強(qiáng)令今年年底前券商必須將客戶保證金全部歸位

　　11月中旬,證監(jiān)會(huì)主席助理、機(jī)構(gòu)監(jiān)管部主任李小雪,再次召集申萬、國(guó)泰君安等大券商緊急赴京,同時(shí)下發(fā)嚴(yán)令,要求“2003年年底前挪用的客戶保證金必須全部歸位”。

　　公式套枷鎖

　　證監(jiān)會(huì)在2001年出臺(tái)的兩個(gè)文件及一個(gè)公式似乎給券商牢牢套上枷鎖,使券商挪用保證金“無可遁形”。根據(jù)相關(guān)公式,當(dāng)其計(jì)算值≤0時(shí),表明證券公司未挪用客戶交易結(jié)算資金;而當(dāng)計(jì)算值>0時(shí),表明證券公司已挪用客戶交易結(jié)算資金,其挪用金額為公式的計(jì)算值。記者根據(jù)該公式測(cè)算,除南方證券計(jì)算的結(jié)果為挪用保證金19億外,其余均是負(fù)值。這表明,除了南方證券,在其余二十家券商中,沒有一家券商挪用客戶保證金。

　　券商騰挪術(shù)

　　然而近日一位綜合類券商的財(cái)務(wù)總監(jiān)向記者輕輕地剝離了這層面紗。

　　“你看看資產(chǎn)負(fù)債表上負(fù)債欄的短期借款及拆入資金項(xiàng),很能夠發(fā)現(xiàn)問題。”這位資深財(cái)務(wù)總監(jiān)說道。

　　“每到月末、年底,券商必須應(yīng)付中國(guó)證監(jiān)會(huì)的常規(guī)檢查,報(bào)表需上報(bào)。因此,每到這個(gè)時(shí)候,券商財(cái)務(wù)總部的功效就會(huì)得到充分發(fā)揮,資金十分吃緊怎么辦?做短拆,力求把挪用的客戶保證金窟窿抹平。”

　　記者仔細(xì)查閱了部分券商2002年及2003年6月資產(chǎn)負(fù)債表,竟發(fā)現(xiàn)幾乎每家券商在年關(guān)前夕均有大筆的拆入資金。

　　國(guó)泰君安2002年的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示:從同業(yè)拆借市場(chǎng)共拆入資金17.51億,其中12月25日從工行深圳分行拆入6億,12月30日從農(nóng)行拆入5.4億,12月31日從工行上海分行拆入6.1億,且均是今年1月7日到期。

　　海通證券于2002年12月31日,從交通銀行拆入20億,12月30日從光大銀行拆入5億,12月30日從農(nóng)行拆入5億,共計(jì)30億,今年1月2日到期。

　　同樣的信息在部分券商2003年中報(bào)中亦有體現(xiàn)。如2003年6月30日,東北證券拆入資金4億;申銀萬國(guó)證券公司拆入資金9億;光大證券拆入資金8.65億。“我們只需要在12月31日或者每月底這天把賬做平,就可以對(duì)付證監(jiān)會(huì)檢查。”

　　“假設(shè)保證金窟窿有3億,那我們一般的操作模式是,先把銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)拆入的資金劃到公司指定的銀行存款賬戶上,再把這3億需要填窟窿的資金轉(zhuǎn)到公司的清算備付金賬戶上,隨后把這筆錢從公司清算備付金賬戶劃撥到客戶清算備付金賬戶,最后轉(zhuǎn)到客戶銀行存款賬戶,也就是通常所說的‘客戶保證金賬戶’。”

　　在填補(bǔ)保證金窟窿的過程中,清算備付金是公司資金與客戶資金之間劃撥的結(jié)點(diǎn)。這種方式券商比較常用,也是相對(duì)保險(xiǎn)的途徑。

　　業(yè)內(nèi)一些比較大膽的券商會(huì)采取另一種激進(jìn)方式:券商把拆來的資金,直接以公司營(yíng)業(yè)部若干“無名”客戶的名義進(jìn)行存款,相當(dāng)于把錢直接打到客戶的資金賬戶上。

　　這種操作模式比較隱蔽,由于每家券商自營(yíng)加上客戶的個(gè)人賬號(hào)少則幾百個(gè),多則上千個(gè),在審計(jì)過程中,審計(jì)師對(duì)自營(yíng)清算備付金及客戶清算備付金對(duì)應(yīng)的個(gè)人賬號(hào)的審計(jì)也相對(duì)比較模糊,很難查出痕跡。

　　最后的“粉飾”

　　北京某會(huì)計(jì)師事務(wù)所肖主任告訴記者,“券商現(xiàn)在要做的是填平窟窿,而不是再挪用客戶保證金,出發(fā)點(diǎn)與以前不同了,況且,這只是某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的占用,到了下月初或者年頭上,資金馬上就抽回去了,券商的保證金窟窿重新“水落石出”。“既然如此,中央登記結(jié)算中心也不會(huì)太在意這樣的事情發(fā)生,畢竟要照顧方方面面的利益。”

　　據(jù)十分靠近證監(jiān)會(huì)人士透露,證監(jiān)會(huì)看到券商的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比審計(jì)報(bào)告上的數(shù)據(jù)更為貼近真實(shí),他們十分清楚券商的一舉一動(dòng),哪家券商有挪用,挪用金額為多少,心中很明白。

　　“監(jiān)管歸監(jiān)管,證監(jiān)會(huì)要求券商以自有資金歸還保證金也有個(gè)過程,一旦股市行情上漲,保證金窟窿自然就補(bǔ)上了。”

　　2003年關(guān)臨近,券商“貧窮”本色凸現(xiàn),他們將應(yīng)用精妙的拆借手段,一場(chǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表的完美秀將再次顯現(xiàn)。與往年不同的是,今年很有可能是券商最后一次機(jī)會(huì)“粉飾報(bào)表”。

　　李小雪再次強(qiáng)調(diào)券商“客戶保證金歸位”,絕不會(huì)是空穴來風(fēng)。因?yàn)榫o接著,2004年1月1日將正式實(shí)行《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道