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今年，瑞典皇家科學(xué)院將諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予了美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·恩格爾和其英國(guó)同行克萊夫·格蘭杰。頒獎(jiǎng)?wù)邔?duì)他們?cè)凇胺治鼋?jīng)濟(jì)時(shí)間數(shù)列”研究領(lǐng)域辛勤工作給予了充分肯定，并強(qiáng)調(diào)他們的理論對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)研究與發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。這說(shuō)明經(jīng)濟(jì)學(xué)“技術(shù)層面”的研究工作日益得到世界的認(rèn)可和重視。
一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)研究人員在進(jìn)行估量關(guān)系、預(yù)測(cè)以及檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的假設(shè)時(shí)，
往往以時(shí)間數(shù)列，即以按時(shí)間排列的觀察周期的形式來(lái)使用數(shù)據(jù)。這種時(shí)間數(shù)列顯示了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、價(jià)格、利率、股票價(jià)格等的演變。在上個(gè)世紀(jì)80年代，兩位獲獎(jiǎng)?wù)甙l(fā)明了新的統(tǒng)計(jì)方法來(lái)處理許多經(jīng)濟(jì)時(shí)間數(shù)列中兩個(gè)關(guān)鍵屬性：隨時(shí)間變化的易變性和非穩(wěn)定性。
大部分整體經(jīng)濟(jì)時(shí)間數(shù)列都有一個(gè)隨機(jī)趨勢(shì)，一次暫時(shí)的失調(diào)會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期持續(xù)的影響。這些時(shí)間數(shù)列被叫做“非穩(wěn)定性”數(shù)列。格蘭杰認(rèn)為，當(dāng)用于穩(wěn)定時(shí)間數(shù)列的統(tǒng)計(jì)方法運(yùn)用于非穩(wěn)定的數(shù)據(jù)分析時(shí)，人們很容易做出安全錯(cuò)誤的判斷。他的重大發(fā)現(xiàn)是，把兩個(gè)以上非穩(wěn)定的時(shí)間數(shù)列進(jìn)行特殊組合后可能呈現(xiàn)穩(wěn)定性。格蘭杰把這種現(xiàn)象稱為“共和體”。他這一方法在對(duì)諸如儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的關(guān)系、匯率和物價(jià)的關(guān)系以及短期和長(zhǎng)期利率的關(guān)系等經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的研究有著意義非凡的作用。瑞典皇家科學(xué)院認(rèn)為，格蘭杰的發(fā)現(xiàn)對(duì)研究財(cái)富與消費(fèi)、匯率與價(jià)格，以及短期利率與長(zhǎng)期利率之間的關(guān)系具有非常重要意義。
在金融市場(chǎng)上，隨著時(shí)間的隨機(jī)波動(dòng)，即易變性，具有特殊重要的意義，因?yàn)楣善焙透黝愑袃r(jià)證券的價(jià)值取決于易變性的風(fēng)險(xiǎn)。波動(dòng)可以隨著時(shí)間發(fā)生很大變化：一個(gè)波動(dòng)很大的動(dòng)蕩期后總是一個(gè)波動(dòng)很小的平靜期。恩格爾的“自動(dòng)遞減條件下的異方差性”（ＡＲＣＨ）理論能精確地獲取很多時(shí)間數(shù)列的特征，并對(duì)能把隨時(shí)間變化的易變性進(jìn)行統(tǒng)計(jì)模型化的方法進(jìn)行了發(fā)展。瑞典皇家科學(xué)院稱，恩格爾的分析方式對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究具有“重大的突破性意義”，他的ＡＲＣＨ理論模式現(xiàn)已成為經(jīng)濟(jì)界用來(lái)進(jìn)行研究以及金融市場(chǎng)分析人士用來(lái)評(píng)估價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)的必不可少的工具。“他不僅為經(jīng)濟(jì)研究人員提供了不可缺少的工具，而且還為分析家們?cè)谫Y產(chǎn)作價(jià)和投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面找到了捷徑。”
圖中人物為2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者：美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·恩格爾和英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克萊夫·格蘭杰，查看圖片請(qǐng)點(diǎn)擊頁(yè)面上方“附圖”作者：王龍?jiān)谱髡邌挝唬航?jīng)濟(jì)參考報(bào)文章來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)發(fā)布日期：2003-10-10星 級(jí)：
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