新浪財經訊2003年11月2日，萬眾矚目的博鰲亞洲論壇2003年年會召開。國務院總理溫家寶等各國政要、商界、學界人士，以及國際組織的代表、中外新聞媒體記者等1200多人參加會議。新浪財經對本次大會進行全程圖文直播。

　　以下為本次會議3日的直播實錄。

　　主持人：女士們、先生們，下午好！我是高盛公司的胡祖六，這個論壇的最后一個環節是講國際金融形勢和各國的貨幣政策。最近幾年來亞洲在經濟一體化方面做出了很大的進步，在投資和貿易方面取得了長足的進展，地區有很多論壇，包括東盟十加三、自由貿易區、香港特別行政區和中國大陸的CEPA，還有APEC，非常積極的在促進亞洲的經濟一體化，雖然亞洲各國之間的經濟依賴性越來越強，但是我們之間的貨幣合作和協調仍然還沒有取得長足的進展，尤其是在貿易和旅游業方面。1997年到98年的金融經濟危機，給我們發出了一個很強烈的信息，那就是穩健的貨幣和匯率政策以及亞洲各國之間的政策協調對于貨幣和金融的穩定、對于投資貿易和經濟增長都是非常重要的。

　　貨幣和匯率帶來的影響會穿越國界，而浮動的資金流將會對于亞洲各國的影響增大。當我們的經濟變得越來越一體化，各國的貨幣和匯率政策會會對地區造成影響，甚至對國際上造成影響，這對于中國、日本以及其他的經濟大國來講都是特別重要的。對于他們的貿易伙伴國來說，會產生非常重大的影響。和歐洲相比，影響在歐洲他們有單一的貨幣、單一的貨幣政策以及統一的金融監管，這在歐洲已經得以實現。但是，在亞洲各國之間的貨幣合作仍然停留在石器時代，我們并沒有一個非常清晰的前景，沒有拿出政治決心，除了倡議以外，沒有正式的政府間的貨幣協議，我們也沒有非常深入的在貨幣政策方面進行討論。但是，博鰲亞洲論壇給我們一個機會，使亞洲貨幣和金融界的非常有影響力的人聚集一堂，將一些對于我們非常重要的問題、對于亞洲的貨幣和金融穩定非常重要的問題進行討論。首先來處理壞帳和呆帳，尤其是在中國、日本、印度尼西亞、菲律賓和泰國這樣的國家，銀行業的脆弱，這也對于我們貨幣政策的操作和有效性產生了非常大的影響。

　　第二，外匯準備金對我們的影響，大家想一想，六個亞洲國家，包括日本、中國、韓國、臺灣、香港和新加坡，這已經積累了超過一萬億美元的準備金，是全世界銀行準備金的70%。

　　第三，與此相關的是我們亞洲貨幣匯率缺乏靈活性，尤其是人民幣在最近幾年來是一個大家經常討論的話題。巴舍夫斯基大使的講話，在美國國內就人民幣匯率進行廣泛的討論。

　　第四，對于日本、臺灣、新加坡和香港特別行政區這些地方的貨幣貶值，同時我們也面臨著其他所關注的問題，因為在本地區，我們的貨幣政策是非常寬松的，利息非常的低，而在各國國內，像中國和韓國這樣的國家，他們的貨幣價值的增長和銀行業的資金質量一樣，對于本地區的很多國家都產生了影響。這些問題的原因和后果以及我們所應該相應采取的政治上政策的反映，對于亞洲每一個國家以及整個地區而言都是非常重要的，正如我們從1997年的金融危機所學到的貨幣和匯率會對整個地區產生影響。

　　因此，我們要對于新的經濟方面的沖擊做好準備，我認為這是今天這個論壇所要解決的問題，也就是我們今天各位尊敬的發言人所要討論的問題。

　　現在我非常高興向大家介紹第一位發言者，日本慶應義書塾大學教授、全球安全研究中心主任神原英資先生，他在國際上被大家稱為“日元先生”，他告訴我說日本正在渡過危機，而且他長期以來對日本的情況都是非常的樂觀，他認為日本已經渡過了危機，我對此深受鼓舞，我想他可能是正確的，神原英資先生，歡迎你為我們做演講。

　　神原英資：我有很多問題可以談，為了我抽象的談這個問題，首先我想先評估一下現在國際金融形式和市場的總體趨勢。盡管美國的增長現在是7.2%，而在美國和世界經濟都有了一些增長，日本也有一些增長，但是總體的形勢還不是很樂觀，一些基本的問題還沒有得到解決。我們現在認識到，在1997年亞洲金融危機我們得到的教訓就是在全球范圍內缺少一個有效的合作，包括私有部門方面的合作，來共同解決危機，這是問題之一。在這個危機中，其中有一個非常成功的例子，那就是在韓國方面，通過七國集團的會議，我們對于私有部門施加了一些壓力，讓他們重新對自己的債務重組，增加準備金，在私有部門進行一些改革，在貸款方面推行改革。這是在1997年發生的。我召集了20位日本的大銀行家給他們施加壓力，扭轉不良貸款，這是我們成功的方面之一。私有部門是非常重要的，盡管我們并不能有一個國際性的銀行，但是我們在這方面可以在本國推進改革。從那以后，我們開始對于銀行業的整體結構推行改革，包括積極的推動私有部門的參與，這些討論還沒有得到明顯的成效。我希望能夠通過今天的會議取得一些成效。

　　國際的金融形勢在今天看來，還是受到了亞洲金融危機的一些影響，盡管我們在地區的銀行方面有一些監管的措施，但是還是需要進一步的努力。在前一段的會議當中，我也參與了WTO的討論，我們通過在坎昆發生的一切看到，現在我們在全球范圍內沒有取得明顯的進展，因此不管是在國際金融方面，還是在貿易方面，我們在過去取得的進展好象現在是處于停滯狀態，而局勢還有繼續惡化的危險。

　　現在我想講一下我在這方面的評價，以及我的一些意見。我認為現在發生的事情就是以美國為主導的國際經濟在不斷的處于惡化的階段，過去的幾十年看來，我們現在進入了一個過渡的時代，從美國主導的全球經濟邁向二十一世紀的全球經濟范圍。現在的中心是在亞洲，而不是在美國和歐洲，中國現在正在迅速的崛起，逐漸成為一個國際的金融市場。印度已經成為一個軟件的大國，日本在這方面也需要做出很多的努力。現在我們希望能夠有一個可持續的日本經濟的恢復，在此之前我們經過了十年的經濟停滯期，并不是單一的經濟恢復，同時在經濟的結構方面也有恢復。如果大家對日本經濟有什么問題的話，我非常樂意解答您的問題。

　　現在全球經濟中心從西方轉到中方，并不是讓人非常吃驚的，我們從歷史上來看，世界經濟的中心在十九世紀以前就是在亞洲，有很多經濟學家分析了十九世紀末期的經濟數據的時候，我們發現在十九世紀初，中國占世界經濟總量甚至達到了20%，這個數字是非常高的，印度是第二位，是14%。因此，中國和印度加起來，接近世界GDP的44%，他們已經成為世界經濟的主導地位，這是一直到十九世紀早期，而且這一趨勢持續了很長時間，僅僅是在過去的150年間，西方逐漸取代了我們占據了主導地位。而現在歷史正在逐漸的被重改，重新轉到東方，在這方面我認為現在盡管這個過程是非常緩慢的，但是它是不斷持續的，可能會20年、30年、40年、50年，中國以后會成為全球經濟的主導地位。從英國和美國，一直到1915年，英國占據了世界霸主的地位，而30以后，這個霸主的地位就從英國轉到了美國，同時，我們也經歷了世界的經濟大蕭條，也有兩次世界大戰，但是這個世界經濟的中心是逐漸轉到了美國。

　　在貨幣方面，意味著美元的主導地位，現在它是主要的貨幣，但是這種形勢可能會逐漸的被削弱，盡管是美國GDP的規模還是很大的，盡管美國的經濟處于上升的階段，而這種形勢將會在未來的一年內持續增加，美國的美元并沒有強勁的走勢。現在看來它似乎正在逐漸的被削弱。當然，歐元現在也在不斷的上升，最近歐元是弱化了一些，但是未來的趨勢，歐元與美元的兌換可能是達到1.2或者是1.3。但是，亞洲國家所面對的問題可能會由歐元的上升所引發。從現在看以后的50年或者是60年，我認為有一種趨勢是不可避免的，那就是一些亞洲新的貨幣將會形成，日本的經濟有可能有所下降，日元也會受到一些影響，中國人民幣和其他一些亞洲貨幣，加上日本的貨幣將會逐漸的上升，這種趨勢將會變得更明顯。中國正在逐漸的開放它的市場，它現在也致力于與其他國家進行這方面的合作，包括日本、韓國以及東盟國家，這些合作都是非常重要的。我們的目標是在這方面產生更多的合作，來創造一個統一的亞洲的貨幣。當然，我現在說的不是三四年以后的事，而是50年或者60年以后的事。你可能會說這種事情不會發生，這種過程是非常困難的，因為各國的經濟發展、文化各不相同，發展水平也不一樣，現在我們都已經在學術界注意到這樣一個事實，那就是亞洲的一體化正在不斷的發展，它的基礎是私人部門以及市場因素的主導地位。現在亞洲的經濟越來越向市場所靠攏，通過外商的投資，在八十年代末日本的外商投資還不是很多，現在在日本、韓國以及其他一些亞洲的國家都在亞洲有著很多的直接投資，同時，亞洲在其他國家也有投資，所以現在私有部門發揮的作用是非常大的，市場的作用也是非常的大。如果你們看到現在一些貿易方面的交易數據，那么你們就可以清晰的看到這方面是非常明顯的。與私人發揮作用相比較，共有的部門也是非常重要的，因此要進行進一步的合作，在亞洲發生的事情就是我們現在有一個統一的政治意愿。在歐洲的統一過程中出現了歐元，現在這一過程是通過德國和法國的合作形成的，中國和日本之間的合作以及協調是非常有必要的，這會有助于形成一個統一的亞洲貨幣。

　　讓我們把過去不愉快的歷史遺忘，如果德國和法國可以做到和解，那么中國、日本和韓國也應該能夠做到和解。中期和長期的合作是非常有必要的，這些合作需要進一步的交流和政策方面的協調，在這種背景下，日本以及其他的亞洲國家應該幫助中國來抵制外來的壓力。有很多國家正在向中國施加壓力，要讓人民幣貶值，中國仍然是一個發展中國家，目前面對的問題也很多，如果沒有解決國內金融市場的問題的話，如果沒有對于其他重要問題的解決，比如說國有企業的改革，我們不可能有一個非常好的貨幣政策，我們有可能重蹈亞洲金融危機的覆轍。因此，我認為中國目前已經非常清醒的意識到這一系列的問題，我完全同意大使的發言，那就是中國人民幣的浮動可能會造成災難性的后果，一個非常巨大的金融危機在亞洲范圍內，除了浮動的匯率，我與大使有一些不同，那就是圓的重新評估。

　　現在我想舉一個例子，就是在日本的一些公司有70%不同意中國匯率發生改變，我們需要有一個穩定的人民幣匯率，也許60%的美國公司也不會同意。因此，如果人民幣升值的話，對于市場的很多人并不會帶來好處，因為全球的經濟是緊密交織在一起的，在中國市場產生的產品銷往世界各地，如果人民幣升值的話，在一定程度上會造成一個政治的問題。當然，我非常清晰的了解到這是非常復雜的一個問題，這不是一個簡單的問題，這個問題非常復雜，特別是在這種做法的背后，就像我所解釋的一樣，現在全球經濟正在由西向東進行一個緩慢的過渡過程。

　　在演講的最后我想這樣說，那就是亞洲國家，特別是中國、日本應該進行合作，我們應該有一個非常好的協調政策，我非常遺憾日本政府是堅持人民幣匯率的重新調整，在這一點上，我認為他們不應該對中國施加壓力，改變人民幣的匯率。我也對于日本的財政部長提出了批評，謝謝。