《辦法》草稿已完成第四次修訂 集合受托理財有望近期出臺
在券商發(fā)債已經(jīng)成為現(xiàn)實的時刻，證監(jiān)會對國內(nèi)券商的扶持措施并未止步。記者了解到，目前中國證監(jiān)會已經(jīng)完成“集合受托理財管理辦法”（簡稱辦法）草稿的第四次修訂，并多次在深圳、北京等地召集有關(guān)券商討論，如果沒有意外近期就將出臺。
前期以一份“招商受托理財計劃”震動市場的招商證券有關(guān)人士對記者透露，公司第二期理財計劃已經(jīng)設(shè)計成形，在中國證監(jiān)會正式辦法下來之后就推出，爭取獲得更好的回報。而記者從國泰君安、銀河證券等券商了解到，各家券商對開發(fā)集合受托理財業(yè)務(wù)興趣非常濃厚。
《辦法》涵蓋四大要點
在擬出臺的管理辦法中，據(jù)記者了解主要包括四大要點。
首先是集合理財分類。證券公司辦理集合理財服務(wù)，可設(shè)立限定性集合理財計劃和非限定性集合理財計劃。限定性集合理財計劃應(yīng)當(dāng)主要投資于國債、證券投資基金、在證交所上市的企業(yè)債券和國家重點建設(shè)債券等信用較高、流動性較強的金融產(chǎn)品。投資于其他金融產(chǎn)品的資金不超過該計劃資產(chǎn)凈值的10％。而非限定性集合理財計劃投資范圍不受上述限制。其次，對券商資格的認(rèn)定。設(shè)立限定性集合理財計劃的券商，凈資本不低于人民幣3億元。而設(shè)立非限定性集合理財產(chǎn)品的券商凈資本不低于5億元。再次是對客戶認(rèn)定。設(shè)立非限定性集合理財計劃的，接受單個客戶的資金，不得低于人民幣10萬元。而設(shè)立限定性集合理財計劃的，接受單個客戶的資金不得低于人民幣1萬元。第四是嚴(yán)禁保底承諾。證券公司不得以書面或者口頭、明示或者默示的方式向委托人承諾保證投資收益或者分擔(dān)投資損失，證券公司向委托人提供投資收益預(yù)測的，應(yīng)當(dāng)有充分的根據(jù)，并以書面方式說明所作預(yù)測僅供委托人參考，投資風(fēng)險由委托人承擔(dān)。
理財計劃層出不窮
可以預(yù)料的是，當(dāng)證監(jiān)會辦法正式下臺后，各類券商理財計劃將層出不窮。一家大型券商資產(chǎn)管理部人士告訴記者，與以往機構(gòu)資金的定向委托理財相比，券商理財計劃資金成本非常低，為券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了更寬泛的空間。
銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾對記者解讀了此中的內(nèi)涵。左表示此前國內(nèi)券商業(yè)務(wù)三個最基本的利潤來源是自營收入、傭金收入、投行收入。2002年，浮動傭金制的推出和成交量的大幅萎縮打擊了傭金收入；而投行通道制的實行使得券商的投行收入大受影響；此外，低迷的大市和營業(yè)部違規(guī)事件使得各券商自營業(yè)務(wù)大幅虧損。正是在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)一蹶不振的背景下，券商希望借助受托理財業(yè)務(wù)來開拓新的利潤來源，實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
而對普通大眾來說，券商集合性受托理財業(yè)務(wù)為其提供了一個新的投資渠道。據(jù)了解目前我國銀行儲蓄存款已超過10萬億元，居民儲蓄存款超過9．4萬億元。相信券商理財業(yè)務(wù)對儲蓄分流也會起到一定的作用。本報記者 程林圖：
理財業(yè)務(wù)越來越受投資者的歡迎。吳偉洪 攝
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