中國最新發行的10億美元和4億歐元全球債券被投資者爭相搶購，原因是投資者熱衷于購買新興市場債券，并對亞洲國家經濟前景持樂觀預期。此次是中國自2001年5月以來首次發行全球債券。

　　這批債券的承銷商透露，新發行的美元債券和歐元債券所吸引的投資者需求均大于實際發行量，債券發行價超出了最初計劃。

　　歐元債券的認購額超過10億歐元。大約80名投資者直接參與了債券交易，一半以上的債券被法國、英國、德國和瑞士等非亞洲國家的買主搶走，其余部分落在亞洲國家買主的手中。

　　債券發售收益率與市場掉期利率中值之差為7個基點，早些時候傳言為10個基點。

　　現有的2006年到期債券息差為8個基點，而新債券將于2008年到期，這意味著對投資者來說新債券的風險系數較大。

　　法國巴黎銀行駐倫敦的企業聯合業務全球主管馬丁·伊根(MartinEgan)指出，正常來講這種情況不會發生。該行與德意志銀行、瑞士銀行共同代理歐元債券的發行工作。伊根表示，由于中國債券較難買到，因此投資者不惜花大本錢。

　　此次債券發行的一家牽頭行表示，美元債券也收到普遍歡迎。高盛、美林和JP摩根代理美元債券的發行。

　　消息人士稱，美元債券的認購額為20億美元左右，有150名投資者直接參與債券交易。一半以上的美元債券流入歐洲和美國的賬戶，其余部分被亞洲投資者買走。美元債券與美國國債的息差為53個基點，此前傳言為55個基點。

　　歐洲和美國的銀行業者均表示，中國強勁的經濟增長是10月22日發行的全球債券的主要賣點。

　　標準普爾公司10月22日表示，因中國健康的債務水平和良好的經濟改革成果，該公司將新債券的評級定為BBB。預計2003年中國外債占經常項目收入的比例將降低到42%左右，從而使整體債務占經常項目收入的比例降低至15%左右。標準普爾表示，未來幾年中國對外商投資政策的放寬應該會使中國的對外競爭力繼續提高。

　　低利率的國際市場環境導致借貸成本降低，令投資者爭相搶購新興市場債券，從而抬高了債券價格。2001年中國發售的歐元債券收益率與市場掉期利率中值之差為32個基點，這表明目前的市場情況較那時要健康得多。

　　JP摩根新興市場債券指數(EMBI+)同美國國債的息差10月22日為470基點，上一次低于480基點是在1998年5月5日。巴西、委內瑞拉和菲律賓等新興市場國家也充分利用了最近幾周發行全球債券融資的最佳時機。