編輯提示　關(guān)注中小企業(yè)融資問題，不僅是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在世界各國經(jīng)濟(jì)增長中都占據(jù)著舉足輕重的地位，更是因?yàn)橹行∑髽I(yè)為我國提供了大約75％的就業(yè)機(jī)會(huì)。無論從經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是從吸納就業(yè)角度考慮，妥善解決中小企業(yè)融資問題都意義重大。

　　關(guān)注大銀行貸款遠(yuǎn)離中小企業(yè)

　　眾所周知，利潤最大化是商業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)的主導(dǎo)思想，而中小企業(yè)與生俱來的一些弱點(diǎn)恰恰決定了他們很難從大銀行獲得貸款。首先，中小企業(yè)由于規(guī)模狹小，使得其財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景不易判斷。其次，中小企業(yè)通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款活動(dòng)，即使能夠找到房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等進(jìn)行抵押，在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)也會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)交易市場不發(fā)達(dá)而使抵押品難以變現(xiàn)。再次，銀行為企業(yè)提供每筆貸款的交易成本實(shí)際相差無幾。由于與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)每筆貸款數(shù)額相對(duì)較小，這意味著為中小企業(yè)提供相同規(guī)模的資金銀行需付出更高的成本。而且由于貸款筆數(shù)繁多，也加重了日后追債任務(wù)的負(fù)擔(dān)。出于以上原因，不管是大銀行還是小銀行都不愿為中小企業(yè)提供貸款。

　　對(duì)于中小銀行來說，其自有資金有限，它們也不可能通過同業(yè)拆借市場無限拆借資金，因此只能為中小企業(yè)提供貸款。就大銀行的分支機(jī)構(gòu)而言，雖然資金有限，但是它們背后資金的靠山是整個(gè)銀行，一旦發(fā)現(xiàn)大客戶即可上報(bào)分行甚至總行。所以，大銀行的分支機(jī)構(gòu)同樣傾向于為大型企業(yè)提供貸款。

　　我國金融市場必須充分競爭

　　1.　實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和融資渠道多元化

　　在金融市場不夠發(fā)達(dá)、競爭并不充分的年代，大型商業(yè)銀行貸款對(duì)中小企業(yè)是疏遠(yuǎn)的。但是，金融產(chǎn)品的活躍和融資渠道的多元化逐漸改變了這一切。因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品和融資渠道的多元化，目前美國銀行貸款在企業(yè)資金來源中的份額已下降到不足20％，大型商業(yè)銀行爭奪大客戶的競爭愈演愈烈。考慮到為大型企業(yè)提供貸款幾乎已無利可圖的實(shí)際情況，大型商業(yè)銀行最終不得不將視線投向過去一向被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)高、利潤薄的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

　　發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家貸款市場的這一事實(shí)告訴我們，大力發(fā)展并完善貨幣市場和資本市場將有助于我國中小企業(yè)融資難問題的解決。首先，我國政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)一致，促進(jìn)企業(yè)債、政策性金融債市場的快速發(fā)展；推進(jìn)并完善商業(yè)票據(jù)市場，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資工具的多元化。其次，融資方式的多元化離不開股票市場的繁榮，雖然我國現(xiàn)在立即推出二板市場還有很多問題沒有解決，但從為中小企業(yè)直接融資提供較好的平臺(tái)、并為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資提供良性退出機(jī)制而言，時(shí)機(jī)成熟時(shí)組建二板市場將是大勢所趨。

　　2.促進(jìn)銀行之間的有序競爭

　　改善中小企業(yè)金融服務(wù)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)即在于我國銀行壟斷的徹底打破。金融業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)特殊行業(yè)。但是，高風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)成為禁止新的競爭對(duì)手進(jìn)入的借口，否則就會(huì)起到變相保護(hù)壟斷的消極作用。20世紀(jì)80年代末期以來，我國金融監(jiān)管當(dāng)局先后批準(zhǔn)建立了12家股份制商業(yè)銀行，形成了我國銀行業(yè)的第二梯隊(duì)，對(duì)于打破四大國有商業(yè)銀行的壟斷起到一定作用。但是時(shí)至今日，我國民營銀行準(zhǔn)入仍然處于研究和試點(diǎn)階段，以致形成高端市場競爭不夠充分，低端市場供給嚴(yán)重不足的銀行業(yè)格局。有鑒于此，銀監(jiān)會(huì)宜會(huì)同人民銀行盡快出臺(tái)相關(guān)政策，完善商業(yè)銀行的進(jìn)入和退出機(jī)制，為市場創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境。

　　3.實(shí)現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)的扁平化

　　我國大型商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)存在的問題也是導(dǎo)致其貸款遠(yuǎn)離中小企業(yè)的重要原因。目前，我國四大國有商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)是按行政區(qū)域布局的，組織鏈條通常包括5個(gè)層級(jí)，即總行————省（自治區(qū)）分行————二級(jí)分行————縣（市）分行————分理處、儲(chǔ)蓄所。如此之長的傳導(dǎo)鏈條往往使得銀行經(jīng)營管理顧此失彼。與四大國有商業(yè)銀行相對(duì)照，國外大型商業(yè)銀行通常以客戶對(duì)象不同劃分為“零售銀行”部和“批發(fā)銀行”部，這一組織方式也最終導(dǎo)致其組織結(jié)構(gòu)的扁平化，使銀行服務(wù)更加貼近消費(fèi)者和中小企業(yè)。由此看來，未來我國大型商業(yè)銀行改革一個(gè)很重要的環(huán)節(jié)即在于根本改變目前以行政層級(jí)劃分總分行關(guān)系的組織模式，轉(zhuǎn)向以價(jià)值鏈為核心進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組、實(shí)現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)扁平化。

　　完備政策性金融與征信體系　1.　建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系是我國的現(xiàn)實(shí)選擇

　　金融市場的充分競爭有利于改善大銀行對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)，但僅僅依靠競爭并不足以解決中小企業(yè)的融資難題。而建立中小企業(yè)政策性金融體系并逐步完善征信制度，都將大大有助于中小企業(yè)融資問題的解決。通過對(duì)世界各國和地區(qū)中小企業(yè)政策性金融體系的考察，我們發(fā)現(xiàn)它是一個(gè)以中小企業(yè)政策性貸款機(jī)構(gòu)為核心，并且涉及政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和證券市場的復(fù)雜體系。考慮到我國現(xiàn)有政策性銀行體系與中小企業(yè)發(fā)展的不對(duì)稱性，建立中小企業(yè)政策性金融體系恐怕是我國越來越難以回避的現(xiàn)實(shí)問題。我們有必要對(duì)過去成立政策性銀行帶來的教訓(xùn)給予清醒的認(rèn)識(shí)。在成立政策性銀行問題上，財(cái)政部門應(yīng)力圖避免使其成為一種減輕財(cái)政包袱的手段，商業(yè)銀行也不應(yīng)指望將自己多年積累下來的不良債務(wù)一股腦兒推卸到政策性銀行身上，而企業(yè)更不該存在僥幸心理：把政策性銀行視為“二財(cái)政”，從政策性銀行獲得的貸款可以不用償還。總而言之，中小企業(yè)政策性銀行的運(yùn)行原則應(yīng)該是在確保完成政府任務(wù)和目標(biāo)的框架下，最大限度地保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和效益性。

　　2.　逐步完善征信體系以及法律制度環(huán)境是我國的長期對(duì)策

　　不可否認(rèn)，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長與就業(yè)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。但是，中小企業(yè)普遍缺乏優(yōu)秀人才，企業(yè)技術(shù)開發(fā)投入嚴(yán)重不足，技術(shù)水平落后，專業(yè)化水平低，經(jīng)營管理較為混亂，財(cái)務(wù)制度并不健全，道德風(fēng)險(xiǎn)高。加上目前我國征信體制和法律制度環(huán)境欠缺，很容易給經(jīng)濟(jì)帶來巨大損失。征信體系、法律制度環(huán)境的欠缺給經(jīng)濟(jì)造成的損失還具有放大效應(yīng)：一旦銀行在經(jīng)營活動(dòng)中因中小企業(yè)的欺詐行為而無法收回貸款，它就可能在未來的經(jīng)營活動(dòng)中更加提防甚至回避中小企業(yè)，造成中小企業(yè)貸款困難；而這種行為對(duì)其它銀行又有示范作用，引起其它銀行在中小企業(yè)金融服務(wù)中的連鎖反應(yīng)，從而加劇融資矛盾，給中小企業(yè)發(fā)展乃至國家經(jīng)濟(jì)增長帶來障礙。看來，我國必須在完善征信制度及其配套法律制度問題上做長期不懈的努力。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心　王召作者:王召資料來源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)