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占國內70%市場分額的中國人保財險在香港市場獲得超額認購后股價連日大漲，使緊隨其后“出海”的國內最大壽險公司中國人壽深受鼓舞。
中國人壽將于12月11日左右在港美兩地同時上市。據香港媒體報道，消息公布后，港股11月7日成交量只有130億元，較過去20天平均的160億元成交量有所縮減，分析人士認為，這反映資金流入正逐步放緩，市場焦點將轉投新股。某基金經理指出，中國人壽勢將掀起另
一次新股認購高潮。
預計中國人壽此次集資額將達到234億港元，市場普遍憧憬著這將成為本年度亞洲區最大規模的上市集資活動。而作為第一只在港美兩地同時上市的國內金融股，人壽此行更成為標志性事件。
中國人壽聆訊聯交所舊保單被要求做專場說明
中國人壽是中國最大的保險公司，去年保費收入達1287億元，占據國內整個壽險市場的57%。作為國有獨資企業，今年8月，中國人壽完成重組，成立中國人壽(集團)公司，負責承續1999年之前承諾高回報率的蝕本舊保單，1999年1月以后生效的新保單則劃歸新成立的中國人壽保險股份有限公司，新設立的股份公司將實現海外上市。
中國人壽要圓上市夢，關鍵需要處理好大批虧本保單的問題。早年中國人壽為與遠期存款競爭，不惜向投保的客戶提供回報保證，由于內地保險公司可投資的項目十分有限，多以內地基金及國債為主，加上央行在1997年到1999年3年時間內先后六次減息，令中國人壽早年簽下向客戶提供回報保證的保單，因利率不斷下調而出現嚴重利息差損。
有學者估計，中國人壽因此出現的利息差損高達數百億人民幣。記者就坊間流傳的中國人壽200多億元虧損的消息致電中國人壽股份公司，該公司企劃部人員斷然否認關于虧損額的說法。
11月6日，香港聯交所對中國人壽進行上市聆訊，席間財務問題再被重點提及。外界普遍關心以1999年為界，是否能將母公司與新公司的資產分割清楚，未來存在的關聯交易會否影響投資者的投資收益。聆訊雖獲通過，但11月13日，中國人壽就此再次作出說明與解釋，以緩釋未來可能存在的投資者疑慮。
某銀行人士認為，1999年以后的保單，由于沒有歷史遺留負擔，30億美元的融資額是可行的。新保單較高的回報率，會對投資者將產生強勁的吸引力。
發展前景看好預期中國人壽定價超出人保財險
中國人保財險11月6日正式在港交所掛牌交易，定價1.8元，首個交易日股價即由1.8元飆升至2.7元，漲幅達50%。而中國人壽的半年報顯示，今年上半年公司盈利31億元，預測全年利潤將達到53億元，較去年升兩成，盈利水平遠好于中國人保，這使市場對中國人壽的信心大增。
中國保險市場近年一直保持高速增長，匯豐證券(HSBCSecurities)預計中國今年壽險保費將達到400億美元的歷史最高。而匯豐估計，目前中國13億總人口中僅有7800萬人手中持有保單，未來發展潛力尚大，因此外界估計中國人壽的價格將高于中國人保。
花旗集團(CitigroupInc.)、德意志銀行(DeutscheBankAG)、瑞士信貸第一波士頓(CreditSuisseFirstBostonCorp.)和中國國際金融有限公司(ChinaInternationalCapitalCorp.)是此次人壽上市的全球協調人。
中國人壽港美兩地上市的良好預期無疑對國內摩拳擦掌的金融機構鼓舞有加。在人保、人壽這兩家相形之下還算“微型”的金融股之后，包括四大行在內的巨無霸的跟進，才是對海外投資者的真正考驗。
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