本報訊 （記者于凌波劉興祥）《證券公司債券管理暫行辦法》的出臺讓券商倍感振奮，記者在昨日采訪時發現，那些有望成為發債第一梯隊的券商已進入發債沖刺階段。

　　據了解，銀河證券、國信證券等經營較為穩健的券商傾向于公開發行債券。因為公發在獲得融資渠道的同時，還可利用完備的償債機制和信譽樹立良好的形象。國信證券債券部有關人士透露：公司將按照新辦法做材料，在征得董事會和股東大會同意后，發行相當規模 的公開債券。

　　另外，南方證券也于昨日就發債事宜做了專門部署，該公司總裁闞治東告訴本報記者：“目前南方證券完全具備定向發債的條件，雖然在公開發行債券方面有一定欠缺，但爭取公發仍是努力的方向。”此前，南方發債事宜已征得董事會通過，專門成立了發債籌備組，并向證監會遞交了申請。目前，公司正在制訂新的發債文件，并爭取多家銀行的聯合擔保。

　　據了解，申銀萬國證券在《證券公司債券管理暫行辦法》公布之前已向中國證監會遞交了一套較為完備的申請材料。該公司總裁馮國榮表示，將嚴格按照新辦法的規定，針對債券募集資金用途制訂明確的使用計劃及管理制度，建立完備的償債機制，提供多種償債措施保證債券償付義務的履行。他強調：“目前申銀萬國已經與有關中介機構在擔保、信用評級、債權代理人的聘請等方面達成了一致。”

　　據了解，向特定對象發行債券也受到一些券商的青睞，其中，廣發證券此前已經遞交申請材料，并就發債的利率標準向市場詢價。根據在今年4月初制定的《廣發證券股份有限公司非公開定向發債信息備忘錄》，廣發證券發債的期限為5年、總額為9.6億元，年利率擬定在3.9%左右，非公開發債的對象為證券投資基金、綜合類證券公司、信托投資公司、保險公司以及其他依法設立的金融組織，募集資金主要用于補充流動資金。根據《備忘錄》，認購單位認購的債券額應是50萬元的整數倍且認購額不少于200萬元。

　　多家券商認為，與一般的企業債相比，券商發債在償債方面的保障性措施比較多，有望獲得市場認同。但目前發行的企業債，基本上是中央企業債和市政債，涉及國家擔保較多，因此爭取國有四大商業銀行擔保將是券商發債能否獲得市場追捧的關鍵之一。券商普遍希望獲得四大國有商業銀行擔保，雖然擔保費用會相對較高，但借此會相應提高債券評級的附加值。

　　哪家券商能拔發債頭籌？對此，有關市場人士指出，目前符合“最近一期期末未經審計的凈資產不低于10億元、最近一年盈利”規定的券商并不太多，其中銀河證券、海通證券、國信證券、廣發證券、國泰君安、中信證券等一些凈資產較高的券商將是券商發債第一梯隊的主力軍。