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本報記者何華峰深圳報道
李先生是華爾街一家投資公司的分析員。圣誕節(jié)前一周，李又從紐約飛到香港，進行公司的調(diào)研。
李幾乎記不清這是今年第幾次來香港，除了上半年SARS期間，他總是隔三差五來香港
調(diào)研，有時還去內(nèi)地。
這一年中，李看到的是：到12月19日，恒生H股指數(shù)已是4523.75點，而在年初這一指數(shù)還只在2000點左右。顯然，從紐約到香港的旅客中，還有著越來越多的李的同行。華爾街的資金也隨著旅客流，源源地進入香港股市的中國概念板塊。
巴菲特的號角聲
李先生說，巴菲特在4月份增持中國石油(0857.HK)股票，其實對華爾街的基金經(jīng)理影響很大。
這本來是一個偶發(fā)事件。由于香港證監(jiān)會修改信息披露規(guī)則，原來持股10%以上的股東就須披露的規(guī)定改為現(xiàn)在的5%，讓持中石油股票的巴菲特不得不現(xiàn)形于公眾之前，當(dāng)時他持有中石油流通股已達6.71%，計11.8億股。
股神的信息，迅速傳遍全球，也讓中石油一夜之間聲名大噪，畢竟在此之間，關(guān)注中石油的投資者范圍很小，幾乎限于亞洲之內(nèi)。
李說，巴菲特“吹起了一陣號角”，許多基金經(jīng)理想，既然巴菲特都買了，我為什么不買？其時在全球低迷的投資環(huán)境下，有不少基金經(jīng)理已經(jīng)看中亞洲尤其是中國的公司，巴菲特的動作堅定了他們的信心。
一位在倫敦的基金經(jīng)理認為，中國真正有吸引力的公司已經(jīng)存在，尤其是2003年增長達30%的交通運輸業(yè)企業(yè)。這些企業(yè)該年的增長速率與能源類企業(yè)相當(dāng)。
中國！中國！
華爾街的資金開始涌入，應(yīng)是在2003年7月和8月。
摩根大通中國證券研究主管何啟忠說，熱炒港股資金分為兩個部分，其一是6月份以來，來自中國內(nèi)地的資金；其二是7、8月間，入港的外資資金。
7月前，華爾街對中國的興趣因為SARS受到了考驗，但中國很快地渡過SARS的沖擊加深了華爾街對中國的印象。
渣打銀行中國區(qū)前總裁黃遠輝說，今年中國遭遇SARS居然還是有較好的經(jīng)濟增長，“壞事變成好事”。
因為預(yù)期中國會在香港推行QDII(合格境內(nèi)機構(gòu)投資者)，內(nèi)地資金已經(jīng)通過各種渠道進入香港，很好地為華爾街的資金作了鋪墊。在內(nèi)地資金準(zhǔn)備獲利了結(jié)抽身而退時，華爾街的資金進來了。
華爾街的資金涌入，至少有三個因素。
凱基證券香港公司行政總裁鄺民彬認為，外資非常好地利用了現(xiàn)有條件：其一，國企股現(xiàn)在盈利確實不錯，處在上升景氣中，與中國內(nèi)地經(jīng)濟的發(fā)展周期相吻合；其二，中央政府力挺香港，人氣不斷提升，投資氣氛較好；其三，人民幣不斷面臨升值壓力。
而摩根士丹利亞洲首席經(jīng)濟學(xué)家謝國忠說：“香港股市大漲，主要是資金的推動。我們很多的大客戶最近拿到很多錢，他們的客戶要求他們到亞洲去投資。”
香港交易所的公開資料，很好地證明了華爾街資金的存在。
資料顯示，今年4月，外資在申報持有國企股權(quán)益后，許多國企股均為外資大量持有，如馬鞍山鋼鐵，上海石化0338.HK，鞍鋼新軋0347.HK，海螺水泥0914.HK，山東國電1071.HK，中海發(fā)展1138.HK等。這些國企股的主要外資參與者集中在數(shù)家外資大行身上，包括摩根大通、JP摩根富林明、摩根士丹利、匯豐資產(chǎn)管理等，其中摩根大通最為活躍，頻繁交易的國企個股達到44家。
華爾街資金的大量進入，對香港的聯(lián)系匯率造成壓力。9月23日，大量資金流入香港，港元現(xiàn)貨一度大幅飆升至7.7050兌1美元，創(chuàng)自1997年亞洲金融風(fēng)暴以來的新高；重壓之下，9月23日，香港金融管理局高調(diào)入市干預(yù)匯率，通過拋售4.6億港幣購入約6000萬美元，以遏制港元升勢。11月和12月，香港金管局又連續(xù)7次干預(yù)匯市，以穩(wěn)定匯率。
重新發(fā)現(xiàn)？重新發(fā)燒？
從7月到12月，港股的熱潮一直在繼續(xù)。
12月11日，國際評級機構(gòu)穆迪的分析師在一份報告中稱，“投資人對中國的IPO項目，如中國人壽(2628.HK，充滿了興趣。”據(jù)路透社報道，由于海外投資者反應(yīng)熱烈，激發(fā)了中國企業(yè)海外上市的熱情，其中，平安保險擬募集20億美元，中國建設(shè)銀行擬募集50億美元。中國企業(yè)計劃2004年在香港籌資117億美元，遠超過2003年的70億美元。這一熱潮不得不讓人回想起上世紀90年代末的網(wǎng)絡(luò)股風(fēng)潮和1997年中國熱。
不過，“華爾街的基金經(jīng)理不一定都是理性的。”一位外資行的分析師表示，“無論是摩根大通或摩根士丹利，這些大行都是為他們的客戶，尤其是對沖基金下的單，而很多對沖基金買的就是高風(fēng)險股票，賺了就賺了，賠了，基金經(jīng)理換份工作就好，幾千萬美金的學(xué)費對他們并不是一筆大的數(shù)字。”
巴菲特說過，“只有當(dāng)潮水退去，才知道誰在裸體游泳”。為未來下判斷是危險的，還好，巴菲特持有的中石油股票還在那里。
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