友邦新版萬能險上市、太平人壽團體投連險出臺，種種跡象表明投資型保險醞釀突圍

　　本報記者 周文亮

　　在7、8月份相繼停售部分投資型保險之后，這類保險產品在市場上出現了一段時間的斷檔。一向對投資型保險謹慎的友邦保險本周率先在廣州推出首個符合中國保監會《人身壽 險產品精算規定》的萬能險。

　　無獨有偶，在此之前，太平人壽推出了新的團體投連險，目標直指企業年金市場。而據記者了解，目前運作投連險最多的平安保險，也正在醞釀新的投連險產品。看來，投資型保險產品突圍在即。

　　兼具投資功能的險種有市場

　　就在早幾個月分紅健康險陸續停售之時，記者接觸到的不少業內人士對此頗有微詞。平安保險一位精算師就認為，投保人對分紅確有期望，尤其是一些較高收入者，對兼具保險、投資功能的產品有很高的認同度，原來分紅健康險的銷售情況就說明了這一點。

　　新近推出具有投資功能的萬能險的友邦廣州分公司對此次推出的產品充滿自信。該分公司總經理賴均良認為，不久前，保監會頒布了《保險公司投資債券管理規定》，提高了保險公司投資債券的比例。目前，保監會及有關部門還有意為保險資金進入基礎建設項目投資開禁，而《保險公司管理規定》（征求意見稿）已刪除了保險公司資金不得投資境外的規定，意味著為保險公司投資境外預留了空間。

　　種種跡象表明，保險資金運用渠道正日益拓寬，而投資渠道多元化正是保險公司推出投資型保險的必要前提。也有保險業投資人士認為，中國保險市場正處于上升期和開放期，而目前中國股市處于低迷期，深跌的可能性不大，正是保險資金較佳的介入期。

　　事實勝于雄辯。今年上半年信誠人壽和平安保險的投連險產品的收益率是最能說明投資成果的。據公開信息，信誠人壽“運籌”智選投連險基金賬戶和增值賬戶上半年分別取得了6.05%和2.15%的收益率；而平安團體退休金投連險進取賬戶、平衡賬戶也分別取得了4.8%和3.47%的半年收益率，連穩健賬戶的半年回報率也達1.6%，遠高于銀行同期存款利率。

　　各類險種特點不同

　　投資型保險目前主要包括投連險、萬能險和分紅險，它們的共性是除了同傳統壽險一樣給予保戶生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資賬戶內資金的投資活動，將保單的價值與保險公司獨立運作的投保人投資賬戶資金的業績聯系起來。當然，投資型險種是不太顧及投保人身后事、而更多惠及投保人生前的險種。

　　不同的是，它們的側重點應各不相同。萬能保險具有一定的保證利率功能，這點與分紅保險大致相同，既有保證的最低利率，又享有較高利率帶來回報的可能性。而分紅險的利率具有很大的不確定性。

　　萬能險更以繳費與支取的靈活多變而著稱。賴均良舉例說，一位男士若在25歲投保此險種，其保險費為1萬元。此時，該男士的基本保額為10萬元。當他27歲結婚時，夫妻需要更多的保障，他應該追加1萬元躉繳額外投資保險費。此時，他的保額為20萬。如果這位男士在30歲生子，三口之家的保障應該再次提升為30萬，他需要再次追加保費2萬元。此人士32歲買房時應將保額提高至50萬，而當年只需追加保費5000元，此后每年繳費1萬元。當他45歲、兒子讀大學時，他不僅無需繳納保費，還可連續7年每年中途支取1萬元，以供兒子讀完大學和研究生。

　　相對于投連險風險收益全由投保人獨自承擔，即投保人在獲得基本保障的同時可能面臨血本無歸的局面，萬能險除基本保障功能不受投資表現影響外，還有著最基本的保底收益，如友邦廣州公司新近推出的萬能險，每年最低保證利率為1.75％，高于銀行一年期1.58％的實際存款利率（剔除存款利息稅后）。

　　專家提醒，投資型險種比較適合中產階層，一個中產者如果希望自己的財務狀況不會隨著事業的起落而大起大落，又不愿意自己花費心機打理財務，就適合購買此類保險。不過，購買之前，投保人應該明白萬能險、投連險和分紅險等投資型險種的運作和保險公司提取的各種費用。