正在熱銷的融通通利基金宣稱，年收益率最高可達(dá)7．8％至17．8％，最低也有5．6％至7．6％

　　融通通利基金是否在吹牛？

　　目前正在全國各地工商銀行、民生銀行和交通銀行等金融機構(gòu)柜臺銷售的融通通利基 金，由于其提出的收益預(yù)測率較具吸引力而在全國各地?zé)徜N。工行廣東省分行個人金融部總經(jīng)理謝海昌介紹，該基金于8月6日開始銷售，至9月中旬，廣東地區(qū)工行系統(tǒng)已售出4500萬元。加上其它銀行在全國各地的銷售額，目前該只基金的銷售額已突破4億元。

　　在目前基金收益全面下降、封閉式基金折價嚴(yán)重的情況下，融通通利系列基金為何熱銷？基金管理公司提出的收益能否保證，其依據(jù)是什么？是否具投資價值，值得探討。

　　工行：對合作伙伴有信心

　　按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，每只基金只要在認(rèn)購期間內(nèi)銷售額超過2億元便可宣布成立，1個月后便可上市流通。到目前為止，每只開放式基金認(rèn)購期內(nèi)的銷售額都在2億元以上，也就是說，我國自誕生首只開放式基金以來，每只開放式基金的銷售額均達(dá)到要求并順利上市流通。而8月份結(jié)束認(rèn)購期并剛剛宣布成立的由工商銀行代銷的保障型國債（保本）基金銷售額卻達(dá)到45億元，令本來較為冷淡的市場備受鼓舞。

　　工行乘勝出擊，經(jīng)過銀行間的激烈競爭，這次又成為融通通利系列基金的主代銷銀行和托管行。據(jù)悉，這是工行代銷并托管的第三只基金。工行在銷售這只基金時，根據(jù)該基金的投資比例及組合特點，命名為“金算盤理財套餐”，并在宣傳單上寫明“該基金是屬于類似儲蓄又超越儲蓄的理財產(chǎn)品。收益高、費用低、安全性好”。按宣傳單上的收益預(yù)測表，年收益率最高的達(dá)到7．8％至17．8％，最低的5．6％至7．6％。

　　眾所周知，目前儲蓄存款利率一年期只有1．98％，類似儲蓄的融通通利基金的收益為何能有如此之高的預(yù)測率呢？雖屬預(yù)測，但其預(yù)測收益率是否太夸張了？對此，工行廣東省分行個人金融部總經(jīng)理謝海昌指出，我們是該只基金的代銷銀行和托管行，但對于合作伙伴的選擇，工行是較為嚴(yán)格的。至于如此高的收益預(yù)測，宣傳單上注明，這個收益只能作為一定參考價值，不作為今后收益的保證。該系列基金今后能否達(dá)到這個目標(biāo)，或者超過這個收益，只能靠現(xiàn)實來證明。不過，謝海昌在與記者交談時多次表示，工行對融通基金管理公司的管理水平和能力，很有信心。

　　融通基金：通利與眾不同

　　據(jù)融通基金管理公司總經(jīng)理張涵介紹，通利系列基金由融通債券基金、融通深證100指數(shù)基金和融通藍(lán)籌成長基金三只子基金組成，是國內(nèi)目前最具特色的系列基金之一。三只子基金投資對象不同、收益風(fēng)險特征各異，分別適應(yīng)不同類型投資風(fēng)格者的需求，其中債券基金具有保值作用，兩只股票基金發(fā)揮增值作用，投資者可自由根據(jù)市場狀況及自身財務(wù)情況在各基金之間進(jìn)行基金份額轉(zhuǎn)換，實現(xiàn)保值增值的資產(chǎn)配置規(guī)劃。這樣的系列基金具有品種全、可轉(zhuǎn)換、安全性高、收益率更高等優(yōu)點，是類似儲蓄又超越儲蓄的優(yōu)勢理財品種。

　　對于不菲的年收益預(yù)測，張涵解釋說，預(yù)期收益率根據(jù)模擬投資組合的歷史表現(xiàn)測算而來，僅作參考，不作為對未來收益的保證。不過他強調(diào)，這個預(yù)測有比較扎實的依據(jù)。

　　其一，各個套餐投資比例各異，有利于分散風(fēng)險。增值套餐的構(gòu)成是債券基金占20％、深指100指數(shù)基金40％、藍(lán)籌成長基金40％；穩(wěn)健收益套餐由債券基金40％、深證100指數(shù)基金30％、藍(lán)籌成長基金30％構(gòu)成；避險保值套餐由債券基金80％、深證100指數(shù)基金10％和藍(lán)籌成長基金10％構(gòu)成。

　　其二，融通基金管理公司有較好的管理基礎(chǔ)。今年第一季度，融通管理公司整體收益率達(dá)到7．79％，在所有基金管理公司中業(yè)績名列第三。其中融通新藍(lán)籌基金成立9個月收益率達(dá)到10．78％，并已作了三次分紅，分紅率達(dá)到6％。因此，預(yù)計三款套餐將會超過5％。

　　其三，融通通利系列基金將更加注重售后服務(wù)。在全國率先推出零認(rèn)購費，即投資者在認(rèn)購時無需繳認(rèn)購費用，贖回基金時繳納，但按每持一年便遞減25％的費率計，即持滿4年，認(rèn)購費便為零。同時，可以免贖回費，即基金持有者達(dá)到3年以上的，贖回費便為零。此外，分紅所得免繳納所得稅，這樣便提高了投資收益。

　　本報記者　朱桂芳