在遲滯多年之后，今年來聽到了關于商業銀行改革的官方說法，稱為“三步走”：先行進行公司化改造，繼而完成股份制改造，最后掛牌上市。記者　何檢珠

　　在實踐中，對于“三步走”的理解和實施，已經相當程度集中于商業銀行上市。據稱目前工商銀行、農業銀行、建設銀行和中國銀行等四大國有商業銀行均有了初步的上市時間表，或是整體上市，或是剝離部分上市。然而，上市就能解決目前國有商業銀行存在的主要 問題嗎？

　　前不久，農業銀行首次公布了財務狀況，稱截至2002年底，農業銀行的不良貸款率為30.07％，而且已經比上年度下降了4.99％。在農行公布的2002年年報摘要中，與外界最為關注的資產質量相關的內容占篇幅甚少，遠無法與介紹該行各項業務發展的正面描述相比。

　　在四大國有商業銀行中，農業銀行是公認資產質量最差的一家銀行，其不良貸款比例在業內廣為傳聞，但一直是個“秘密”，現在真相終于道明，使人感到沉重。雖然這一數字較之一般預計并不算很高，但終究已經比四大行的平均不良貸款率高出近兩成。而且，農行自行報告的結果，主要基于傳統的貸款四級分類標準。這與國際通行的貸款五級分類法在統計口徑上很可能差之甚遠。

　　以往的經驗表明，如果按國際通行的貸款五級分類法進行風險管理，不良貸款率可能還要高出5至10個百分點。銀監會不久前宣布從2004年開始將放棄貸款四級分類標準，而采用國際通行的貸款五級分類法進行風險管理。那么，包括農業銀行在內的四大國有商業銀行的不良貸款比例，將會更難以讓人接受。

　　國有商業銀行產生不良貸款的原因很多。如果說在1998年以前，尚有理由將絕大多數不良貸款存量的成因歸于政府不當干預，對于1998年以后新增的不良資產，則應更多地從銀行內部的經營機制上尋找原因。

　　在實際的金融運作過程中，金融機構對不良貸款成因的責任追究仍非常有限，內部難以形成有效的控制機制，而且，一旦不良資產大規模形成，則缺乏成本約束的核銷剝離機制，其結果必然增加金融道德風險，反過來鼓勵尋租行為。如此循環，國有商業銀行的不良貸款噩夢將難有終結之時。

　　國有商業銀行的出路在于改革，而且必須是脫胎換骨的改革。

　　經驗已經表明，在根本機制未有改變之前，國有企業和國有商業銀行為上市進行的改制重組縱然大刀闊斧，但終難收長期之功效，更無法對改變根本機制產生“反作用”。如此則為上市而進行的有限改革也會大打折扣。將國有商業銀行的改革成敗押寶于上市，實在是風險至高，極不明智。

　　國有商業銀行改革，是當前金融改革全局中最富于挑戰性的課題之一，已經到了必須全面啟動金融改革的時候。中國在加入WTO時已經承諾，將在2006年全面開放銀行業。現在距2006年還有兩年半。對此，決策層需要有非常堅強的決心，必須從國有商業銀行的內部經營管理機制找到改革的突破口，進行詳細規劃、全面部署、大膽推進、謹慎操作，而不能將改革之寶僅僅押于上市這一條路上。