份股概念，23日收市報5.3元，市值已升至394.38億元。
2004年更熱鬧
根據(jù)證券行資料，2003年，中國海外上市(香港、新加坡、紐約、納斯達(dá)克)的企業(yè)共有33家，集資金額接近68億美金。33家中10家在香港上市，1家在香港和紐約兩地同時上市，13家在香港創(chuàng)業(yè)板上市，香港為中國企業(yè)海外上市的大多數(shù)選擇。
1993年第一只H股青島啤酒在香港上市，隨后第一只紅籌股駿威汽車，北控、上實、中銀、移 動、聯(lián) 通紛至沓來，內(nèi)地企業(yè)估占香港證券市場的比重愈來愈大。至今香港共有1035間上市公司，內(nèi)地企業(yè)占257家，比重超過25%；而市值方面，香港股市現(xiàn)市值約53000億元，內(nèi)地企業(yè)占了15000億元，所占比重接近30%。
另一方面，香港掛牌的中資股也日趨活躍。香港交易所資料顯示，截至2003年12月15日的數(shù)據(jù)顯示，中國相關(guān)股票成交量約占大市成交額41.7%，去年則為30.5%。
在交易所年底媒體交流會上周文耀表示，由于中國企業(yè)受投資者追捧，未來數(shù)月仍有大型國企來港上市。
通常來講IPO是一件風(fēng)光的事情，成功的IPO案例中，企業(yè)、承銷商包括掛牌交易所甚至投資者都是利益獲得者，尤其對中國企業(yè)來講，海外IPO幾乎可以稱得上是一種榮耀。彭博社預(yù)測，2004年中國企業(yè)海外IPO將達(dá)到100億美元。
梁伯韜在對明年的集資情況作判斷時，他估計，由于美國利率處于低水平，明年美國總統(tǒng)選舉前利率不會大幅提高，加上本港市場資金充裕，相信明年來港上市活動持續(xù)活躍，包括平安保險來港上市；4大國有商業(yè)銀行則要視乎重組及改革步伐才能決定上市進(jìn)度，部分半導(dǎo)體及高科技公司都有意來港集資。
日前，民生銀行行長董文標(biāo)在出席21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)論壇年會上透露，正積極籌備明年上半年在香港上市，希望上市計劃能于明年4月實現(xiàn)，并相信在明年1月8日該行召開特別股東大會，審議通過H股方案后，很快便可以完成向中國證監(jiān)會、銀監(jiān)會及港交所等的申請工作。
有消息稱，中國網(wǎng) 通將委任投資銀行顧問團(tuán)，協(xié)助明年在港、美兩地上市，其中以高盛和花旗的呼聲最高，估計集資額將達(dá)到20億美元。中國最大的網(wǎng)絡(luò)在線游戲公司盛大網(wǎng)絡(luò)，計劃明年初在納斯達(dá)克上市，將賣出總價值3億美元以上的股份。
錢來自世界各地
2003年H股在香港的走熱，迫使香港交易所在12月8日推出配套措施——H股指數(shù)期貨。而香港交易所最近一項研究調(diào)查《衍生產(chǎn)品市場交易研究調(diào)查2002／03年度》顯示，海外投資者主要是機構(gòu)投資者的參與交易程度已經(jīng)上升至25%。除小型恒指期貨外，研究調(diào)查的每個產(chǎn)品類別中，海外投資者所占成交的比重均見上升。
海外投資者的交易最主要來自美國占海外投資者交易的26%，其次是英國23%；亞洲投資者則合占海外投資者交易的29%，主要來自新加坡。
有人說，香港資本市場的水深，深就深在錢來自世界各地。交易所資料顯示，2003年下半年H股的飆升，就是以摩根大通、摩根士丹利、匯豐資產(chǎn)管理、怡富資產(chǎn)管理等外資為主的資金進(jìn)入。摩根大通已經(jīng)成為剛剛掛牌的人保主要股東，持股1.78億股，占5.15%股權(quán)，每股成本大致3.05～3.1元。
“國際資本市場奶水充足”，有市場人士形象地評論說，這些國際大資金對于剛進(jìn)入國際資本市場的中國概念企業(yè)就如同“洋奶媽”。
對于中國企業(yè)而言，香港資本市場依然像是一扇“窗口”，無論是中海油、中國移 動、中國人保等超大型國企，還是長城汽車、金蝶軟件等民營企業(yè)，均得以憑借著在國際資本市場上登堂入室，在“洋奶媽”的追捧中壯大。有朝一日，中國的殼牌、中國的GE或?qū)⒂纱酥挟a(chǎn)生。
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