一、(CU、AL)：沖破重霧

　　由于在節(jié)日期間國際金屬市場期銅大幅上漲，受此影響，上海期銅節(jié)后開盤出現大幅上漲行情。滬銅周三早盤大幅跳空高開，之后主要呈高位緩慢盤升走勢。收盤時各合約大多有400多元的漲幅，一舉向上突破了連續(xù)幾周的盤整態(tài)勢。

　　國際市場：由于中國期市的休息一周，LME和COMEX市場交投活躍程度受到一定的影響，但這一周國際銅價卻擺脫了連續(xù)三周來區(qū)間震蕩的格局，期銅價作出了向上突破的選擇。本周二，LME三個月期銅在基金買盤和回補盤的刺激下，賣盤稀少，升至兩年九個月高點收報1854美元。COMEX期銅周二也升至合約高點。據析美元走軟及期銅賣盤稀少激勵投機性基金大量買進期銅。而且分析師指出，中國的市場參與者結束一周長假之后，將在周三重返市場。在長假之前，中國的市場參與者是分段賣家，但因一些阻力位已被突破，他們可能轉而成為買家。

　　技術上，LME等國際銅市保持了良好的上漲態(tài)勢，短期更是對整理區(qū)域突破，期價有望進一步走高。滬銅同樣突破兩個月的盤整，通道上軌已被沖破。

　　基本面：經濟指標進一步的指出了經濟恢復的持續(xù)性，成為需求出現回升的預期的基礎。我們要繼續(xù)關注美國等西方工業(yè)國家經濟指標等基本面信息，從中尋求對銅價的進一步指引。現貨參考價：18920-18950元

　　操作建議：建立多單，止損CU0402：18600

　　深圳中期廣州營業(yè)部：而東

　　二、天膠(RU)：漲停出現挑戰(zhàn)歷史高位長假后的第一個交易日滬膠市場呈現出了強勁上漲的走勢，主力合約出現漲停板。早盤各月均高開白點以上，價格小幅回落之后伴隨著成交量和持倉量的增加一路穩(wěn)步上漲，下午開盤膠價漲勢更加強勁兩點后各個合約相繼出現漲停，尾市近期以及主力月份以漲停報收。主力RU403合約報收于15100創(chuàng)下近期新高。成交79278手較上交易日增加將近兩萬手。

　　受到滬膠影響，海南電子盤全線漲停，現貨月報收于13390點，上漲500點。但是各月成交量沒有逐步放大，市場看漲的情緒不高，交投不活躍呈現縮量上漲的態(tài)勢。

　　國慶長假后，各地國產標膠價格都出現不同程度的上漲，銷區(qū)市場膠價倒掛的局面均得到不同程度的改觀。據了解，由于貨源有限，現貨商惜售心態(tài)普遍較為濃厚，而受膠價高起的影響，用膠企業(yè)將需求轉向復合膠等價格較為低廉的產品替代生產，因此各地國產標膠的成交仍在低谷徘徊。華北天津市場報13500-13600元/噸；華東的上海市場的價格今日報13500-13600元/噸；華南福州市場13400-13500元/噸。沈陽市場13700-13800元/噸。

　　國際現貨市場供求關系依舊緊張，周三，泰國3號煙膠片基準合約報價120-121美分/千克，FOB標準，船期從11月到12月份，高于周二119美分的市場價格。

　　東京膠今日呈現出低開高走的交易行情。早盤低開后，午盤呈現小幅上漲走勢。現貨月0310　報收136.0上漲0.1日元/公斤。401合約報收134.8上漲0.8日元/公斤。全日共成交了12755手。圖形上橡膠連續(xù)報收134.7進三個交易日的漲幅基本上收復前期9月29日到10月3日的跌幅，市場的上漲力度依舊非常強勁，牛市上漲的格局繼續(xù)延續(xù)理論上137.6歷史高位是此次上漲的重要壓力位。

　　滬膠技術圖形上的漲勢非常良好，日K線圖上近期月份已經創(chuàng)下歷史新高，遠期價格月份也繼續(xù)向歷史新高推進。日線圖上膠價已經向上突破8月21日與9月29高點連接成的反壓線，繼續(xù)上沖03年2月低的歷史新高。其中主力RU403合約距離前期15295點的歷史高位僅僅200點左右的幅度。均線系統(tǒng)繼續(xù)上行走勢良好，成交量和持倉量繼續(xù)增加說明：市場的交投開始氣氛活躍，多空分歧繼續(xù)加大，這為后期的上漲提供了必要的條件。

　　綜上：在基本面繼續(xù)向好，技術圖形上漲勢良好的前提之下：市場后市的上漲是可以預期的，后期市場的歷史高位能否被有效突破是此次牛市能夠延續(xù)的重要標志，就目前的情況而言隨著多空雙方分歧的加大，后市還將會上演更加波瀾壯闊的行情。建議投資者保持多頭思維。作空的投資者盡早離場觀望，目前未到安全的建空時機。

　　操作建議：多頭繼續(xù)持有，RU404合約下一交易日止損(止贏)位14685。

　　深圳中期廣州營業(yè)部張智超

　　三、大豆：尾市小跳水，但大勢依然趨漲

　　國慶休市期間，CBOT大豆繼續(xù)維持在高位運行，國內現貨價格也穩(wěn)步上揚。連豆在此利多作用下，今日再度大幅上漲，除401合約外，其他合約都一度達到漲停，市場多頭氣氛非常強烈，但尾盤在401合約大幅減倉并小幅跳水的帶動下，各合約都有所回落，使得漲幅縮小。A0401合約開盤2880，收盤2881，漲22點，減倉5萬6千多手，成交也達到44萬多手，交易非常活躍；A405合約開盤2911，收盤2946，漲53點。

　　盤面來看，在期價即將面臨3000元大關時，部分主力多頭獲利回吐意愿強烈，導致尾盤出現小幅跳水，但從K線組合看，連豆目前依然維持著強烈的上漲趨勢，則在消化短期獲利盤的壓力后，連豆后市仍有繼續(xù)走高的可能。所以在操作上，多頭可繼續(xù)持有。但盤中401大豆走勢相對較弱，多單可移倉405合約。豆粕全線漲停，這在一定程度上也支持著連豆的上漲，多單繼續(xù)持有。

　　操作建議：連豆401多單移倉405后繼續(xù)持有，止損2870；豆粕403多單持有，止損2395。

　　深圳中期廣州營業(yè)部許來倉

　　四、LME銅：銅鋁升至新高,受基金買盤提振

　　LME期銅期鋁周三繼續(xù)上揚。基金買盤幾乎把整個市場推高至多年新高。三個月期銅周三收至每噸1,869.50美元,略低于日高1,871.50,但高于周二的收盤價1,854。期銅價格目前處于2000年12月以來高點。三個月期鋁是唯一未能觸及多年高點的金屬,但創(chuàng)下7月以來高點1,473.50美元。收于1,469美元,較周二收盤上漲10.50美元。

　　三個月期鎳收報10,740美元.日高10,775,為1990年9月以來高點,周二收報10,630/40。三個月期鋅收報892美元,較昨日收盤895美元微跌,但依然接近2001年6月以來高點。三個月期錫則創(chuàng)出32個月新高5,200美元,收報5,185美元,高于周二收盤5,170。三個月期鉛收高1美元至565美元,為1998年7月以來高點。

　　五、CBOT大豆：大豆收低,市場等待USDA作物報告

　　周三，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨收盤下跌，成交清淡，全天大部分時間內，行情雙向振蕩，牛皮整理，但是下午交易中，受多頭平倉壓力，期價加速下滑。

　　11月大豆期貨收盤下跌9.25美分，報每蒲式耳678.5美分，1月大豆期貨收盤下跌8.75美分，報每蒲式耳682美分；12月豆粕期貨收盤下跌1美元，報每短噸201.20美元；　12月豆油期貨收盤下跌0.43美分，報每磅24.89美分。

　　周五美國農業(yè)部將要出臺10月份的月度產量報告以及供需報告，市場分析人士普遍預期報告將會利多，美國大豆產量將會再次下調到25.6億蒲式耳左右。而9月份美國農業(yè)部預期2003-04年度美國大豆產量為26.43億蒲式耳。

　　CBOT交易員也提到，隨著美元兌其他貨幣匯率走低，美國出口表現一直好于往年同期水平。但是由于目前美灣運往亞洲的船運費飆升到8年來的高點，限制了美國出口業(yè)務，美灣運往中國的大宗干貨船運費率報價在每噸45-46美元，美灣運往日本的船運費報價現在高達每噸50美元，與之相比，上一個8年高點為每噸38美元，而一個月之前，運費僅為每噸35美元。

　　交易員等著周四的美國農業(yè)部出口銷售報告出臺，給大盤指引方向。分析人士預期本市場年度第五周里大豆出口銷售介于30萬噸和50萬噸之間

　　商品基金當日凈拋空1,000手，商業(yè)機構也凈拋空。(文華財經)

　　六、近期公布的國內外重要經濟數據、要聞

　　1、新華社周一報導,中國銀行截至9月上旬人民幣儲蓄存款余額達到9,366億元人民幣.報導稱,中國銀行人民幣儲蓄存款今年以來新增1,262億元,提前完成全年新增1,250億元的儲蓄存款計劃.

　　2、美國股市周三收低,結束了連續(xù)五個交易日的漲勢,因投資者等待下周將公布的大量美國企業(yè)財報,以從中尋找美國企業(yè)前景的線索.根據最新數據,道瓊工業(yè)指數<.DJI>收低25.93點,或0.27%至9,628.68.標準普爾500指數<.SPX>下跌5.55點或0.53%,至1,033.70.Nasdaq綜合股價指數<.IXIC>收低13.30點或0.70%,至1,894.55

　　3、美國商務部周三公布,美國8月躉售(批發(fā))庫存下降0.2%,上月為持平。

　　(以上信息由深圳中期廣州營業(yè)部信息研發(fā)中心提供）