業(yè)界關(guān)注已久的保薦人制度終于雛形初具。中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日公布《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》(征求意見(jiàn)稿)�！掇k法》要求,發(fā)行人證券上市后,保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)其履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。

　　《辦法》規(guī)定,保薦機(jī)構(gòu)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,或者唆使、協(xié)助、參與發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)提供存在虛 假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的文件,中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起六個(gè)月內(nèi)不再受理保薦機(jī)構(gòu)的推薦;十二個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦,已受理的責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換保薦代表人。保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定,唆使、協(xié)助或參與發(fā)行人干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)的審核工作,中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起三個(gè)月內(nèi)不再受理保薦機(jī)構(gòu)的推薦;六個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦,已受理的責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換保薦代表人。

　　中證

　　政策解讀

　　新股業(yè)績(jī)變臉保薦人要遭

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日公布《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》的征求意見(jiàn)稿,向投資者及社會(huì)各界公開(kāi)征求修改意見(jiàn)。與現(xiàn)行的《主承銷商執(zhí)業(yè)質(zhì)量考核暫行辦法》相比,意見(jiàn)稿最大特點(diǎn)是取消了“通道制”,將“年累計(jì)積分處罰制”改為“單項(xiàng)違規(guī)處罰制”,加大了券商的連帶責(zé)任,并將責(zé)任落實(shí)到了具體人員。

　　根據(jù)現(xiàn)行辦法,證券機(jī)構(gòu)在一年之內(nèi)不良表現(xiàn)記分累積達(dá)12分的,暫停一個(gè)通道,暫停期為六個(gè)月;一年內(nèi)記分分值累計(jì)未達(dá)到12分的,記分分值予以消除,不轉(zhuǎn)入下一個(gè)記分周期。對(duì)有多條通道的大券商來(lái)說(shuō),這實(shí)際上是個(gè)逃避責(zé)任的口子。以今年中期凈利潤(rùn)降幅達(dá)70%以上的新股惠泉啤酒和中科合臣為例,如果兩公司全年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比上年下滑50%以上,其主承銷商不過(guò)被扣6分;而根據(jù)意見(jiàn)稿的“單項(xiàng)違規(guī)處罰制”的細(xì)致規(guī)定,證監(jiān)會(huì)將自確認(rèn)之日起三個(gè)月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。

　　截至8月底的統(tǒng)計(jì)顯示,今年新上市的46家公司中有20家業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑,南方航空甚至在上市第7天就發(fā)布了預(yù)虧公告。市場(chǎng)普遍認(rèn)為,實(shí)施保薦人制度一方面可以提升上市公司質(zhì)量,另一方面也可以促進(jìn)券商優(yōu)勝劣汰。記者楊波