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最近市場(chǎng)貧富分化加劇,強(qiáng)者恒強(qiáng),逼得非主流板塊走投無路。這種情況下,一些弱股只好投誠,在概念上盡量向主流板塊靠攏,以博得上漲機(jī)會(huì)。例如航運(yùn)股,此前只有航運(yùn)龍頭中海發(fā)展一路凱歌高奏,現(xiàn)在其余航運(yùn)股終于跟上了,南京水運(yùn)(600087)此前在K線圖上一直以小陽線呈現(xiàn),本周一終于加快了步伐。
一、與主流板塊對(duì)接
從行業(yè)或是從血緣上看,南京水運(yùn)都可以與主流板塊對(duì)接上:(1)行業(yè)角度:近期媒體分析,從煤荒到電荒到油荒的鏈條中,除了價(jià)格因素外,還有一個(gè)重要原因便是運(yùn)力問題。能源需求的增長(zhǎng)為交通運(yùn)輸帶來了意想不到的發(fā)展機(jī)會(huì),鐵路、航運(yùn)的運(yùn)力目前都開始吃緊。故而航運(yùn)股完全可以與煤炭股一樣,與強(qiáng)勢(shì)板塊電力行業(yè)扯上親密關(guān)系；(2)龍頭角度:一個(gè)板塊能否崛起,取決于是否有一只強(qiáng)勢(shì)龍頭股給予信心支撐,航運(yùn)股就有這樣一只龍頭股--中海發(fā)展。與其它航運(yùn)股相比,南京水運(yùn)更幸運(yùn),因?yàn)樗�可以與整個(gè)市場(chǎng)的龍頭股--中國(guó)石化扯上關(guān)系。
二、與中國(guó)石化對(duì)接
說到南京水運(yùn)與中國(guó)石化的關(guān)系,我們就不得不提起一個(gè)標(biāo)志性事件--2003年11月14日南京水運(yùn)公告:中石化系統(tǒng)原有25家下屬企業(yè)持有南京水運(yùn)法人股4672萬股,占其總股本19.44%,現(xiàn)該25家企業(yè)已將其所持股權(quán)共同委托中國(guó)石化(600028)集中統(tǒng)一管理。
此舉的重要性不在于股權(quán)方面,而在于南京水運(yùn)的業(yè)務(wù)方面:(1)此次統(tǒng)一之后,依然動(dòng)搖不了南京水運(yùn)現(xiàn)有第一大股東地位；(2)南京水運(yùn)主要客戶為長(zhǎng)江沿線的岳陽、長(zhǎng)嶺、荊門、武漢、九江、安慶、南京煉油廠及揚(yáng)子石化等八個(gè)大中型石化企業(yè),公司在南京長(zhǎng)江以上原油運(yùn)輸市場(chǎng)上處于壟斷地位(前三季度石油運(yùn)輸業(yè)務(wù)的毛利率高達(dá)33.15%)。此次25家歸一,股權(quán)更集中,將使這些石化企業(yè)既是客戶又是股東的雙重身份更加明顯；(3)據(jù)中華航運(yùn)網(wǎng)提供的運(yùn)價(jià)指數(shù),到今年11月為止,雖然國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)價(jià)指數(shù)幾乎同去年保持一致,但國(guó)際市場(chǎng)上,成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)同比上漲36%,原油運(yùn)價(jià)指數(shù)同比上漲16%左右。
三、沿30度角上行
南京水運(yùn)的走勢(shì)圖很不簡(jiǎn)單,11月19日以來,一直以小陽線的低姿勢(shì)上漲,沿30度角度每天向上爬一點(diǎn)。到了12月22日,回頭一看,嚇一大跳,一個(gè)月已經(jīng)漲了35%以上了。我們知道,南京水運(yùn)還有水運(yùn)轉(zhuǎn)債(100087),一看其轉(zhuǎn)債走勢(shì)圖,又嚇一大跳:11月19日以來(本輪大盤行情的啟動(dòng)日),水運(yùn)轉(zhuǎn)債牛得很,從101.40元一路大陽、小陽地上漲,本周一最高已經(jīng)觸到129.8元,一個(gè)月內(nèi)漲了28%。要知道,它可只是一只轉(zhuǎn)債。
10月21日南京水運(yùn)10轉(zhuǎn)10股、從11元除權(quán)到5元后,一直默默無聞。本周一終于拉出一根大陽線,最高上漲8%、沖上7.7元,最終收在7.58元,露出填權(quán)之意。此時(shí),我們已經(jīng)說不清,它究竟是安全呢?還是危險(xiǎn)?
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作者：昆侖證券 黃碩
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