本公司及董事會全體成員保證公告內容的真實、準確和完整,對公告的虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏負連帶責任。

　　重要內容提示

　　投資項目名稱

　　投資成立中化國際太倉興諾實業有限公司(以工商部門核定為準,以下簡稱″中化興諾″),建設年產6萬噸丙烯腈/丁二烯/苯乙烯三元共聚樹脂(以下簡稱″ABS樹脂″或″ABS″)項目。

　　合資方名稱

　　合資方：SINOCHEMINTERNATIONAL OVERSEAS PTE.,LTD.

　　投資數量

　　該項目總投資2980萬美元,注冊資本金為1200萬美元,本公司按75%股比出資相當于900萬美元的人民幣現金,SINOCHEMINTERNATIONALOVER?SEASPTE.,Ltd.按25%股比出資300萬美元現金,總投資與注冊資本差額部分通過銀行貸款融資。

　　投資期限

　　該項目合資期限為50年,項目建設期預計為2年。

　　投資收益率

　　該項目全投資財務內部收益率預計為33.31

　　% 其他需提示的重要事項

　　該項目已完成環評、消防評估、安全生產評估和江蘇省計委立項等審批工作。

　　一、投資項目概述

　　2003年11月4日-5日,本公司第二屆董事會第二十八次會議經全票表決通過,同意投資成立中化興諾,建設年產6萬噸ABS項目。該項目采用連續本體法工藝技術(中化國際余杭高分子材料研發設計有限公司專利技術),填補了國內的技術空白,并在國家專利局完成了專利注冊手續。項目將充分發揮連續本體法的技術優勢,生產具有全球市場競爭力的ABS專用樹脂。為加快建設進度,減少投資,該項目采取一次規劃,分批建設的方法,一期建設年產6萬噸ABS專用樹脂生產線,以便產品盡快投放市場。

　　二、投資主體介紹

　　1、本公司 簡介略 。

　　2、SINOCHEMINTERNATIONALOVERSEASPTELtd.,成立于2003年6月27日,是本公司在新加坡投資成立的全資子公司,注冊資本為1000萬新加坡元(約合600萬美元),法定地址為：9TEMASEKBOULEVARD＃18-01SUN?TECCITYTOWER2SINGAPORE038989,法定代表人為楊峰先生。經營范圍：化工原料、精細化工、農用化工、塑料、橡膠產品的貿易、倉儲、運輸等綜合性業務。

　　三、投資標的基本情況

　　1、項目產品及技術簡介

　　ABS樹脂于1947年由美國橡膠公司首先實現工業化生產,因其具有優異的抗沖擊和綜合加工性能,被廣泛應用于家用電器、建材、汽車工業和工業結構材料等領域。為了進一步滿足終端用途的高性能化要求,ABS樹脂現正向高性能、多功能的專用樹脂發展,如耐熱、阻燃、高抗沖、透明、高光澤、消光、耐候、導電、抗靜電、抗振、抗蠕變、高流動、抗菌、抗化學品性等。ABS樹脂的另一個重要發展方向是合金化,ABS樹脂的高性能化單靠ABS樹脂本身難以達到,可通過ABS樹脂的合金化,尤其是與聚碳酸酯、聚氨酯、尼龍、聚對苯二甲酸乙二醇酯等工程塑料的合金大大提高了ABS樹脂的綜合性能,不僅滿足了終端產品的高性能化要求,還提高了ABS樹脂的附加值和競爭力,而且拓寬了產品的應用領域。

　　長期以來,ABS樹脂一直因為其制造難度大和昂貴的身價局限于西歐、北美和日本三個主要國家和地區生產和消費。近幾年隨著我國國民經濟的快速發展,加上發達國家的加工制造逐漸向中國和東南亞轉移,造成全世界ABS市場格局發生了根本性的變化。2001年,我國ABS的表觀消費量達到185萬噸,占世界ABS消費總量的40%以上,中國已成為ABS最大的消費市場。

　　目前生產ABS主要采用的是乳液接枝-本體SAN摻合法和連續本體法。乳液接枝-本體SAN摻合法是1977年日本東麗公司最早工業化的生產工藝,是目前世界范圍內應用最廣泛的工藝技術,我國以往的ABS生產裝置基本都采用此法。連續本體法屬于新工藝,在國外已有美國道化學、GE、德國Bayer、日本三井等開發投用,隨著工藝技術的不斷改進,產品質量與乳液接枝-本體SAN法相當。而連續本體法由于具有單體殘存量少、沒有廢水排放、投資比乳液接枝-本體SAN法低將近一半等優點,因此非常具有發展前途。

　　本項目所采用的中化國際余杭高分子材料研發設計有限公司專利技術是在現有連續本體法工藝的基礎上,進一步降低了產品中的單體含量,具有工藝流程短、無污染、投資少(同等規模只相當于歐美傳統技術的40%)、成本低(只相當于傳統工藝技術的80%)的特點。該專利技術涵蓋無毒、合金、耐溫、抗靜電、阻燃等ABS系列專用料產品,具有廣闊的市場前景。

　　2、項目公司簡介

　　本次年產6萬噸ABS項目將通過合資成立中化國際太倉興諾實業有限公司實施。中化興諾總投資2980萬美元,注冊資本金為1200萬美元,本公司按75%股比出資相當于900萬美元的人民幣現金,SINOCHEMINTERNATIONALOVERSEASPTE.,LTD.按25%股比出資300萬美元現金,資金來源均為自有資金。項目總投資與注冊資本差額部分通過銀行貸款融資。中化興諾設董事會,其中本公司委派4名董事、SINOCHEMINTERNATIONALOVERSEASPTE.,LTD.委派一名董事。中化興諾的經營范圍為：精細化工和高分子材料產品的生產、加工、儲運、批發、零售、設備監造以及生產所需原料、技術的采購；相關生產技術及信息的研究、開發與服務(以工商部門核定為準)。

　　3、項目選址方案

　　擬建廠址位于江蘇省太倉港港口開發區東南部石化工業園區內,地理位置優越。太倉港港口開發區位于太倉市東部長江入海口南岸,距太倉市中心18公里,上海市中心40公里,上海火車站35公里,上海虹橋機場50公里,蘇州工業園區50公里,蘇州市中心75公里。在交通運輸方面,太倉港得天獨厚,江海聯運,從太倉溯江而上,經鎮江、南京、武漢,可直達重慶,從太倉經長江入東海、黃海,通達14個沿海開放大城市；內河運輸方面,以瀏河、楊林河、七浦塘三條流域性河道為主,可與京杭大運河貫通連接進入內河航運網；公路運輸方面,可連接204國道、312國道、滬太一級公路,3高速公路、滬寧高速公路和在建的沿江高速公路、蘇昆太高速公路；鐵路運輸方面,距滬寧鐵路昆山站30公里,上海南翔站30公里,上海站50公里,江蘇省規劃中的沿江鐵路將穿越太倉境內,并在港區設編組站；航空方面,港區距上海虹橋機場50公里,浦東機場80公里。另外,太倉港港口開發區提供二免三減半等優惠政策,為本項目建設創造了良好的投資軟環境。

　　4、項目可行性研究結論及主要財務指標

　　根據中國華陸工程公司(化學工業部第六設計院)編制的可行性研究報告,本項目在技術上和經濟上是可行的,主要結論如下：

　　(1)本項目的建設符合國家產業政策,項目建成后將有力地支持國內家用電器、食品包裝、信息產業和汽車工業的發展,市場前景看好；

　　(2)本項目生產過程采用連續本體法工藝,技術先進可靠,國產化程度高,投資大大降低,產品在質量上和成本上具有較強的全球市場競爭力；

　　(3)本項目″三廢″排放少,特別是沒有工藝廢水產生,有利于實現清潔生產；

　　(4)本項目財務指標較好,具有一定抗風險能力。

　　本項目主要財務指標如下：

　　(1)年均銷售收入：58500萬元人民幣；

　　(2)年均稅后利潤：5725萬元人民幣；

　　(3)全投資財務內部收益率：33.31%；

　　(4)投資回收期：4.68年(含建設期)

　　(5)盈虧平衡點(BEP,以生產能力利用率表示)：45.98

　　% 四、投資的目的和對公司的影響

　　本公司作為世界500強企業中國中化集團公司旗下唯一上市公司,是中國目前領先的化工品進口代理和分銷商。為了實現由傳統貿易商向市場化的綜合服務商的戰略轉變,打造企業的核心競爭力,公司第二屆董事會明確了化工品營銷、化工品物流、精細化工品投資與研發三大戰略目標和發展主線,而本項目正是公司繼年產2萬噸PTMEG項目動工建設后在精細化工品投資與研發戰略推進過程中邁出的又一重要步伐。

　　中國是ABS進口大國,僅2001年全年就進口145萬噸。目前國內的ABS產家中大部分產能在合資企業,核心技術掌握在外商合作伙伴手里。可以說,目前我國對進口ABS產品依賴程度很高,尤其是具有高附加值的高端產品。本項目定位是生產面向高端需求的專用樹脂,屬于國家產業政策鼓勵發展的項目,產品無論在質量上還是生產成本上都可以與進口ABS樹脂競爭。借助本公司在國內外化工貿易領域經營多年的供銷網絡,本項目在原料采購、儲運和產品銷售方面具有得天獨厚的有利條件,一體化的產業鏈條將產生良好的協同效應,使項目的經濟效益得到保證。項目建成投產后將使公司獲得較好的投資回報,并使公司的經營結構更加合理。

　　五、備查文件目錄

　　1、公司第二屆董事會第二十八次會議決議；

　　2、《年產6萬噸ABS項目可行性研究報告》。

　　特此公告。

　　中化國際貿易股份有限公司董事會

　　2003年11月5日上海證券報