由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所和中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)社共同主辦的‘首屆企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力年會(huì)’將于2003年9月19日至9月21日在北京怡生園國(guó)際會(huì)議中心召開，此次會(huì)議將有約60多位專家學(xué)者、政府官員及企業(yè)領(lǐng)袖等重量級(jí)嘉賓發(fā)表專題演講。

　　新浪財(cái)經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)圖文直播本次年會(huì)。

　　丁當(dāng)(平安保險(xiǎn)股份有限公司副總裁)

　　各位嘉賓大家下午好，非常感謝社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所和中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，給平安這么一個(gè)機(jī)會(huì)，讓我在這里和大家分享一下有關(guān)保險(xiǎn)業(yè)，以及平安的一些看法。

　　一，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。二，民族保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三，如何進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)。

　　進(jìn)入WTO以后，保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)可能是國(guó)內(nèi)，競(jìng)爭(zhēng)程度在國(guó)內(nèi)各行業(yè)排在比較前面，而且我所結(jié)識(shí)其它行業(yè)的朋友和社會(huì)各界的精英，他們都在問(wèn)，保險(xiǎn)業(yè)外資進(jìn)來(lái)以后，中資感受到的壓力和競(jìng)爭(zhēng)程度。從兩方面理解：一，它給民族保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)的一些機(jī)遇。保險(xiǎn)業(yè)成為資本和人才的熱點(diǎn)，保險(xiǎn)市場(chǎng)的蛋糕也會(huì)迅速地膨脹。因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)是一種培訓(xùn)，競(jìng)爭(zhēng)是一種教育，一旦這個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈以后，讓整個(gè)國(guó)民都知道這個(gè)行業(yè)是做什么的。所以，它給廣大股民有一個(gè)啟蒙和培訓(xùn)的作用。市場(chǎng)機(jī)制是普遍遵守的準(zhǔn)則，市場(chǎng)格局進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)營(yíng)方式徹底改變。

　　資本的特點(diǎn)。現(xiàn)在國(guó)際資本，國(guó)際的保險(xiǎn)集團(tuán)、金融集團(tuán)，包括一些非金融集團(tuán)都進(jìn)入了中國(guó)市場(chǎng)。再一個(gè)，國(guó)內(nèi)工業(yè)資本，制造業(yè)、零售業(yè)、服務(wù)業(yè)也都在進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。最有名國(guó)內(nèi)工業(yè)有一個(gè)巨頭海爾，它跟紐約人壽成立了海爾紐約人壽保險(xiǎn)公司，在上海開業(yè)。類似這樣的大企業(yè)都在進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)非工業(yè)資本，像銀行、民營(yíng)企業(yè)也都進(jìn)入了保險(xiǎn)業(yè)。民生人壽已經(jīng)成立，他們代表了相當(dāng)一批很有影響的民營(yíng)企業(yè)，是他們的股東，也進(jìn)入了保險(xiǎn)行業(yè)。人才的流向，西方，專業(yè)技術(shù)、投資、精算、IT的人才也進(jìn)入了保險(xiǎn)行業(yè)。周邊的東南亞，現(xiàn)在可能在行業(yè)人才里，香港、臺(tái)灣的一些人才，包括新加坡，都在保險(xiǎn)業(yè)占了相當(dāng)大的比重。國(guó)內(nèi)人才，大專院校的學(xué)生、研究生和非保險(xiǎn)業(yè)的人才，也都紛紛進(jìn)入了保險(xiǎn)業(yè)。

　　保險(xiǎn)市場(chǎng)的蛋糕迅速膨脹，預(yù)計(jì)保費(fèi)規(guī)模年均規(guī)模增長(zhǎng)30%，到400億，占GDP的4%，保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)的蛋糕擴(kuò)大，保險(xiǎn)的密度會(huì)迅速增加。

　　市場(chǎng)機(jī)制成為共同遵守的準(zhǔn)則，對(duì)社會(huì)的要求和市場(chǎng)的監(jiān)管與監(jiān)督方面，運(yùn)營(yíng)上會(huì)越來(lái)越規(guī)范。競(jìng)爭(zhēng)格局的重新調(diào)整，保險(xiǎn)公司的數(shù)量大幅度上升，但前十家的保險(xiǎn)公司仍占據(jù)主要份額，保險(xiǎn)市場(chǎng)也得到了迅速發(fā)展。隨著保險(xiǎn)實(shí)體不斷增大，保險(xiǎn)份額會(huì)呈逐漸下降的趨勢(shì)。

　　經(jīng)營(yíng)方式徹底改變。保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生了改變，從市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)品開發(fā)、銷售、服務(wù)和管理等等這些方面，都朝著一個(gè)新的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。

　　給民族保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化，經(jīng)營(yíng)管理透明化、客戶需求多樣化，監(jiān)督速度與業(yè)務(wù)品質(zhì)。經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化這方面，從幾個(gè)項(xiàng)目，金融穩(wěn)定論壇推進(jìn)的金融健康經(jīng)營(yíng)的12項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)越來(lái)越成為大家遵守的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，不但經(jīng)營(yíng)范圍有全球化，更多實(shí)質(zhì)性的東西是標(biāo)準(zhǔn)更有實(shí)質(zhì)性的意義。所以，在宏觀經(jīng)濟(jì)政策與數(shù)據(jù)透明，還有金融機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管方面有一系列的標(biāo)準(zhǔn)，向這些標(biāo)準(zhǔn)來(lái)靠近。經(jīng)營(yíng)管理透明化，企業(yè)對(duì)客戶的透明、企業(yè)對(duì)監(jiān)管者的透明、企業(yè)對(duì)股東的透明會(huì)越來(lái)越明顯，企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明將成為未來(lái)規(guī)范化的一個(gè)主要內(nèi)容。客戶需求的多樣化。主義招商銀行辦公室主任在存款上作為自己的財(cái)產(chǎn)，慢慢會(huì)有多樣化的比例。所以，客戶對(duì)金融服務(wù)更多樣化是全球的趨勢(shì)，客戶希望在其信賴的同一品牌下，享有貫穿一生的一個(gè)多方面的金融服務(wù)。監(jiān)督速度與業(yè)務(wù)品質(zhì)，業(yè)務(wù)的初期，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶有瘋狂擴(kuò)張式，但是現(xiàn)在各家越來(lái)越注意業(yè)務(wù)品質(zhì)，注意可持續(xù)發(fā)展。尤其是在利潤(rùn)上，成為各家公司首選的一個(gè)指標(biāo)。所以，在這方面會(huì)堅(jiān)固業(yè)務(wù)和品質(zhì)這方面，所以各家保險(xiǎn)公司越來(lái)越注重。

　　第二，民族保險(xiǎn)業(yè)已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　一，市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。因?yàn)?2年動(dòng)友邦開放以及對(duì)其它公司開放都比較緩慢，而且是在局部開放。前三家，尤其是后邊有新華、泰康，這幾年在全國(guó)鋪設(shè)點(diǎn)以后，也有一個(gè)長(zhǎng)足的發(fā)展。所以，它們?cè)谑袌?chǎng)有個(gè)先入為主戰(zhàn)略的優(yōu)勢(shì)。持續(xù)穩(wěn)定消費(fèi)的客戶群，充分覆蓋的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，全面的業(yè)務(wù)渠道，這都是中資公司市場(chǎng)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。再一個(gè)，市場(chǎng)品牌認(rèn)知的優(yōu)勢(shì)，耳熟能詳，對(duì)廣大的市民來(lái)講，對(duì)一些外資公司，可能高端的一些客戶，尤其是在國(guó)外有過(guò)工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國(guó)外的保險(xiǎn)公司會(huì)有一個(gè)認(rèn)知，但是更多的低層廣大市民客戶，他們對(duì)外資公司不是太了解，所以他們不敢貿(mào)然賣國(guó)外公司，在品牌來(lái)講，中資公司占有很大優(yōu)勢(shì)。

　　二，本土文化優(yōu)勢(shì)。以往的這些保險(xiǎn)公司發(fā)展，如果他的CEO是純粹的非華人的人士，大多數(shù)結(jié)局都是失敗。因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)不是簡(jiǎn)單的工業(yè)生產(chǎn)，更多在管理上要求跟廣大的準(zhǔn)客戶溝通，跟管理人員、員工進(jìn)行溝通。如果缺乏高質(zhì)量的溝通，管理肯定效率大大打折扣，甚至是失敗。所以，現(xiàn)在在所有的外資公司里，采取更多的一種是采用一些華人來(lái)進(jìn)行管理。大多數(shù)聘請(qǐng)的是臺(tái)灣人，還有香港人，以及東南亞，以及我們留學(xué)的華人，這樣就減少了溝通成本，成功了成功的幾率。所以，在這方面大家通常有一個(gè)看法，歐美的一些企業(yè)制度和華人4的經(jīng)營(yíng)成為現(xiàn)在，不僅僅是保險(xiǎn)業(yè)，至少是亞洲一些先進(jìn)的企業(yè)，已經(jīng)是現(xiàn)在最佳的一個(gè)組合。

　　第三，如何進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力。

　　一，充實(shí)民族保險(xiǎn)業(yè)整體的資本實(shí)力。二，尋求企業(yè)機(jī)制，應(yīng)該是積極創(chuàng)新。我剛剛講的優(yōu)勢(shì)是各家都面臨的，一方面要鞏固優(yōu)勢(shì)。再一個(gè)，要開創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)，力保民族保險(xiǎn)業(yè)仍然成為中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)里的主力軍。

　　進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方面，首先要提升資本實(shí)力。因?yàn)楝F(xiàn)在所有中資公司的資本實(shí)力，較國(guó)外的公司是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，僅僅以一家紐約人壽來(lái)抵，它一家資本的實(shí)力就比全中國(guó)所有保險(xiǎn)公司加起來(lái)都要多，都要強(qiáng)。所以，中資公司都面臨著一個(gè)需要迅速提升自己的資本實(shí)力這方面的問(wèn)題。股份企業(yè)大家都爭(zhēng)著要上市，都要引進(jìn)外資和民營(yíng)資本。

　　引進(jìn)人才，培育人才，建立學(xué)習(xí)型的企業(yè)，這方面平安走得比較快。我們一些高級(jí)和中級(jí)的管理人員，其中相當(dāng)一部分是引進(jìn)國(guó)外的人才。

　　險(xiǎn)種創(chuàng)新上，一個(gè)是將原有的險(xiǎn)種改造，另外是國(guó)外新險(xiǎn)種的開發(fā)。另外，服務(wù)創(chuàng)新上，服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)手段、服務(wù)方式上都進(jìn)行創(chuàng)新。銷售渠道，代理人的渠道完善創(chuàng)新，銀行保險(xiǎn)渠道創(chuàng)新，中介直銷渠道的進(jìn)一步創(chuàng)新。

　　面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，中資公司應(yīng)該是壓力比較大，但是我們很有信心，能夠在未來(lái)的時(shí)間里牢記自己的企業(yè)使命和抱負(fù)，能夠真正地讓民族企業(yè)的大旗永遠(yuǎn)屹立在中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)。

　　易憲榮：

　　剛才聽了招商銀行、平安保險(xiǎn)公司做的報(bào)告很有啟發(fā)。對(duì)保險(xiǎn)我不是太熟悉，但是剛才丁總的一個(gè)總結(jié)性概括了中國(guó)保險(xiǎn)的基本狀況比較清楚，我們今后的保險(xiǎn)業(yè)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該怎么走，怎么做，我想重點(diǎn)對(duì)這幾個(gè)方面，尤其是剛才招行講的，談一些想法。

　　中國(guó)銀行業(yè)，在中國(guó)金融業(yè)里，從改革開放以來(lái)一直是議論比較大。90年代以后，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)慢慢會(huì)發(fā)展，所占的比重，一直是在80%以上。即使是今年，最近做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，融資方面越來(lái)越高。最近大家比較注意的一個(gè)問(wèn)題，銀行信貸超高速增長(zhǎng)。為什么會(huì)這樣？剛才紀(jì)先生講到一個(gè)問(wèn)題，讓我想到很多事情。為什么會(huì)這樣？為什么中國(guó)銀行業(yè)所占的整個(gè)金融業(yè)的比重越來(lái)越大？可能是由于競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。因?yàn)橹袊?guó)銀行業(yè)，四大國(guó)有銀行整個(gè)效率、整個(gè)規(guī)模有所收縮，但是去年，銀行業(yè)里頭，國(guó)有銀行所占的比重，去年大概是70%幾，今年一下子上升到85%點(diǎn)多，而股份制銀行已經(jīng)下降了15%左右。這個(gè)數(shù)據(jù)說(shuō)明什么問(wèn)題？股份制銀行通過(guò)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，面臨著一個(gè)比較大的風(fēng)險(xiǎn)的情況下，他們的收入，他們所面對(duì)的市場(chǎng)情況跟國(guó)有銀行有一個(gè)明顯的差別。剛才紀(jì)先生所說(shuō)的，他們覺(jué)得質(zhì)量更重要，要更理性地面對(duì)擴(kuò)張。國(guó)有銀行今年固定資產(chǎn)占30%幾，但是它所面對(duì)，要涉及幾個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是面對(duì)國(guó)有企業(yè)，面對(duì)大型項(xiàng)目。可能留下大的包袱，比如做了一個(gè)長(zhǎng)期對(duì)比，5年、10年以后，今后出來(lái)就有比較大的改變。投資銀行如果這樣做下去，今年上半年所增加的18000多億的貸款，如果這樣子做下去，到了5年以后，有可能是1萬(wàn)億。可是股份制銀行就不是這樣，面對(duì)這種規(guī)模，他們首先考慮產(chǎn)品上的創(chuàng)新，怎樣滿足市場(chǎng)，怎樣滿足投資者，到底是給他們帶來(lái)多少利益。

　　我聽了招行秦先生的報(bào)告，基本上是我們以后發(fā)展的方向。以往金融業(yè)作為國(guó)有銀行來(lái)講，理念上的東西跟現(xiàn)在招商銀行所理解的有差別。因?yàn)榻鹑跇I(yè)，核心的東西就是面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。銀行貸款給企業(yè)，客戶把風(fēng)險(xiǎn)賣給銀行。所以，招行所說(shuō)的他們現(xiàn)在有一個(gè)變革，因?yàn)樗麄兊漠a(chǎn)品就是風(fēng)險(xiǎn)，只有通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，你的產(chǎn)品效率就會(huì)提高。

　　竇玉明(嘉實(shí)基金副總經(jīng)理)：

　　非常感謝各位來(lái)賓今天下午能有時(shí)間來(lái)聽我們談金融行業(yè)的看法，我是嘉實(shí)基金管理公司。

　　各位可能都是來(lái)自產(chǎn)業(yè)界，你們經(jīng)常和銀行或者是政府機(jī)關(guān)打交道，對(duì)基金業(yè)并不比對(duì)銀行業(yè)更加了解。基金行業(yè)是未來(lái)整個(gè)金融各個(gè)行業(yè)中最有成長(zhǎng)潛力的行業(yè)之一，而且以后你們可能和基金行業(yè)打交道的機(jī)會(huì)越來(lái)越多。為什么這么說(shuō)？因?yàn)閺陌l(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)講，比如美國(guó)，美國(guó)信貸基金管理的資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)了銀行業(yè)，而中國(guó)的現(xiàn)狀，中國(guó)從99年開始，基金行業(yè)發(fā)展以來(lái)也成長(zhǎng)非常快，現(xiàn)在我們管理的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了接近2000億，但是和銀行業(yè)比起來(lái)，銀行現(xiàn)在存款已經(jīng)是10萬(wàn)億、20萬(wàn)億。應(yīng)該說(shuō)差距還是很大。這么大的差異也說(shuō)明基金成長(zhǎng)機(jī)遇也是非常大，現(xiàn)在我們?cè)诮鹑谛袠I(yè)是非常小，但是未來(lái)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)是非常大。各位企業(yè)家、經(jīng)營(yíng)家應(yīng)該早一點(diǎn)和基金行業(yè)建立聯(lián)系，對(duì)你們未來(lái)的成長(zhǎng)一定會(huì)非常有前途的。

　　這個(gè)行業(yè)存在有什么特殊意義，為什么歐美國(guó)家基金業(yè)能成長(zhǎng)這么快？它有一個(gè)內(nèi)在的因素，這個(gè)行業(yè)本身有它一定的先進(jìn)性，也代表了一定的先進(jìn)生產(chǎn)力。為什么這么說(shuō)？因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)是一種風(fēng)險(xiǎn)比較集中的行業(yè)，而且人的因素非常大。基金行業(yè)和其它行業(yè)比起來(lái)，透明度非常高。比如我們基金公司管理的資產(chǎn)，在每季度就會(huì)披露我們所做的每一件事，企業(yè)家把錢委托給我們做投資，我們做了一些什么事情你們是一清二楚。如果我們把錢投給銀行，相對(duì)來(lái)說(shuō)，我們可能不知道銀行把錢投給誰(shuí)了，風(fēng)險(xiǎn)怎么樣。效率各有優(yōu)勢(shì)。從這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，基金行業(yè)確實(shí)有它存在的價(jià)值，也代表了先進(jìn)的業(yè)態(tài)。

　　另外基金行業(yè)存在的一個(gè)有意義的地方，它為我們廣大的普通老百姓提供了一種直接投資企業(yè)的機(jī)會(huì)。美國(guó)現(xiàn)在貧富分化差距也很大，但是社會(huì)很穩(wěn)定。中國(guó)現(xiàn)在貧富差距是越來(lái)越大。貧富差距這么大會(huì)帶來(lái)社會(huì)的動(dòng)蕩和不安，基金公司直接投資，會(huì)使普通老百姓和中產(chǎn)階級(jí)，有機(jī)會(huì)直接分享我們整個(gè)社會(huì)和產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，讓他們分享我們產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，使他們富裕起來(lái)，減少貧富差距，對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定也是非常有意義的。

　　我認(rèn)為，我們各位企業(yè)家應(yīng)該更多地關(guān)注基金公司和關(guān)注基金行業(yè)的發(fā)展。基金行業(yè)是非常重要的行業(yè)，它如何在未來(lái)和國(guó)外的基金公司，或者說(shuō)其它行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中能得到更快的發(fā)展呢？有幾點(diǎn)比較重要：

　　1，基金公司本身必須苦練內(nèi)功，保證它給客戶能有賺錢的效益。過(guò)去幾年，基金公司的表現(xiàn)還是不錯(cuò)的，也贏得了市場(chǎng)的認(rèn)同。舉個(gè)例子，嘉實(shí)基金成立3年多，給客戶的回報(bào)是45%。這幾年證券市場(chǎng)表現(xiàn)非常不好，大家都非常清楚。在這種市場(chǎng)情況下，取得45%的回報(bào)也是非常不容易的。整個(gè)基金行業(yè)，大家的表現(xiàn)都還是不錯(cuò)的。所以，在證券市場(chǎng)表現(xiàn)不好的情況下，基金公司反而是成長(zhǎng)依然比較快，說(shuō)明大家對(duì)這個(gè)行業(yè)也是認(rèn)同的。因此，基金行業(yè)發(fā)展首先大家要苦練內(nèi)功。

　　2，要想基金行業(yè)得到很好的發(fā)展，確實(shí)需要政策方面的配套。從發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)講，個(gè)人購(gòu)買基金有非常多的稅收優(yōu)惠，而在國(guó)內(nèi)，假如你買基金，如果減去你個(gè)人所得稅這部分，就要鼓勵(lì)更多老百姓把錢投給企業(yè)家，讓企業(yè)得到更好的發(fā)展，稅收政策環(huán)境還是需要配套。

　　3，基金行業(yè)必須要保證它和各個(gè)企業(yè)行業(yè)和諧共處，不能由于你這個(gè)行業(yè)發(fā)展，擠占了其它行業(yè)獲利的機(jī)會(huì)，有一個(gè)和諧共存的問(wèn)題。

　　做企業(yè)的朋友都清楚，對(duì)做電視行業(yè)都是有微詞的，擠占了大家應(yīng)該得到的利益，所以大家對(duì)它比較有意見。基金公司也面臨同樣的情況，我們必須是要讓我們的客戶和讓我們的投資者，都會(huì)在這種關(guān)系中獲得利益。我們最大的客戶是保險(xiǎn)公司，包括平安保險(xiǎn)丁總他們，也是我們最大的客戶之一。只有讓他們有賺錢效益，然后讓我們投資企業(yè)，他們得到一個(gè)良性的發(fā)展，才能使我們的企業(yè)得到更好的發(fā)展。

　　基金行業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)對(duì)國(guó)外打開大門，在這樣一個(gè)成長(zhǎng)性很高的行業(yè)當(dāng)中，競(jìng)爭(zhēng)很激烈的行業(yè)當(dāng)中如何脫穎而出，對(duì)國(guó)內(nèi)的基金公司也提出了非常大的挑戰(zhàn)。怎么樣讓我們的基金公司在未來(lái)的發(fā)展中立于不敗之地呢？

　　1，要有良好的投資業(yè)績(jī)。有良好的投資業(yè)績(jī)，給投資者賺了錢，投資者才會(huì)把錢給你，這是最重要。

　　2，也是中國(guó)企業(yè)，不光是金融行業(yè)，也是其它行業(yè)所面臨的問(wèn)題，要想公司得到發(fā)展，必須要讓公司保持一個(gè)完善的治理結(jié)構(gòu)。現(xiàn)在中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)傾向于把公眾上市公司，或者是金融企業(yè)的錢轉(zhuǎn)出去直接給自己用，這種方式是最簡(jiǎn)單的獲利，比自己去努力工作賺錢要容易得多。這是金融企業(yè)所面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)金融企業(yè)又有問(wèn)題，金融行業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)性最強(qiáng)的企業(yè)，讓國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)金融行業(yè)又是非常不合適的選擇。所以有一個(gè)被動(dòng)，國(guó)有企業(yè)做有問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)做也有問(wèn)題。怎么樣讓所有經(jīng)營(yíng)者的精力放在如何把企業(yè)發(fā)展好，而不是怎樣打壞主意上，這是一個(gè)企業(yè)得到發(fā)展最基本的要求。否則各位都會(huì)對(duì)這種金融企業(yè)失去信息。

　　3，自己的公司要有一個(gè)良好的定位。基金管理公司未來(lái)面對(duì)著國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)也是很激烈的，我們不可能每個(gè)人都把公司定位是一個(gè)什么都不做的公司，那是不行的，必須有特點(diǎn)。比如說(shuō)我們嘉實(shí)基金管理公司，我們定位是要以機(jī)構(gòu)客戶為主，為國(guó)有企業(yè)服務(wù)為主。這要求我們的經(jīng)營(yíng)是要有遠(yuǎn)見，國(guó)有企業(yè)虧了是領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，賺了錢沒(méi)有什么好處。只有把風(fēng)險(xiǎn)控制好，才能真正得到客戶的認(rèn)同。另外，我們希望發(fā)展機(jī)構(gòu)客戶，讓機(jī)構(gòu)客戶購(gòu)買我們的基金。機(jī)構(gòu)客戶的需求是，不光要看到你為我賺了錢，而且他要明白你是怎么幫我賺了錢，而且明天是不是會(huì)幫我賺錢，因此，它對(duì)投資過(guò)程的透明度要求很高。因此，我們公司比較強(qiáng)調(diào)保持整個(gè)投資流程的透明度，保持一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制，保持投資操作的穩(wěn)健，為投資者謀取更高的利益。

　　4，在發(fā)展過(guò)程中也要善于向?qū)κ謱W(xué)習(xí)，建立良好的戰(zhàn)略聯(lián)盟，將國(guó)外的一些經(jīng)驗(yàn)?zāi)脕?lái)直接供我們使用，讓基金行業(yè)得到更好的發(fā)展。

　　以上幾點(diǎn)，要說(shuō)的主要目的是，對(duì)于我們各位企業(yè)家和朋友來(lái)講，基金公司存在的意義：第一，給你提供了一個(gè)，你要找資金找錢投資你企業(yè)，來(lái)擴(kuò)大規(guī)模的主要投資者，他未來(lái)的管理規(guī)模會(huì)是非常大，可能是幾十萬(wàn)億，你需要找錢的話找基金經(jīng)理，來(lái)投錢給你這是更有效的方式。第二，提供了機(jī)會(huì)，我們的資金如果平時(shí)短期投資，可以通過(guò)基金公司用專業(yè)的人員來(lái)投資于證券、債券市場(chǎng)，得到穩(wěn)定的回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)更小。這是基金公司存在的意義。

　　黃新平：

　　剛才業(yè)界的代表丁總已經(jīng)把行業(yè)的情況做了介紹，在保險(xiǎn)業(yè)界和金融各投資機(jī)構(gòu)一個(gè)非常重要的話題是，關(guān)于中國(guó)養(yǎng)老金的未來(lái)。現(xiàn)在全球來(lái)看，養(yǎng)老金不僅僅是中國(guó)，美國(guó)、歐洲在未來(lái)方方面面都有著養(yǎng)老金財(cái)務(wù)的壓力。美國(guó)2003年，現(xiàn)在養(yǎng)老金有著巨大的危機(jī)。

　　中國(guó)目前從98年開始，采取三個(gè)層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，政府基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)和個(gè)人負(fù)責(zé)補(bǔ)充。到去年，政府統(tǒng)籌養(yǎng)老包金基金的總額，大概是2190億，接近2200億。由社保財(cái)政撥款、彩票收入以及部分國(guó)有股的轉(zhuǎn)讓，形成了社保基金，大概是1200億，一塊加在一起大約是3400億。但是根據(jù)全國(guó)測(cè)算，未來(lái)在25年的時(shí)間里，可能統(tǒng)籌這一帳，缺口達(dá)到1.8萬(wàn)億人民幣，赤字運(yùn)行時(shí)間20幾年左右，年均缺口也是700多億。所以，從去年開始，國(guó)家各部委，特別是社會(huì)勞動(dòng)機(jī)構(gòu)、財(cái)政稅務(wù)部門都非常關(guān)心中國(guó)的養(yǎng)老金下一步的未來(lái)。我們現(xiàn)在根據(jù)測(cè)算，不僅僅赤字運(yùn)行20多年，缺口一萬(wàn)多億，而且這個(gè)期待率只有58%左右。這個(gè)期待率并不是退休以后的勞動(dòng)者的退休金，是退休以后個(gè)人拿到的退休收入相當(dāng)于當(dāng)時(shí)社會(huì)平均工資的58%，不是中等以上的收入，明顯就意味著你的退休金是明顯的下降。所以，這個(gè)東西應(yīng)該說(shuō)是值得我們每一個(gè)人都非常關(guān)注的問(wèn)題。我們有時(shí)候開玩笑，今天住的房子不錯(cuò)，開的車子也不錯(cuò)，你一旦退休以后就得從房子搬出去，房子都有問(wèn)題，物業(yè)管理費(fèi)都有問(wèn)題。我們這個(gè)退休金的期待率是58%，是社會(huì)平均工資，根據(jù)國(guó)際的工資，一個(gè)人退休了以后，要想維持和退休前生活品質(zhì)差不多的一個(gè)生活，大概是退休之前工資的70%，這就差距很大。這58%是相當(dāng)于社會(huì)平均工資，對(duì)于中高收入基本上是10%到20%，離70%的缺口很大。

　　我們現(xiàn)在的想法是，我們的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者，以及政府的相關(guān)部門，都要高度地關(guān)注、重視中國(guó)養(yǎng)老金的未來(lái)問(wèn)題。現(xiàn)在養(yǎng)老金面臨的問(wèn)題，一個(gè)是出生率越來(lái)越低，人口的壽命越來(lái)越長(zhǎng)，通貨膨脹對(duì)于養(yǎng)老基金的威脅越來(lái)越大。所以，我們這樣一個(gè)養(yǎng)老金體系的建設(shè)，應(yīng)該說(shuō)面對(duì)的壓力是十分巨大的。美國(guó)到去年年底，10.9萬(wàn)億的養(yǎng)老金，剛才講到基金大概是7萬(wàn)億左右，有2.3%是養(yǎng)老金的投資。中國(guó)去年年末股票市場(chǎng)流通市值大概是6.8萬(wàn)億，總市值在3.78萬(wàn)億左右，基金1300億左右。應(yīng)該說(shuō)，養(yǎng)老金到目前為止缺口十分巨大。存在幾個(gè)問(wèn)題：

　　1，催發(fā)美國(guó)養(yǎng)老金保險(xiǎn)發(fā)展的很重要的因素就是立法和稅收的優(yōu)惠。從48年開始，在50年時(shí)間里，養(yǎng)老金從幾千億增長(zhǎng)到10萬(wàn)多億美元，急劇地發(fā)展起來(lái)。很重要的一個(gè)原因就是稅收的優(yōu)惠。我們2000年42號(hào)文關(guān)于企業(yè)稅收優(yōu)惠，在文件中有一個(gè)基本的說(shuō)法，但是真正推起來(lái)現(xiàn)在有很多困難，在遼寧省試點(diǎn)，10月份做過(guò)總結(jié)，現(xiàn)在我們的稅收優(yōu)惠政策幅度也比較有限，4%的稅收優(yōu)惠。建立企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)，建立企業(yè)補(bǔ)充年薪，稅收是4%，美國(guó)大約是15%、16%左右，香港的MPF大約15%左右。一個(gè)是稅收政策的配套跟進(jìn)。

　　2，資本市場(chǎng)的配套跟進(jìn)。現(xiàn)在世界銀行對(duì)我們的預(yù)測(cè)，2030年，中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)應(yīng)該在1.8萬(wàn)億美元，大概在15萬(wàn)億左右。資本市場(chǎng)的配套完善，一方面是稅收，政府要盡快地明確相關(guān)的政策。企業(yè)界、專家學(xué)者，包括我們每一個(gè)個(gè)人，都應(yīng)該關(guān)心影響我們退休以后切身生活品質(zhì)的一個(gè)問(wèn)題。一個(gè)是稅收，西方老百姓游行示威，表達(dá)他民主的權(quán)利，美國(guó)每一屆的政府選舉，養(yǎng)老金、醫(yī)療、教育、失業(yè)、吸毒，都是要解決的一些社會(huì)問(wèn)題，通貨膨脹。我們目前還是要靠我們的專家學(xué)者要呼吁，未來(lái)的壓力很大，在立法、稅收優(yōu)惠上，應(yīng)該盡量幫助我們?nèi)�彌補(bǔ)。因?yàn)槲鞣降睦淆g化是用了100年完成，人家老齡化是在富裕以后老年化，中國(guó)是在富裕以前老齡化。資本市場(chǎng)的配套發(fā)展和完善，在未來(lái)10年左右的時(shí)間里，我們大約還有一千到兩千家公司可以考慮上市，資本市場(chǎng)的市值從現(xiàn)在三點(diǎn)多萬(wàn)億，流通市值1.8萬(wàn)億，慢慢要擴(kuò)展。否則我們養(yǎng)老保險(xiǎn)，這個(gè)資金一旦上去，根據(jù)世界銀行的預(yù)測(cè)，2030年，我們要達(dá)到1.8萬(wàn)億美元。所以，資本市場(chǎng)的發(fā)展，包括資本市場(chǎng)的容量，相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)的控制都要跟上，才能配套完善我們的體系。

　　3，作為商業(yè)性的保險(xiǎn)公司，美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，在50年以前90%的養(yǎng)老金是人壽保險(xiǎn)做的，但是今天保險(xiǎn)公司做的養(yǎng)老金大概咱到25%左右，資金公司、銀行占的比重比較大。一開始養(yǎng)老基金占的份額比較大，是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司有一個(gè)特別的職業(yè)是精算師，不論是在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)的控制、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理上，都有它獨(dú)到的地方。再一個(gè)，保險(xiǎn)公司有一個(gè)非常龐大的銷售隊(duì)伍。一開始保險(xiǎn)公司占的份額大一些，慢慢隨著各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)也會(huì)上來(lái)。作為金融機(jī)構(gòu)，作為保險(xiǎn)公司，我們一定要在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售的隊(duì)伍、風(fēng)險(xiǎn)的管理、電腦系統(tǒng)的完善上，要普遍利用，真正為養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)展提供服務(wù)和保障。

　　4，隨著2005年WTO協(xié)議以后，部分外資保險(xiǎn)公司和外資金融機(jī)構(gòu)陸陸續(xù)續(xù)可以經(jīng)營(yíng)我們的團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中有保險(xiǎn)醫(yī)療和養(yǎng)老業(yè)務(wù)，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)性的人壽保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，需要在產(chǎn)品開發(fā)、電腦系統(tǒng)、精算力量、風(fēng)險(xiǎn)管控上面要做出更大的努力。但是我們作為業(yè)界，對(duì)于應(yīng)對(duì)WTO以后到來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，從我們目前的情況來(lái)看還是充滿著信心。一方面我們看到在全球范圍以內(nèi)，特別是在東南亞，各個(gè)市場(chǎng)的主體基本上都是當(dāng)?shù)氐谋ｋU(xiǎn)公司，外資占的份額相對(duì)來(lái)說(shuō)還是要少一些。再有，從我們目前采取的這樣一種管理方式，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)來(lái)，目前主要還是采取人壽險(xiǎn)或者是合資的形式，在一定程度和一定意義上，管理上的問(wèn)題、文化上的問(wèn)題，以及擴(kuò)張速度上的問(wèn)題，我們還是相對(duì)比國(guó)內(nèi)的公司發(fā)展更快。

　　概括來(lái)說(shuō)，我的觀點(diǎn)是：第一，專家、學(xué)者、企業(yè)和個(gè)人都要關(guān)注中國(guó)養(yǎng)老基金業(yè)務(wù)的發(fā)展，牽扯到每個(gè)人的切身利益。第二，政府要盡快出臺(tái)相關(guān)的法律和措施，特別是稅收鼓勵(lì)優(yōu)惠的措施。我們的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理機(jī)制的法規(guī)要盡快完善。商業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括人壽保險(xiǎn)公司，基金管理公司，要在產(chǎn)品、人才、電腦系統(tǒng)上加大力度，盡量滿足養(yǎng)老金市場(chǎng)的需要。世界銀行預(yù)測(cè)未來(lái)有1.8萬(wàn)億美元保險(xiǎn)市場(chǎng)，我們對(duì)將來(lái)中國(guó)養(yǎng)老金資本市場(chǎng)的發(fā)展還是充滿信心。