新浪財經訊9月12日上午第六屆北京國際科技產業博覽會高成長企業與金融市場國際論壇在北京人民大會堂開幕，論壇以“高成長企業與金融市場”為主題，中國人民銀行行長周小川、中國證券監督管理委員會主席尚福林、北京市副市長翟鴻祥、諾貝爾經濟學家羅伯特A蒙代爾、國內外金融投資機構、國內、外高新技術企業和相關專家出席了本次論壇，新浪財經獨家全程圖文直播，以下為科技部副部長鄧楠女士的發言。

　　鄧楠：女士們、先生們，大家好！首先感謝本次科博會高成長企業和金融市場國際論壇對我本人的邀請，非常高興能夠有機會就中國高新技術企業發展和金融創新的有關問題與各位與會代表、專家進行交流和探討。

　　當前，科學技術進步日新月異，綜合國力競爭日趨激烈，我們肩負著全面建設小康社會的時代重任。實踐表明，高新技術產業的發展，特別是高新技術快速成長離不開金融機構和資本市場的支持，加強科技創新與金融創新結合是促進科技經濟協調發展的有效形式和重要舉措，符合當今時代潮流和我國建設發展的需要，符合科技界、金融界和企業界共同的利益。以下，我將分五個方面介紹我國高新技術企業發展和金融創新相結合的有關情況。

　　第一方面，我國高新技術產業和科技型中小企業發展的情況。近年來，我國科技事業蒸蒸日上，特別是科教興國戰略的提出和深入實施，使我國科技事業有了長足的發展，一大批重要成果涌現出來，科技創新和技術進步對經濟發展的貢獻越來越大，科技競爭力不斷增強。2002年，我國高新技術及其產業化發展取得了很好的成績，這個表現在三個方面：

　　第一，全國高新技術產業增加值達到了3500億元左右，高新技術產品出口額比上年增長46%，總量已達到了680億美元，全國技術市場、技術合同的交易額增長了13%，達到了884億元；

　　第二，我國53家國家高新技術產業開發區實現總收入15300多億元，實現工業增加值近3300億元，納稅766億元，出現出口329億元，高新區已經成為科技成果轉化和帶動地方經濟發展的重要基地；

　　第三，我國已確認的高新技術企業28500家，總體上保持健康快速的發展趨勢，即對國家高新技術產業開發區外9100多家高新技術企業的情況統計，2002年底，實現工業總產值13230億，剛才說的是區內是15000萬，區外是13230億，實現工業增加值33100億，上交利稅588億元，實現出口301億元，同時創造了345萬個就業機會，這對企業中的80%以上屬于科技型的中小企業。可以說，經過11年的努力，我國科技工作已經形成了，由基礎研究、成果轉化到產業化比較完整的支持企業，在國民經濟和社會發展各個方面發揮了重要的支撐作用。這是我講的第一個方面，發展的情況。

　　第二個方面，我想講一下我國科技型中小企業發展面臨的主要問題。科技型中小企業發展的潛力和所表現出來的創新、創業能力與活力，已經使其成為提升創新能力、調整產業結構不容忽視的重要力量。市場經濟的不斷發育給科技型中小企業提供了廣闊的發展空間，但政策、資金和市場環境的不完善也給他們帶來了嚴峻生存挑戰。影響企業發展的問題有來自企業人才、技術、營銷等自身方面，有企業法人治理結構缺陷造成的，也有無序的市場競爭環境帶來的，但更多的是發展資金瓶頸問題。由于投融資體制不完善，目前我國科技型中小企業發展主要依靠自我積累，極大地制約了發展的速度。調查顯示2002年53家國家高新技術產業開發區內企業年收入在1億元以下的有近25000家，這是絕大部分的。其平均年收入940萬元，平均年利潤僅為32萬億元，顯然在短時間內靠企業如此有線的自我積累無法實現快速發展，科技型中小企業的融資問題已經成為引起全社會關注的重點和難點。

　　我講的第三個問題是科技部在科技金融方面所進行的一些嘗試，在促進科技成果轉化和科技型中小企業的發展、開拓資金渠道、增加科技投入、創造良好的融資環境，科技部與金融機構在以下幾個方面進行了積極的嘗試。首先，加強了與各類金融機構的合作，建立的緊密銀、科、企的合作，搭建高新技術產業項目融資的平臺。在此，我想舉一組數據，今年在工、農、中、建四大國有商業銀行的支持下，科技部一共組織星火火炬成長攻關計劃向銀行推薦了1246個高新技術項目和申請貸款229億元，對全國省市落實銀行貸款計劃，貸款落實率可以達到40%左右，江蘇、西安等地區可以達到50%以上。在金融機構的支持下，通過建立多層次的銀、科、企合作的機制，推薦的項目實際得到銀行段寬遠遠超過了科技部門對向自主經費，當然也有很多項目也得到了銀行的支持。目前，科技部正在研究建立科技金融平臺，為高新技術產業化項目實施和中小企業融資提供進一步的融資，科技部先后與中國農業銀行、國家開發銀行、華夏銀行簽署了民政合作協議，這一系列的合作標志著我國金融與結合中適應科技結果和產業化的不同發展階段，有利于充分發揮國有銀行、股份制銀行和各類銀行不同機制的合作模式正在形成。其次，利用債券市場支持高新技術產業開發區的發展，在國家發改委的發展下，殘去一官名，統一負債，捆綁的方式，發起了天津、武漢等12家企業，順利完成了國家高新技術產業開發區企業債券的發行，有利于支持國家高新區基礎設施的建設。

　　第三，引導社會力量，支持科技型中小企業的創新創業、科技型中小企業創新基金設立4年來，已累計批準立項3751項，支持經費28億元，帶動了280多億元的社會資金投入科技型中小企業創新、創業行動。創新基金在支持科技成果轉化的同時，重點支持擁有自主知識產權的項目，對發展較快電子信息、生物醫藥領域的項目和由高素質科技人員、留學人員創辦的高新技術企業加大了支持的力度。今年創新基金為了鼓勵初創期的小企業發展，選了選擇了一批科技企業孵化器，由孵化器組織載負成立不足18月的創新性小企業進行打包小額資助，降低了資助門檻、簡化了審批程序、提高了初創企業的成功率。一方面，我們和銀行一起搭建由銀行支持的企業發展平臺；第二個方面，我們通過捆綁式利用國家的債券促進中小企業的發展；第三個方面，就是利用中小企業創新基金這樣具有帶動作用共同支持中小企業發展這是我們所作的一些常識。

　　第四，進一步推動科技創新與金融創新有新思路，盡管我們采取了一些新措施，并取得了一定成果，但是實事求是講，中小企業融資難的問題沒有得到很好的解決，進一段時間，科技部組織力量對過外金融機構扶持中小企業的做法有針對性的進行考察和研究，我們認為國外的一些成功做法值得我們借鑒。我想舉幾個例子，一個例子，就是注重發揮政府資金的引導作，目前我國政府資金主要針對產業的支持，一個是直接針對產業項目，計劃經濟比較濃厚的，而市場經濟較為發達的國家，則更多的采用間接平臺，建立機制、營造環境，相比之下，后一種方式更容易發揮政府資金的引導作用。例如日本擔保體系的建設中，政府資金發揮了非常重要的引導作用，對中小企業的融資提供了有效的平臺，這種政府引導、民間參與、專業化管理、市場化運作的做法有利于引導金融資本加大對科技型中小企業支持的力度。第二個例子，就是賦予金融機構合理運用多種投資工具的能力，目前我國的金融機構可以利用的投資工具形式單一，從而導致了金融機構在針對中小企業開展業務時，所承擔的風險與可能的收益之間不對稱的問題，結果嚴重影響了金融機構支持中小企業特別是科技型中小企業的積極性，一提到美國硅谷大家就會想到他的創業投資，的確創業投資對推動硅谷地區的高新技術產業十分重要。但是大家可能不知道當地小銀行的作用也不容忽視，例如硅谷銀行就是當地一家專門服務于小型高新技術企業的金融機構，他充分的利用可轉換債多種投資工具進行組合投資，獲得高額收益，從而從而實現金融機構與高新區技術企業的雙贏局面。第三個例子是要建立合理的風險共擔機制，在努力實現雙贏的同時風險共擔也非常重要。目前我們只能實行全額的擔保，這樣的作用基本將金融機構的風險專家給擔保機構不利于發揮各方面的作而國外采取更加靈活的作用，例如在印度小企業銀行參與建立的小企業就是實行差額擔保，印度小企業承擔25%的風險，擔保銀行承擔75%的風險，這樣有里與擔保分對項目的齊抓共管。

　　今天參加論壇的朋友們主要是金融界、投資界和企業的管理的專家，向大家簡要地介紹上述的看法，主要是希望引起大家的一級思考。

　　我想講的下一個問題就是進一步推動床創業投資體制的建設，對于談一下有關創業投資的問題，創業投資是投融資體系當中的重要環節，今年科技部組織力量對我國創業機構進行調查，調查顯示，創業投資正成為我國經濟發展的重大因素之一。在加快產業結構投資，有效拉動民間投資，促進以創業帶動就業和吸引海外投資和海外學子回國創業等多方面發揮著重要作用。在這里我給大家列舉一些數字，目前我國各類創業投資機構接近300的家，管理的創業資本為500多億人民幣，截止到2002年底，我國創業累計投資額為200億，其中85%以上集中于軟件、信息通訊、生物醫藥等國家重點發展的領域。在2002年的投資項目中，早期成長階段的企業占75%，年收入不足3000萬元的企業占88%，雇員小于50人的企業占52%。顯而易見，創業投資主要支持的是科技型的中小企業，盡管我國創業投資有了一定的發展，但是其前景不容樂觀。據調查顯示，我國創業投資在經歷了2000年的快速發展后，2002年發展速度和投資規模等出現了不同程度的下降，主要表現在：首先創業投資發展的速度明顯放緩，2001年以后，我國創業投資機構數和資本數量的增長均明顯下降；其次，民間資本參與的熱情受了傷害，積極性下降，2001年以后，非政府機構和非政府資金占總數的比重有所下降，就是說原來我們的比例已經超過50%，民間資本是這樣，但是現在可能民間資本不到50%了。第三，創業投資機構的投資欲望有所減弱，面臨著投資滑坡的危險，2001年以后創業投資機構特別是非政府機構的投資欲望明顯減少，其中2002年有將近三分之一的非政府機構沒有進行投資，已成立的風險投資機構有三分之一沒有進行投資，造成上述問題的原因是多方面的，其中最核心的問題是缺乏有效的撤出渠道。

　　大家知道，創業投資主要通過轉讓被的企業股權的方式進行資本增殖收益，其主要的撤出方式有兩種，一個是上市，另外一個是企業間的兼并。由于法人股不能上市交易，即使被投資企業上市，創業投資機構也不能按照市場價格轉讓自己擁有的股權。調查中我們發現特別有說服力的例子，北方“運石”有限公司是1999連成立的機構，先后投資10個項目，有3個項目達到了A股上市的條件的其中一個通過證監會發行為審查委員會的審查，另外兩個正在申報，這樣的業績與國外投資機構相比也算是成功率相當高的。但是由于法人股不能上市交易，即使上市該公司也無法兌現應有的收入，結果不但不能給股東適當的回報，就連自身的生存都變得十分困難。上市這個渠道走不通，并購的方式是不是通暢了嗎？由于國外通過上市撤出的比例也不高，所以有些同志認為不需要對資本市場進行改革，通過企業間的并購也能夠實現創業資本的撤出。我們認為這樣的觀點也時有偏頗，首先國外企業間的并購主要通過股權的置換方式進行的，然而由于法人股不能交易，我國資本市場資源配置的能力很弱，企業間的并購主要通過現金收購，購并的難度因此大為增加；其次，國外大企業主要投入購并實現擴張，但是我國大企業包括上市公司的實力相對較弱，具備購并能力的企業有限。因此，企業間的購并的渠道也不通暢，沒有撤出渠道，投資人無法獲得應有的收益，結果導致民間資本都是于高新技術產業的積極性受到抑制。因此，完善多元化的資本市場、建立有效的撤出渠道勢在必行。對于創業板的問題，社會上的議論也非常多，在這里我不想做過多的評論，但有些同志把創業板簡單地理解降低門檻，這種觀點是片面的。科技部是最早提出創業板設想的部門之一，當時我了提法叫二板市場，對于資本市場的改革，我們認為門檻的高低不是關鍵，關鍵的問題是更加的市場化，要更加符合國際慣例，特別是要賦予其更完善的市場功能，目前我國的證券市場主要發揮的是融資功能，市場配置資源的功能很弱，長此以往對資本市場自身的發展不利，并最終影響到企業的快速成長。

　　改革是一項系統工程，需要各個部門通例配合，實現科技資源和金融資本多層次多形式的合作，更是如此。為了促進新形勢下科技創新和金融創新的有機結合，科技部愿與大家共同實踐和研究優良科技資源、激活金融資本，金融資本催生優良科技資源的有效途徑，創造科技與金融結合的協作平臺，探索科技、金融互利互動的工作機制。

　　最后，我再一次感謝本次論壇對我的邀請。那么，我剛才所講的這些問題都是一些我們現在需要共同探討的問題，要尋找解決方法的問題，希望我們大家一起共同努力，并祝本次科博會圓滿成功。謝謝。