國際金融報特約作者 郭子健 記者 蔡鋒 發自惠州上海

　　9月29日，TCL集團整體上市計劃終于獲得了證監會批準，而其“換股＋公募”的發行上市方案在國內證券市場尚屬首創。TCL以重組、上市、戰略擴張為主題的“阿波羅計劃”又向前邁進實質性一步。

　　最新公告的TCL集團整體上市方案中，除了向社會公眾投資者公開發行股票之外，更令市場關注的是與公募發行同時，TCL集團將吸收合并旗下的深市上市公司TCL通訊（000542）。

　　按計劃，TCL集團將向TCL通訊全體流通股股東發行流通股股票，TCL通訊的流通股股東以持有的TCL通訊流通A股購買。方案確定的折股價格為每股21.15元。

　　對于21.15元的折股價格，TCL集團董事長、總裁李東生自信地表示，這是充分保護中小股東利益的價格，“這是2001年1月2日至2003年9月26日的歷史最高價，相當于此期間TCL通訊每日加權價的算術平均價格溢價30.8%、過去30個交易日的加權算術平均價的15%”。

　　市場人士認為，9月26日TCL通訊收盤價為18.24元，較折股價格低15.95％，理論上講流通股股東的確是有利可圖。

　　李東生表示，TCL集團公募發行的股票和換股發行的流通股將同時在深交所上市。

　　集團公司吸收合并下屬上市公司，這在中國證券市場上也是第一次。

　　李東生介紹，隨著TCL集團業務多元化和發展重心的戰略性轉移，TCL通訊原有的電話業務已從原先的支柱產業變為了從屬產業，對集團的貢獻逐步降低。“TCL集團整體上市將可以建立一個與其業務規模相匹配的持續融資和資本運作平臺，為其長遠發展提供有力地支撐�！�

　　雖然TCL集團向社會公開發行股票的正式方案尚未出臺，但據估計，TCL集團將至少融資20億元�！拔�收合并是TCL資本運作中的一小步，卻是TCL邁向世界型企業的一大步，TCL將加快兼并重組步伐，做得更強更大�！崩顤|生表示。