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發(fā)行人： 中國(guó)華能集團(tuán)公司
主承銷(xiāo)商： 長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司
重要提示
凡欲認(rèn)購(gòu)本期債券的投資者，請(qǐng)認(rèn)真閱讀本發(fā)行公告。本發(fā)行人保證本發(fā)行公告與企業(yè)債券主管部門(mén)核準(zhǔn)的《2003年中國(guó)華能集團(tuán)公司企業(yè)債券發(fā)行章程》客觀(guān)內(nèi)容相一致，并且在作出一切必要及合理的查詢(xún)后，確認(rèn)截止至發(fā)行公告刊登之日，本發(fā)行公告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒(méi)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。主管部門(mén)對(duì)本期債券發(fā)行所做出的任何決定，均不表明其對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)做出實(shí)質(zhì)性判斷。
釋義:
發(fā)行人：指中國(guó)華能集團(tuán)公司。
本期債券：指總額為人民幣40億元的 “2003年中國(guó)華能集團(tuán)公司企業(yè)債券”（簡(jiǎn)稱(chēng)“03華能債”）。
主承銷(xiāo)商：指長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司。
擔(dān)保人：指中國(guó)銀行。
中央國(guó)債登記公司：指中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。
承銷(xiāo)團(tuán)：指主承銷(xiāo)商為本次發(fā)行組織的、由主承銷(xiāo)商和其他承銷(xiāo)團(tuán)成員組成的團(tuán)體，其他承銷(xiāo)團(tuán)成員包括副主承銷(xiāo)商和分銷(xiāo)商。
余額包銷(xiāo)：指承銷(xiāo)團(tuán)成員按承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議所約定的各自承銷(xiāo)本期債券的份額承擔(dān)債券發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)行期結(jié)束后，將各自未售出的債券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式。
兌付款項(xiàng)：指用于本期債券兌付的相應(yīng)的本金及本期債券最后一個(gè)計(jì)息年度的利息之和。
第一條 本期債券發(fā)行依據(jù)
本期債券業(yè)經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)改財(cái)金[2003]2093號(hào)文件批準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行。
第二條 本期債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)
一、發(fā)行人：中國(guó)華能集團(tuán)公司
住所：北京市海淀區(qū)學(xué)院南路40號(hào)
法定代表人：李小鵬
聯(lián)系人：王葵、王淼、張凌燕
電話(huà)：010－62291574
傳真：010－62291578
郵編：100088
二、承銷(xiāo)團(tuán)成員
（一）主承銷(xiāo)商：長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司
住所：廣東省深圳市深南大道6008號(hào)特區(qū)報(bào)業(yè)大廈14、16、17樓
法定代表人：魏云鵬
聯(lián)系人：劉巍、劉春玲、侯儒波、姜征、王曉瑩、王磊、鄒麗
電話(huà)：0755－83515569
傳真：0755－83516266
郵編：518034
�。ǘ└敝鞒袖N(xiāo)商
1、
住所：廣東省深圳市羅湖區(qū)湖貝路1030號(hào)海龍王大廈
法定代表人：王東明
聯(lián)系人：田來(lái)、黃永剛
聯(lián)系電話(huà)：010－84864818轉(zhuǎn)63676、63637
傳真：010－84868313
郵政編碼：518000
2、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行
住所：北京市西城區(qū)阜成門(mén)外大街29號(hào)
法定代表人：陳元
聯(lián)系人：韓霜月
聯(lián)系電話(huà)：010－68306940
傳真：010－68306995
郵政編碼：100037
3、中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司
住所：上海市浦東銀城中路200號(hào)中銀大廈39層
法定代表人：平岳
聯(lián)系人：王戈、于丹
聯(lián)系電話(huà)：010－85185505轉(zhuǎn)7216、7145
傳真：010－85184068
郵政編碼：100738
4、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司
住所：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國(guó)際企業(yè)大廈C座
法定代表人：朱利
聯(lián)系人：丁曉文、張建剛
聯(lián)系電話(huà)：010－66568071、66568072
傳真：010－66568857
郵政編碼：100032
5、華夏證券股份有限公司
住所：北京市東城區(qū)新中街68號(hào)
法定代表人：周濟(jì)譜
聯(lián)系人：杜永良
聯(lián)系電話(huà)：010－65178899轉(zhuǎn)86002
傳真：010－65185233
郵政編碼：100010
6、中國(guó)國(guó)際金融有限公司
住所：北京市建國(guó)門(mén)外大街1號(hào)國(guó)貿(mào)大廈2座28層
法定代表人：張恩照
聯(lián)系人：周學(xué)韜、劉麗麗
聯(lián)系電話(huà)：010－65051166轉(zhuǎn)1082、1036
傳真：010－65058137
郵政編碼：100004
7、國(guó)泰君安證券股份有限公司
住所：上海市浦東新區(qū)商城路618號(hào)
法定代表人：祝幼一
聯(lián)系人：袁震、吳荻
聯(lián)系電話(huà)：010－82001342、82001344
傳真：010－82001346
郵政編碼：200042
8、中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司
住所：北京市豐臺(tái)區(qū)右安門(mén)外東濱河路1號(hào)
法定代表人：陳月明
聯(lián)系人：范育暉、張清
聯(lián)系電話(huà)：010－63510182、63414999轉(zhuǎn)1316
傳真：010－63538963
郵政編碼：100054
9、招商證券股份有限公司
住所：廣東省深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座38—45層
法定代表人：宮少林
聯(lián)系人：于明禮、商越、劉群群
聯(lián)系電話(huà)：010－65682299轉(zhuǎn)5838、5805，0755－82943157
傳真：0755－82943142
郵政編碼：518026
10、華西證券有限責(zé)任公司
住所：四川省成都市陜西街239號(hào)
法定代表人：張慎修
聯(lián)系人：杜德蓉、張應(yīng)才
聯(lián)系電話(huà)：028－86143031、86143556
傳真：028－86150440
郵政編碼：610041
（三）分銷(xiāo)商
1、中國(guó)華能財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司
住所：北京市西城區(qū)金融大街乙16號(hào)華實(shí)大廈
法定代表人：魏云鵬
聯(lián)系人：王志芳、鄧喻
聯(lián)系電話(huà)：010－66217799轉(zhuǎn)6407
傳真：010－66214289
郵政編碼：100032
2、平安證券有限責(zé)任公司
住所：廣東省深圳市八卦三路平安大廈三樓
法定代表人：楊秀麗
聯(lián)系人：鐘志偉、陳利軍
聯(lián)系電話(huà)：0755-82431119、25920897
傳真：0755-82438215
郵政編碼：518029
3、巨田證券有限責(zé)任公司
住所：廣東省深圳市福田區(qū)濱河大道5020號(hào)證券大廈21層
法定代表人：王一楠
聯(lián)系人：尋鵬、侯玉春
聯(lián)系電話(huà)：010－63523051、63515588
傳真：010－63522283
郵政編碼：518033
4、聯(lián)合證券有限責(zé)任公司
住所：廣東省深圳市深南東路5047號(hào)深圳發(fā)展銀行大廈10層、24－25層
法定代表人：馬國(guó)強(qiáng)
聯(lián)系人：張玲
聯(lián)系電話(huà)：021－68403557
傳真：021－68403691
郵政編碼：518001
5、泰陽(yáng)證券有限責(zé)任公司
住所：湖南省長(zhǎng)沙市雨花區(qū)新建西路1號(hào)
法定代表人：譚載陽(yáng)
聯(lián)系人：肖湘、杜瑤
聯(lián)系電話(huà)：010－68580099轉(zhuǎn)8206、8817
傳真：010－68571775
郵政編碼：410007
6、中國(guó)科技證券有限責(zé)任公司
住所：北京市朝陽(yáng)區(qū)北辰東路8號(hào)北京國(guó)際會(huì)議中心
法定代表人：張鋼
聯(lián)系人：賈新、劉連杰
聯(lián)系電話(huà)：010－84973337、84973344
傳真：010－84973031
郵政編碼：100101
7、南方證券股份有限公司
住所：廣東省深圳市羅湖區(qū)嘉賓路4028號(hào)太平洋商貿(mào)大廈20—28層
法定代表人：賀云
聯(lián)系人：柴育文、王珺
聯(lián)系電話(huà)：010－66212439、66212491轉(zhuǎn)209
傳真：010－66210025、66212448
郵政編碼：518001
8、大鵬證券有限責(zé)任公司
住所：廣東省深圳市深南東路5002號(hào)信興廣場(chǎng)地王商業(yè)中心大樓8樓
法定代表人：徐衛(wèi)國(guó)
聯(lián)系人：王培斌、李磊
聯(lián)系電話(huà)：0755－82462386，010-64641755
傳真：0755-82462407
郵政編碼：518008
9、申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司
住所：上海市常熟路171號(hào)
法定代表人：王明權(quán)
聯(lián)系人：蘇罡、衛(wèi)才根、劉利峰
聯(lián)系電話(huà)：021－64455740、64458271、54033888轉(zhuǎn)2614
傳真：021－64666844
郵政編碼：200031
10、西南證券有限責(zé)任公司
住所：重慶市渝中區(qū)臨江支路2號(hào)合景國(guó)際大廈A座
法定代表人：張引
聯(lián)系人：傅小楠
聯(lián)系電話(huà)：010－88092288轉(zhuǎn)6503
傳真：010－88092060
郵政編碼：100032
11、華林證券有限責(zé)任公司
住所：廣東省江門(mén)市港口路1號(hào)
法定代表人：高洪星
聯(lián)系人：劉翔、廖茂野
聯(lián)系電話(huà)：0755－83749762，010－66219283
傳真：0755－83749457，010－66217279
郵政編碼：529020
12、國(guó)聯(lián)證券有限責(zé)任公司
住所：江蘇省無(wú)錫市縣前東街8號(hào)
法定代表人：范炎
聯(lián)系人：渠海雷、陳旭華、劉楨、陳文暉
聯(lián)系電話(huà)：0510－2832721、2832751
傳真：0510－2831751
郵政編碼：214002
13、新華信托投資股份有限公司
住所：重慶市渝中區(qū)臨江路69號(hào)鄒容廣場(chǎng)B座10樓
法定代表人：張小鐵
聯(lián)系人：陳曉林、萬(wàn)江、林挺
聯(lián)系電話(huà)：023－63792471、63792476、63792492
傳真：023－63792460
郵政編碼：400010
14、
住所：陜西省西安市環(huán)城東路南段8號(hào)
法定代表人：孫志誠(chéng)
聯(lián)系人：趙廣莉
聯(lián)系電話(huà)：029－3233888轉(zhuǎn)9247
傳真：029－2489036、3239456
郵政編碼：710048
15、東北證券有限責(zé)任公司
住所：吉林省長(zhǎng)春市人民大街138－1號(hào)
法定代表人：李樹(shù)
聯(lián)系人：蕭冶、孫長(zhǎng)宇
聯(lián)系電話(huà)：010－68573776、68573655
傳真：010－68573808
郵政編碼：130022
16、東方證券有限責(zé)任公司
住所：上海市浦東新區(qū)東方路1025號(hào)
法定代表人：肖時(shí)慶
聯(lián)系人：張世剛、戚鉏良、魯偉銘
聯(lián)系電話(huà)：010－84896250、021－50368638
傳真：010－84896407、021－50368392
郵政編碼：200120
17、天一證券有限責(zé)任公司
住所：浙江省寧波市海曙區(qū)開(kāi)明街417－427號(hào)
法定代表人：林益森
聯(lián)系人：石進(jìn)輝、王寧、方任斌
聯(lián)系電話(huà)：010－64004507，021－68535824、68536489
傳真：021－68536489
郵政編碼：315000
18、大通證券股份有限公司
住所：遼寧省大連市中山區(qū)人民路24號(hào)
法定代表人：張凱華
聯(lián)系人：信蓓、張晶
聯(lián)系電話(huà)：010－64642288轉(zhuǎn)4098、4028
傳真：010－84481760
郵政編碼：116001
三、擔(dān)保人：中國(guó)銀行
住所：北京市復(fù)興門(mén)內(nèi)大街1號(hào)
法定代表人：肖鋼
聯(lián)系人：葉泰
電話(huà)：010－66593174
傳真：010－66593203
郵編：100818
四、托管人
�。ㄒ唬┮患�(jí)托管人：中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司
住所：北京市西城區(qū)金融大街33號(hào)通泰大廈B座5層
法定代表人：王純
聯(lián)系人：孫凌志
電話(huà)：010-88087970
傳真：010-88086356
郵編：100032
（二）二級(jí)托管人：承銷(xiāo)團(tuán)全體成員
五、審計(jì)機(jī)構(gòu)：信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所
住所：北京市東城區(qū)朝陽(yáng)門(mén)北大街8號(hào)富華大廈C座12層
法定代表人：張克
聯(lián)系人：張克
電話(huà)：010－65542288
傳真：010－65541612
郵編：100027
六、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司
住所：北京市復(fù)興門(mén)內(nèi)大街156號(hào)北京招商國(guó)際金融中心D座14層
法定代表人：凌則提
聯(lián)系人：何敏華、孔令強(qiáng)
電話(huà)：010－66428877
傳真：010－66426100
郵編：100031
七、發(fā)行人律師事務(wù)所：德恒律師事務(wù)所
住所：北京市建國(guó)門(mén)內(nèi)大街8號(hào)中糧廣場(chǎng)B座305
法定代表人：王麗
聯(lián)系人：陳建宏、黃振中、黃偵武
電話(huà)：010-85113561
傳真：010-85113562
郵編：100005
第三條 本期債券發(fā)行概要
一、債券名稱(chēng)：2003年中國(guó)華能集團(tuán)公司企業(yè)債券(簡(jiǎn)稱(chēng)“03華能債”)。
二、發(fā)行總額：人民幣40億元整。其中：10年期固定利率債券30億元，10年期浮動(dòng)利率債券10億元。
三、發(fā)行價(jià)格：平價(jià)發(fā)行，以1000元人民幣為一個(gè)認(rèn)購(gòu)單位，認(rèn)購(gòu)金額必須是人民幣1000元的整數(shù)倍且不少于1000元。
四、債券期限：10年。
五、債券利率： 10 年期固定利率債券票面利率（計(jì)息年利率）為4.60%，在該品種債券存續(xù)期內(nèi)固定不變；
10年期浮動(dòng)利率債券票面利率（計(jì)息年利率）等于基準(zhǔn)利率與基本利差之和�；鶞�(zhǔn)利率為發(fā)行首日和其他各計(jì)息年度起息日中國(guó)人民銀行公布規(guī)定的一年期整存整取定期儲(chǔ)蓄存款利率�；纠顬�1.80%，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。第一個(gè)計(jì)息年度的基準(zhǔn)利率為1.98%，第一個(gè)計(jì)息年度的債券利率確定為3.78%。浮動(dòng)利率債券自起息日按年浮動(dòng)，每年付息一次。
本期債券均為單利計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。
六、發(fā)行首日：2003年12月9日，即本期債券發(fā)行期限的第一日。
七、發(fā)行期限：10個(gè)連續(xù)工作日，自2003年12月9日至2003年12月22日止。
八、債券形式：本期債券采用實(shí)名制記賬方式，投資人認(rèn)購(gòu)的本期債券在中央國(guó)債登記公司開(kāi)立的一級(jí)托管賬戶(hù)或在本期債券的二級(jí)托管人處開(kāi)立的二級(jí)托管賬戶(hù)中托管記載。
九、上市安排：發(fā)行人已取得上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)本期債券上市的承諾。發(fā)行結(jié)束后，將積極申請(qǐng)上市，爭(zhēng)取盡快獲得有關(guān)部門(mén)對(duì)本期債券上市的批準(zhǔn)。
十、還本付息方式：每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金一并支付。
十一、本息兌付方式：上市部分的本期債券的本息通過(guò)證券交易所系統(tǒng)兌付；未上市部分的本期債券的本息通過(guò)中央國(guó)債登記公司系統(tǒng)兌付。
十二、起息日：本期債券的起息日為發(fā)行首日，即2003年12月9日，以后本期債券存續(xù)期限內(nèi)每年的12月9日為該計(jì)息年度的起息日。
十三、計(jì)息期限：本期10年期債券計(jì)息期限自2003年12月9日至2013年12月8日，逾期部分不另計(jì)利息。
十四、付息日：本期債券付息日為自2004年至2013年每年的12月9日（上述付息日如遇法定節(jié)假日，順延至下一個(gè)工作日），年度付息款項(xiàng)自該年度付息日起不另計(jì)利息。
十五、付息期：自付息日起的20個(gè)工作日。
十六、兌付日：本期債券兌付日為2013年12月9日（上述兌付日如遇法定節(jié)假日，順延至下一個(gè)工作日），兌付款項(xiàng)自?xún)陡度掌鸩涣碛?jì)利息。
十七、兌付期：自?xún)陡度掌鸬?0個(gè)工作日。
十八、信用級(jí)別：本期債券經(jīng)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，信用級(jí)別為AAA級(jí)。
十九、債券擔(dān)保：本期債券由中國(guó)銀行提供無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任擔(dān)保。
二十、發(fā)行范圍及對(duì)象：本期債券通過(guò)承銷(xiāo)團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)及在北京市、上海市、江蘇省、浙江省和廣東省深圳市設(shè)置的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)（見(jiàn)附表一）公開(kāi)發(fā)行，持有中華人民共和國(guó)居民身份證的公民（軍人持軍人有效證件）及中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的法人（國(guó)家法律、法規(guī)禁止購(gòu)買(mǎi)者除外）均可購(gòu)買(mǎi)。
二十一、承銷(xiāo)方式：余額包銷(xiāo)。
二十二、根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)，本期債券利息引起個(gè)人所得稅由投資者自行承擔(dān)。
二十三、本期債券發(fā)行結(jié)束后，債券認(rèn)購(gòu)人可按照有關(guān)主管機(jī)關(guān)的規(guī)定進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓、掛失和抵押。
第四條 發(fā)行人簡(jiǎn)況
一、發(fā)行人基本資料
名稱(chēng)：中國(guó)華能集團(tuán)公司
注冊(cè)資本：2,000,000萬(wàn)元人民幣
住所：北京市學(xué)院南路40號(hào)
法定代表人：李小鵬
聯(lián)系人：王葵、王淼、張凌燕
電話(huà)：010－62291574
郵編：100088
二、發(fā)行人基本情況
1989年3月31日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，發(fā)行人在國(guó)家工商行政管理局正式注冊(cè)成立，注冊(cè)資本19億元人民幣。
2003年1月20日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行人在原中國(guó)華能集團(tuán)公司及原國(guó)家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上進(jìn)行改組，并同意發(fā)行人進(jìn)行國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司的試點(diǎn)。改組后發(fā)行人注冊(cè)資本增至200億元。
發(fā)行人是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，以經(jīng)營(yíng)電力產(chǎn)業(yè)為主，綜合發(fā)展的企業(yè)法人實(shí)體，按照國(guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)家電力體制改革的要求，主要經(jīng)營(yíng)以下業(yè)務(wù)：
（1）依法經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)公司及其企業(yè)中由國(guó)家投資形成并由集團(tuán)公司擁有的全部國(guó)有資產(chǎn)（含國(guó)有股權(quán)）；（2）從事電源的投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理，組織電力（熱力）的生產(chǎn)和銷(xiāo)售；（3）從事信息、交通、新能源、環(huán)保、貿(mào)易、燃料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品的投資、建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；（4）經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)，自主開(kāi)展外貿(mào)流通經(jīng)營(yíng)、國(guó)際合作等業(yè)務(wù)；（5）根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，從事國(guó)內(nèi)外投資、融資業(yè)務(wù)。
發(fā)行人近三年來(lái)銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)。截至2002年底，公司合并報(bào)表資產(chǎn)總額達(dá)1,246.8億元，凈資產(chǎn)176.11億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入370.4億元，利潤(rùn)總額48.98億元，凈利潤(rùn)8.56億元。截至2003年4月底，發(fā)行人在全國(guó)21個(gè)省、市擁有53座電站，擁有可控裝機(jī)容量3049.92萬(wàn)千瓦（投產(chǎn)容量），是國(guó)內(nèi)大型發(fā)電公司之一。
第五條 擔(dān)保人簡(jiǎn)況
一、擔(dān)保人基本情況
中國(guó)銀行是四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行之一，其分支機(jī)構(gòu)遍布全球，業(yè)務(wù)包括傳統(tǒng)的商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在內(nèi)的全面的金融服務(wù)。截至2002年底，擁有境內(nèi)機(jī)構(gòu)12,090個(gè)，境外機(jī)構(gòu)581個(gè)。
2002年末，中國(guó)銀行集團(tuán)資產(chǎn)總額為35,939億元，存款總額為27,553億元，貸款總額為18,175億元，凈資產(chǎn)達(dá)2,197億元，凈利潤(rùn)為94億元，核心資本充足率為7.85%，資本充足率為8.15%。
二、擔(dān)保函主要內(nèi)容
中國(guó)銀行為本期債券出具了擔(dān)保函，擔(dān)保人在擔(dān)保函中承諾，對(duì)本期債券的到期兌付提供無(wú)條件不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任擔(dān)保，保證的范圍包括債券本金及利息，以及違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和其他應(yīng)支付的費(fèi)用，擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的期間為債券到期之日起2年，若發(fā)行人不能按期足額兌付本期債券項(xiàng)下本息，擔(dān)保人將按有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。
第六條 承銷(xiāo)方式
本期債券由主承銷(xiāo)商長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司，副主承銷(xiāo)商、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司、華夏證券股份有限公司、中國(guó)國(guó)際金融有限公司、國(guó)泰君安證券股份有限公司、中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司、招商證券股份有限公司、華西證券有限責(zé)任公司，分銷(xiāo)商中國(guó)華能財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、平安證券有限責(zé)任公司、巨田證券有限責(zé)任公司、聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、泰陽(yáng)證券有限責(zé)任公司、中國(guó)科技證券有限責(zé)任公司、南方證券股份有限公司、大鵬證券有限責(zé)任公司、申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司、西南證券有限責(zé)任公司、華林證券有限責(zé)任公司、國(guó)聯(lián)證券有限責(zé)任公司、新華信托投資股份有限公司、、東北證券有限責(zé)任公司、東方證券有限責(zé)任公司、天一證券有限責(zé)任公司、大通證券股份有限公司組成的承銷(xiāo)團(tuán)以余額包銷(xiāo)方式承銷(xiāo)。
第七條 信用評(píng)級(jí)
本期債券經(jīng)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，信用級(jí)別為AAA級(jí)。主要評(píng)級(jí)觀(guān)點(diǎn)如下：
中誠(chéng)信國(guó)際對(duì)本期債券的信用評(píng)級(jí)肯定了發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)地位、成熟的市場(chǎng)化運(yùn)行模式和穩(wěn)定的現(xiàn)金流獲取能力，尤其是發(fā)行人在未來(lái)新的電力運(yùn)行體制和市場(chǎng)環(huán)境中的盈利和競(jìng)爭(zhēng)能力。中誠(chéng)信國(guó)際充分考慮了中國(guó)銀行為本期債券提供的不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任擔(dān)保對(duì)本期債券本息償付起到的保障作用。
第八條 認(rèn)購(gòu)與托管
一、本期債券的公開(kāi)發(fā)行期限為2003年12月9日起至2003年12月22日止。
二、自然人投資者憑有效居民身份證件（軍人持軍人有效證件），法人投資者憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件、經(jīng)辦人憑有效居民身份證及授權(quán)委托書(shū)認(rèn)購(gòu)本期債券。
三、本期債券以人民幣1,000元為一個(gè)購(gòu)買(mǎi)單位，投資者認(rèn)購(gòu)數(shù)量必須是其整數(shù)倍且不少于1,000元。
四、本期債券以實(shí)名制記賬方式發(fā)行，采用一級(jí)托管和二級(jí)托管相結(jié)合的托管體制，具體手續(xù)按中央國(guó)債登記公司的《實(shí)名制記賬式企業(yè)債券登記和托管業(yè)務(wù)規(guī)則》（見(jiàn)中國(guó)債券信息網(wǎng)，網(wǎng)址為www.chinabond.com.cn，或在本期債券承銷(xiāo)商發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索�。┑囊筠k理。
五、投資者辦理認(rèn)購(gòu)、登記和托管手續(xù)時(shí)，無(wú)需繳納任何附加費(fèi)用。
六、如果本期債券獲得批準(zhǔn)在證券交易所上市交易，則上市部分將按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)托管到相應(yīng)的證券登記結(jié)算公司。
第九條 債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)
本期債券通過(guò)承銷(xiāo)團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)及在北京市、上海市、江蘇省、浙江省和廣東省深圳市設(shè)置的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)公開(kāi)發(fā)行。具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)參見(jiàn)附表一。
第十條 認(rèn)購(gòu)人承諾
購(gòu)買(mǎi)本期債券的投資者被視為作出以下承諾：
一、投資者接受本發(fā)行公告及與本發(fā)行公告相一致的“2003年中國(guó)華能集團(tuán)公司企業(yè)債券發(fā)行章程”對(duì)本期債券項(xiàng)下權(quán)利義務(wù)的所有規(guī)定并受其約束；
二、本期債券的發(fā)行人依照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)政策的規(guī)定發(fā)生合法變更時(shí)，投資者同意并接受這種變更；
三、本期債券的擔(dān)保人依照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)政策的規(guī)定發(fā)生合法變更時(shí)，投資者同意并接受這種變更；
四、如果本期債券上市交易的申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)，除非國(guó)家法律法規(guī)有不同規(guī)定，則投資者同意將其持有的本期債券轉(zhuǎn)托管到有關(guān)證券交易所相應(yīng)的證券登記結(jié)算公司，而發(fā)行人無(wú)需另行取得投資者的同意。
第十一條 本期債券本息兌付辦法
一、本期債券計(jì)息期自2003年12月9日起至2013年12月8日止，每年付息一次，最后一期利息隨本金一并支付；本期債券存續(xù)期限內(nèi)每年的12月9日為上一個(gè)計(jì)息年度的付息首日，年度付息款項(xiàng)自該年度付息日起不另計(jì)利息。付息期限為付息日起的20個(gè)工作日。
二、本期債券兌付期為自?xún)陡妒兹掌鸬?0個(gè)工作日，本期債券的兌付款項(xiàng)自?xún)陡妒兹掌鸩涣碛?jì)利息。
三、若上述付息期或兌付期首日為法定休息日或節(jié)假日，則付息期或兌付期的首日應(yīng)順延至隨后的第一個(gè)工作日。
四、在付息期或兌付期開(kāi)始前15天，發(fā)行人將在企業(yè)債券主管部門(mén)指定的媒體上發(fā)布“付息公告”或“兌付公告”。
五、本息兌付方式：上市部分的本期債券的本息，通過(guò)證券交易所系統(tǒng)兌付；未上市部分的本期債券的本息，通過(guò)中央國(guó)債登記公司系統(tǒng)兌付。相關(guān)事宜將在“付息公告”和“兌付公告”中披露。
第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券
本期債券是發(fā)行人首次發(fā)行企業(yè)債券，沒(méi)有已發(fā)行尚未兌付或逾期未兌付的債券。
第十三條 籌集資金的用途
本期債券募集資金40億元人民幣，主要用于云南華能瀾滄江小灣水電站、河南華能沁北電廠(chǎng)一期工程、山西華能榆社電廠(chǎng)二期工程、四川華能寶興河磽磧水電站等電力項(xiàng)目的建設(shè)，上述項(xiàng)目建設(shè)已經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批復(fù)同意。
一、云南華能瀾滄江小灣水電站
云南華能瀾滄江小灣水電站是瀾滄江梯級(jí)開(kāi)發(fā)第二級(jí)中下游河段的“龍頭”電站，是“西電東送”的重要電源項(xiàng)目，也是國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。水庫(kù)總庫(kù)容150億立方米，該項(xiàng)目擬建設(shè)6臺(tái)70萬(wàn)千瓦大容量水電機(jī)組。該項(xiàng)目總投資277.32億元，2002年開(kāi)工，預(yù)計(jì)2010年投產(chǎn)第一臺(tái)機(jī)組。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，按含稅平均上網(wǎng)電價(jià)為200元/千千瓦時(shí)測(cè)算，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率9%。
二、河南華能沁北電廠(chǎng)一期工程
河南華能沁北電廠(chǎng)一期工程位于豫北，是華中地區(qū)進(jìn)行水火調(diào)節(jié)的重要工程，也是華中、華北、西北電網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)的重要電源支撐點(diǎn)。項(xiàng)目工程建設(shè)條件十分優(yōu)越，一期工程擬建設(shè)2臺(tái)國(guó)產(chǎn)化60萬(wàn)千瓦超臨界參數(shù)火電機(jī)組，是首批超臨界機(jī)組國(guó)產(chǎn)化依托項(xiàng)目。60萬(wàn)千瓦超臨界機(jī)組國(guó)產(chǎn)化是國(guó)務(wù)院確定的“九五”期間9項(xiàng)重大裝備國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目之一，機(jī)組國(guó)產(chǎn)化率將達(dá)70％，煤耗達(dá)300克/千瓦時(shí)。該項(xiàng)目總投資46.55億元，2002年開(kāi)工，預(yù)計(jì)2005年建成投產(chǎn)。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，按含稅平均上網(wǎng)電價(jià)為311元/千千瓦時(shí)測(cè)算，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為9.2%。
三、山西華能榆社電廠(chǎng)二期工程
山西華能榆社電廠(chǎng)位于山西省晉中地區(qū)，處于山西省負(fù)荷中心。一期工程已建成2臺(tái)10萬(wàn)千瓦燃煤發(fā)電機(jī)組，二期工程擬建設(shè)2臺(tái)30萬(wàn)千瓦國(guó)產(chǎn)空冷發(fā)電機(jī)組。該項(xiàng)目總投資23.7億元，2002年開(kāi)工，預(yù)計(jì)2004年投產(chǎn)。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，按含稅平均上網(wǎng)電價(jià)為286元/千千瓦時(shí)測(cè)算，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為8.3%。
四、四川華能寶興河磽磧水電站
四川華能寶興河磽磧水電站為寶興河流域梯級(jí)開(kāi)發(fā)的龍頭水庫(kù)電站，位于四川省雅安地區(qū)。該項(xiàng)目擬建設(shè)3臺(tái)8萬(wàn)千瓦水電機(jī)組。磽磧龍頭水庫(kù)電站調(diào)節(jié)容量1.87億立方米。該項(xiàng)目總投資20.09億元，2002年開(kāi)工，預(yù)計(jì)2007年投產(chǎn)。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，按含稅平均上網(wǎng)電價(jià)為300元/千千瓦時(shí)測(cè)算，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為10%。
第十四條 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策
一、風(fēng)險(xiǎn)因素
投資者在評(píng)價(jià)和購(gòu)買(mǎi)發(fā)行人此次發(fā)售的債券時(shí)，除本公告提供的其他資料外，應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下列各風(fēng)險(xiǎn)因素：
�。ㄒ唬┡c債券有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
1、利率風(fēng)險(xiǎn)
在本期債券存續(xù)期限內(nèi)，受?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)家財(cái)政、貨幣政策的影響，利率存在變化的可能性。企業(yè)債券屬于利率敏感性投資品種，其投資價(jià)值將隨利率變化而變動(dòng)。由于本期10年期債券存續(xù)期長(zhǎng)，可能跨越多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，利率的波動(dòng)將給投資者的收益水平帶來(lái)一定的不確定性。
2、兌付風(fēng)險(xiǎn)
在本期債券的存續(xù)期限內(nèi)，如果由于不能控制的市場(chǎng)環(huán)境變化，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有帶來(lái)合理的回報(bào)，發(fā)行人的現(xiàn)金流可能會(huì)受到影響。如果發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來(lái)源獲得足夠資金，可能影響本期債券本息的按期兌付。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
在中央國(guó)債登記公司托管的未上市的企業(yè)債券可能由于無(wú)法找到交易對(duì)手而難于將債券變現(xiàn)，存在一定的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)行人計(jì)劃在發(fā)行期結(jié)束后申請(qǐng)本期債券在證券交易所上市，以增加本期債券的流動(dòng)性。但發(fā)行人無(wú)法保證本期債券一定能夠按照預(yù)期在證券交易所上市交易，亦不能保證本期債券上市后一定會(huì)在證券交易所債券二級(jí)市場(chǎng)有活躍的交易流通。
（二）與電力行業(yè)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
1、政策性風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)電力體制改革進(jìn)展順利，國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)已經(jīng)成立，國(guó)電系統(tǒng)電力企業(yè)重組工作基本完成，五家發(fā)電公司、兩家電網(wǎng)公司、四家輔業(yè)公司于2002年12月掛牌成立，初步實(shí)現(xiàn)了“廠(chǎng)網(wǎng)分開(kāi)”，電力體制改革將繼續(xù)深化進(jìn)行。電力體制改革的總體目標(biāo)是打破壟斷，引入競(jìng)爭(zhēng)，提高效率，降低成本，健全電價(jià)機(jī)制，促進(jìn)電力發(fā)展。電力體制改革在內(nèi)容、時(shí)間、進(jìn)度上具有一定的不確定性，將對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展帶來(lái)一定影響。
2、電價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
電力行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，電價(jià)需要經(jīng)過(guò)物價(jià)部門(mén)的審批。隨著電力市場(chǎng)供求趨勢(shì)以及其他因素的變化，發(fā)行人下屬電廠(chǎng)的上網(wǎng)電價(jià)可能會(huì)相應(yīng)調(diào)整。區(qū)域電力市場(chǎng)試點(diǎn)工作將率先在東北、華東地區(qū)展開(kāi)，這將對(duì)我國(guó)電力市場(chǎng)體系的建設(shè)產(chǎn)生積極影響，同時(shí)也給未來(lái)電價(jià)改革的取向帶來(lái)許多不確定因素。隨著電價(jià)形成機(jī)制的深入改革，發(fā)行人所屬電廠(chǎng)的上網(wǎng)電價(jià)可能將在一定范圍內(nèi)波動(dòng)，這將直接影響發(fā)行人現(xiàn)有電廠(chǎng)以及在建、規(guī)劃項(xiàng)目的預(yù)期收益。
3、煤價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人目前擁有的全資和控股電廠(chǎng)中火電機(jī)組占到總裝機(jī)容量的95.67%，燃料成本占到發(fā)電總成本的52.97%。因此電煤價(jià)格的變動(dòng)將直接影響到發(fā)行人的成本和利潤(rùn)，給發(fā)行人的盈利水平帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。
4、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)電企業(yè)的盈利能力與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢和出現(xiàn)衰退，將直接影響電力需求，從而影響發(fā)行人的上網(wǎng)電量，對(duì)發(fā)行人的盈利能力產(chǎn)生一定影響。此外，發(fā)行人下屬電廠(chǎng)所在供電區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及未來(lái)變化趨勢(shì)也會(huì)對(duì)電廠(chǎng)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響。由于電力項(xiàng)目尤其是水電項(xiàng)目建設(shè)期較長(zhǎng)，本期債券期限亦較長(zhǎng)，可能會(huì)跨越多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，期間發(fā)行人盈利能力具有不確定性。
�。ㄈ┡c發(fā)行人有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
1、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)電力新組建(改組)公司成立大會(huì)于2002年12月在北京召開(kāi)，原國(guó)電系統(tǒng)所屬發(fā)電資產(chǎn)劃分為包括發(fā)行人在內(nèi)的五家發(fā)電集團(tuán)公司，每家發(fā)電公司資產(chǎn)規(guī)模、質(zhì)量大致相當(dāng)，地域分布基本合理，在各區(qū)域電力市場(chǎng)中的份額均不超過(guò)20%。中國(guó)電力市場(chǎng)壟斷格局已經(jīng)打破，隨著電價(jià)體制改革的推進(jìn)，規(guī)范電力市場(chǎng)的建立，預(yù)料未來(lái)電力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈，這將對(duì)發(fā)行人未來(lái)的盈利能力構(gòu)成不確定性因素。
2、電廠(chǎng)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)
本期債券的募集資金項(xiàng)目均為電站項(xiàng)目，建設(shè)規(guī)模大，工期長(zhǎng)，可能存在由于設(shè)備和材料供應(yīng)問(wèn)題延誤工期的風(fēng)險(xiǎn)。大型水電站大壩施工還可能涉及到施工事故、惡劣的氣候、地質(zhì)條件、不可預(yù)料的工程問(wèn)題及其他任何可能的因素造成的工程延誤或工程不符合技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等風(fēng)險(xiǎn)，上述情況均有可能造成項(xiàng)目無(wú)法按時(shí)投產(chǎn)、負(fù)債增加、電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)效率降低、經(jīng)營(yíng)成本增加從而影響到發(fā)行人的盈利能力。
二、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
（一）與債券有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
1、利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
對(duì)于投資者而言，本期債券雖然在未來(lái)利率上升階段有一定的利率風(fēng)險(xiǎn)，但是發(fā)行人與主承銷(xiāo)商充分考慮了未來(lái)利率上升的可能性，在符合有關(guān)法律法規(guī)的前提下，為本期債券制定了合理的票面利率，投資者的收益率高于同期銀行存款及國(guó)債收益水平，且本期債券按年付息，從而在一定程度上降低了本期債券存續(xù)期內(nèi)的利率風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了投資者的合理收益。
本期債券擬在發(fā)行結(jié)束后申請(qǐng)上市交易，如獲得批準(zhǔn)上市，本期債券流動(dòng)性的增強(qiáng)將在一定程度上給投資者提供規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的便利。
2、兌付風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
目前，發(fā)行人運(yùn)營(yíng)情況良好，現(xiàn)金流充裕，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。發(fā)行人將進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)管理水平，嚴(yán)格控制成本支出，保持業(yè)績(jī)的健康持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，發(fā)行人將加強(qiáng)用資項(xiàng)目管理，嚴(yán)格控制建設(shè)成本，力爭(zhēng)項(xiàng)目早日投產(chǎn)，盡可能地降低本期債券的兌付風(fēng)險(xiǎn)。
此外，中國(guó)銀行為本期債券本息提供無(wú)條件不可撤銷(xiāo)擔(dān)保，進(jìn)一步為債券本息兌付提供了保障。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
發(fā)行人已獲得上海和深圳證券交易所對(duì)本期債券上市的書(shū)面承諾。發(fā)行人將繼續(xù)與有關(guān)部門(mén)協(xié)商，爭(zhēng)取本期債券發(fā)行結(jié)束后盡快上市交易，為投資者拓寬債券轉(zhuǎn)讓的渠道。另外，隨著企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)債券流通和交易條件會(huì)隨之改善，未來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有所降低。
�。ǘ┡c電力行業(yè)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
1、政策性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
針對(duì)未來(lái)的政策風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人將加及時(shí)了解政策動(dòng)向和趨勢(shì)，未雨綢繆，以積極的態(tài)度適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。隨著國(guó)家電力體制改革的深入進(jìn)行，監(jiān)管法規(guī)和管理?xiàng)l例的修訂完善，行業(yè)監(jiān)管部門(mén)及其職能的逐步到位，我國(guó)最終將形成公平、公正、透明的電力市場(chǎng)與行業(yè)監(jiān)管環(huán)境，這將有利于電力市場(chǎng)每一位參與者的長(zhǎng)期發(fā)展。不論政策發(fā)生何種變化，發(fā)行人都將優(yōu)先妥善安排本期債券的兌付事宜。
2、電價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
針對(duì)電價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人下屬電廠(chǎng)均有專(zhuān)門(mén)的部門(mén)及人員負(fù)責(zé)相關(guān)工作，及時(shí)了解、研究電價(jià)動(dòng)態(tài)，并根據(jù)市場(chǎng)反饋信息，適時(shí)調(diào)整電價(jià)工作思路和對(duì)策。發(fā)行人將努力提高經(jīng)營(yíng)管理水平，盡可能地降低發(fā)電成本，盡量減小由于電價(jià)調(diào)整對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生的不利影響。
3、煤價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
為保障電煤的穩(wěn)定供應(yīng)，發(fā)行人采取包括與淮南煤礦等大型煤礦合作，建立煤電基地；與中煤集團(tuán)、神華集團(tuán)等大型煤炭企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；利用國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)進(jìn)口電煤等積極措施，力爭(zhēng)保持煤價(jià)采購(gòu)成本的穩(wěn)定。此外，發(fā)行人還通過(guò)加強(qiáng)設(shè)備管理、提高采購(gòu)質(zhì)量等內(nèi)部管理措施，不斷降低單位煤耗，在煤價(jià)上漲的情況下盡量保持發(fā)電成本的穩(wěn)定。上述措施有力地保證了發(fā)行人克服煤價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
4、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
電力行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)部門(mén)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所處周期對(duì)發(fā)行人盈利能力有一定的影響，但是從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)看，我國(guó)電力需求始終保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，發(fā)電機(jī)組平均利用小時(shí)數(shù)處于較高水平，發(fā)行人在未來(lái)將進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力，努力降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期對(duì)發(fā)行人盈利能力的影響。
�。ㄈ┡c發(fā)行人有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
1、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，針對(duì)電力市場(chǎng)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)狀況，發(fā)行人將加強(qiáng)基建工程管理，做好項(xiàng)目的可行性研究和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，努力控制和降低工程造價(jià)，同時(shí)強(qiáng)化內(nèi)部管理，挖掘潛力，降低運(yùn)行成本。發(fā)行人將繼續(xù)發(fā)揮機(jī)組先進(jìn)、運(yùn)行效率高、管理科學(xué)及規(guī)模經(jīng)營(yíng)等優(yōu)勢(shì)，不斷增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，提高盈利能力。
2、電廠(chǎng)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
發(fā)行人在電廠(chǎng)開(kāi)發(fā)建設(shè)中貫徹“高質(zhì)量、高速度、低造價(jià)”的建設(shè)方針，采取嚴(yán)格的招標(biāo)方式和項(xiàng)目管理制度，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)、公平競(jìng)爭(zhēng)、公正決標(biāo)的方式，選擇國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的施工企業(yè)參與工程建設(shè)，嚴(yán)格按照國(guó)家有關(guān)規(guī)章制度標(biāo)準(zhǔn)組織工程建設(shè)施工，加強(qiáng)項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)管理，強(qiáng)化安全監(jiān)管，上述措施將使得電廠(chǎng)建設(shè)工期、質(zhì)量、安全得到有效的保證。
第十五條 發(fā)行人與擔(dān)保人2000年至2002年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)
一、發(fā)行人2000年至2002年的財(cái)務(wù)狀況
�。ㄒ唬┌l(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)
單位：人民幣億元
�。ǘ┙�(jīng)審計(jì)的發(fā)行人2000年至2002年會(huì)計(jì)報(bào)表（見(jiàn)附表二、三、四）
二、擔(dān)保人2000年至2002年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
（一）擔(dān)保人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)
單位：人民幣億元
�。ǘ┙�(jīng)審計(jì)的擔(dān)保人2000年至2002年會(huì)計(jì)報(bào)表（見(jiàn)附表五、六）
第十六條 律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)
發(fā)行人聘請(qǐng)北京市德恒律師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)發(fā)行人律師）作為發(fā)行人本次債券發(fā)行的專(zhuān)項(xiàng)法律顧問(wèn)。發(fā)行人律師按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，就發(fā)行人2003年企業(yè)債券發(fā)行事宜，出具法律意見(jiàn)書(shū)。
發(fā)行人律師通過(guò)對(duì)發(fā)行人提供的材料及有關(guān)事實(shí)審查后認(rèn)為：
�。ㄒ唬┌l(fā)行人的企業(yè)規(guī)模已達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求；
�。ǘ┌l(fā)行人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定；
（三）發(fā)行人具備償債能力；
（四）發(fā)行人連續(xù)三年盈利，近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息；
�。ㄎ澹┌l(fā)行人本期企業(yè)債券發(fā)行募集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途。
發(fā)行人本期企業(yè)債券發(fā)行符合《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，具備企業(yè)債券發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件，其發(fā)行不存在法律障礙。
第十七條 其他應(yīng)說(shuō)明的事項(xiàng)
一、債券利息收入所得稅
依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，本期債券的利息收入所得稅由本期債券投資者自行承擔(dān)。
二、企業(yè)債券上市交易的有關(guān)事項(xiàng)
發(fā)行人已取得上海證券交易所和深圳證券交易所的書(shū)面承諾，本期債券發(fā)行結(jié)束后，將盡快安排在上海證券交易所或深圳證券交易所掛牌上市。
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