一、(CU、AL)：箱形整理，暫時(shí)觀望

　　倫敦金屬交易所(LME)期銅周二受投機(jī)性基金結(jié)清賣(mài)壓影響大幅收低1.53%。三月期銅最終報(bào)1738元，跌27美元，三月期鋁收?qǐng)?bào)1416美元，漲1美元。基本面上，本周美國(guó)將公布幾項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，可關(guān)注周三公布的零售銷(xiāo)售和周四的貿(mào)易收支數(shù)據(jù)以及周五工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)。倫銅昨晚受基金平倉(cāng)盤(pán)的打壓打幅下挫，收盤(pán)跌穿近期盤(pán)整區(qū)間下沿1740美元，后市倫 銅有走弱的跡象。周三滬銅早盤(pán)跳空低開(kāi)100多點(diǎn)，尾市在買(mǎi)盤(pán)的提振下價(jià)格有所回升。主力月份CU312開(kāi)17560，最高17660，最低17560，收市報(bào)17660，跌70。技術(shù)上，KDJ今天維持向下發(fā)散，短線(xiàn)指標(biāo)顯示滬銅有轉(zhuǎn)弱的跡象。但由于近期國(guó)內(nèi)外銅走勢(shì)較為反復(fù)，箱形整理形態(tài)較為明顯。所以在操作上，建議暫時(shí)觀望

　　深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部：而東

　　二、天膠(RU)：漲勢(shì)依舊整理接近尾聲

　　今天滬膠各月合約呈現(xiàn)高開(kāi)高走，小幅震蕩尾勢(shì)收高的格局。RU310報(bào)收12725點(diǎn)上漲100點(diǎn)持倉(cāng)減少4200余手至54356手。近月合約倉(cāng)位繼續(xù)減少，遠(yuǎn)月合約持倉(cāng)大幅增加，成交量較上個(gè)交易日呈現(xiàn)近減遠(yuǎn)增的態(tài)勢(shì)。

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)：今日各地市場(chǎng)膠價(jià)基本維持在昨日?qǐng)?bào)價(jià)基礎(chǔ)上小幅波動(dòng)。盡管昨日產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨及上海期膠都出現(xiàn)小幅下跌，但合成膠價(jià)格近期一直堅(jiān)挺，因此市場(chǎng)并未受到很大影響，惜售氣氛仍十分濃厚。今日各地五號(hào)標(biāo)膠市場(chǎng)情況如下，華北地區(qū)的天津市場(chǎng)在12300元/噸；青島市場(chǎng)12600-12700元/噸附近。石家莊今日?qǐng)?bào)價(jià)12100-12200元/噸附近。衡水市場(chǎng)報(bào)12200-12300元/噸。華東地區(qū)的上海市場(chǎng)的價(jià)格今日?qǐng)?bào)12400-12500元/噸；杭州市場(chǎng)報(bào)12500-12600元/噸。華南地區(qū)的福州市場(chǎng)今日?qǐng)?bào)價(jià)在11800-11900元/噸。

　　海南市場(chǎng)今日各月合約漲跌互見(jiàn)。合約RU308上漲145點(diǎn)，報(bào)收于11700點(diǎn)。RU310下跌21點(diǎn)報(bào)收于11250點(diǎn)，各月總共成交15040批較昨日20946小幅減少。東京膠今日交易行情呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)走勢(shì)。現(xiàn)貨月RU0308報(bào)收于134.9點(diǎn)下跌0.1日元/公斤，RU0310合約報(bào)收于127.1點(diǎn)下跌0.1日元/公斤，全日共成交了11137手較上一交易日14149小幅減少。

　　從圖形上看：各月合約均以短上影的陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收，圖形上呈現(xiàn)繼續(xù)高位整理的態(tài)勢(shì)。從日線(xiàn)上看整體的漲勢(shì)中的整理形態(tài)并未改變，而60分鐘K線(xiàn)圖上呈現(xiàn)為三角型形狀，目前的上升三角形已經(jīng)形成，雖然成交量在尾市有所放大，但是還沒(méi)有突破上方的反壓線(xiàn)，其后市突破的可能性非常之大。各月均線(xiàn)系統(tǒng)繼續(xù)向上延伸對(duì)K線(xiàn)的上升形成支撐。近月的持倉(cāng)量繼續(xù)減少，遠(yuǎn)月持倉(cāng)量繼續(xù)增加RU311今日增倉(cāng)20000于手。今天的成交量繼續(xù)進(jìn)減遠(yuǎn)增。技術(shù)指標(biāo)：日KD，KDJ強(qiáng)勢(shì)區(qū)域運(yùn)行繼續(xù)回調(diào)整理。

　　綜上：今日滬膠的窄幅震蕩尾市收高充分顯示了上漲勢(shì)頭的強(qiáng)勁。并且RU311增倉(cāng)首次達(dá)到2萬(wàn)多手，更突出爭(zhēng)奪的激烈程度，雙方分歧越來(lái)越大，爭(zhēng)奪的戰(zhàn)場(chǎng)轉(zhuǎn)至RU311合約，多頭仍舊占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，空方還是較為被動(dòng)。對(duì)于后期的走勢(shì)，筆者持以下觀點(diǎn)：目前市場(chǎng)的上漲走勢(shì)非常的強(qiáng)，昨日剛開(kāi)始的回調(diào)整理可能在近幾日就會(huì)結(jié)束，在多空雙方重兵壓境的時(shí)候，任何的一方都不肯退讓得太多，畢竟雙方已經(jīng)介入較深。把握好大勢(shì)順勢(shì)而為是目前較為正確的做法。明日膠價(jià)繼續(xù)高走的話(huà)，可以將原來(lái)減持的多頭頭寸重新少量補(bǔ)回。安全永遠(yuǎn)第一。在趨勢(shì)沒(méi)有變化之前繼續(xù)保持多頭思維，密切關(guān)注膠價(jià)走勢(shì)。

　　操作建議：多頭繼續(xù)持有，止贏位繼續(xù)跟進(jìn)RU310與RU311合約合約止贏位12400和12500。

　　深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部張智超

　　三、大豆：近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，小幅收高

　　今日連豆呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，小幅收高的走勢(shì)。隔夜美盤(pán)大漲16美分，但連豆由于受昨日尾盤(pán)小幅跳水的影響，僅小幅高開(kāi)，隨后9月合約突然走低，引發(fā)各合約一輪恐慌性下跌，此時(shí)遠(yuǎn)月401合約一改往日疲態(tài)，放量增倉(cāng)，快速回升至2400上方，其他合約也隨之震蕩上行，最終各合約收高3~16點(diǎn)不等。主力311合約開(kāi)盤(pán)2446，收盤(pán)2444，漲3點(diǎn)，波動(dòng)區(qū)間2429~2450，成交17萬(wàn)手，持倉(cāng)減少5150手；401合約再度大幅增倉(cāng)17042手，收2412，漲16點(diǎn)。

　　周二，CBOT大豆受到美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的利多產(chǎn)量數(shù)據(jù)的支撐，大幅收高，11月大豆收高16美分，以546.5美分/蒲式耳報(bào)收。報(bào)告利多部分主要有兩點(diǎn)：1、將2003-04年的美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)值調(diào)低至28.62億蒲式耳，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于分析師在報(bào)告出臺(tái)前平均預(yù)計(jì)的29.4億蒲式耳。2、調(diào)低了美國(guó)和世界的大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存。美國(guó)陳豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存降低至1.45億蒲式耳，低于美農(nóng)業(yè)部7月供需報(bào)告中預(yù)測(cè)的1.55億蒲式耳。新豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存降低至2.20億蒲式耳，低于7月報(bào)告中的2.60億蒲式耳。世界2003-04年大豆庫(kù)存量減少至3898萬(wàn)噸，低于先前預(yù)測(cè)的3980萬(wàn)噸。基金當(dāng)日大肆平倉(cāng)也起到了推波助瀾的作用，周二商品基金大約凈買(mǎi)7000手大豆期貨。

　　技術(shù)圖形來(lái)看，今日明星401合約放量增倉(cāng)，長(zhǎng)下影小陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收，收盤(pán)價(jià)創(chuàng)一個(gè)月來(lái)的新高，期價(jià)越過(guò)30日均線(xiàn)，呈穩(wěn)步上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，技術(shù)指標(biāo)KDJ昨日向下勾頭，今日再次發(fā)散上行，支持期價(jià)進(jìn)一步走高。而主力311合約連續(xù)三日陰線(xiàn)報(bào)收，雖上升趨勢(shì)不改，但上檔2450一線(xiàn)的阻力強(qiáng)大，所以操作中，可將311多單移至401合約。

　　操作建議：311多單移倉(cāng)至401，止損2389(收盤(pán))；豆粕311多單持有，止損2100。

　　深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部許來(lái)倉(cāng)

　　四、小麥(WT)：硬麥窄幅整理，強(qiáng)麥大幅下跌

　　周三小麥?zhǔn)袌?chǎng)硬麥早盤(pán)小幅低開(kāi)，后維持窄幅整理；強(qiáng)麥早盤(pán)小幅高開(kāi)，后在拋盤(pán)的打壓下價(jià)格繼續(xù)大幅下跌，尾市大幅收低。今天硬麥WT311開(kāi)1418，最高1423，最低1416，收1420，跌1點(diǎn)。強(qiáng)筋WS311開(kāi)1652，最高1654，最低1634，收1637，跌19點(diǎn)。技術(shù)上，強(qiáng)麥11月KDJ今天繼續(xù)向下發(fā)散，短線(xiàn)有走弱的跡象，但中期上漲趨勢(shì)未變。硬麥11月KDJ今天在高位向下拐頭，短線(xiàn)仍維持在區(qū)間整理。所以在操作上，暫時(shí)保持觀望

　　深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部李志成

　　五、LME銅：銅微跌鋁收高,受美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)激勵(lì)

　　LME期銅周三微跌期鋁收高,分析師稱(chēng),受美國(guó)好于預(yù)期的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)提振,基本金屬扳回稍早的跌幅.美國(guó)7月零售銷(xiāo)售意外強(qiáng)勁,成長(zhǎng)1.4%,各項(xiàng)目支出全面增長(zhǎng),從而強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加快的希望。三個(gè)月期銅終場(chǎng)收?qǐng)?bào)每噸1,736美元,高于當(dāng)日稍早觸及的低點(diǎn)1,728美元,不過(guò)仍較周二收盤(pán)價(jià)下滑3美元。

　　全球最大銅生產(chǎn)商--智利國(guó)營(yíng)銅公司(Codelco)周三表示,其今年上半年的銅銷(xiāo)量為795,295噸,較去年同期下降14.9%。三個(gè)月期鋁在周三綜合交易中升至每噸1,423美元,昨日綜合交易收盤(pán)價(jià)為1,416。

　　三個(gè)月期鎳亦收高至9,120/30美元,昨日收?qǐng)?bào)于9,080。三個(gè)月期鋅收低2美元,至每噸828美元;三個(gè)月期錫綜合交易無(wú)交易,最後報(bào)價(jià)為每噸4,800/10美元,周二收盤(pán)時(shí)為4,765。三個(gè)月期鉛以每噸482美元作收,當(dāng)日重挫5%,昨日收盤(pán)價(jià)為507。

　　六、CBOT大豆：大豆多數(shù)收低,獲利了結(jié)賣(mài)盤(pán)拖累

　　周三，CBOT大豆全日多數(shù)時(shí)候走高，但是臨近收盤(pán)時(shí)，由于買(mǎi)盤(pán)太少，難以將大盤(pán)維持在周二的高點(diǎn)位置，因此在獲利回吐壓力下，最終大豆收低。

　　交易商稱(chēng)，從基本面上堪，市場(chǎng)依然保持強(qiáng)勢(shì)。由于美國(guó)大豆作物狀況評(píng)級(jí)變差，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)2003/04年大豆產(chǎn)量較先前預(yù)計(jì)的低，以及天氣預(yù)報(bào)顯示，西部玉米種植帶未能獲得所需的降雨。但是周三的交易主要是鞏固整理走勢(shì)，因此周二繼美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布月度供需報(bào)告之后，大豆期價(jià)強(qiáng)勁上揚(yáng)，幅度達(dá)到近4%。

　　11月大豆合約收低2.75美分，以543.75美分/蒲式耳報(bào)收。該合約嘗試測(cè)試周二高點(diǎn)550美分，這也是自7月3日以來(lái)的最高，但是未能在此價(jià)位吸引新的買(mǎi)盤(pán)，最終重新回落。即將結(jié)束的8月合約面臨的壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他合約。8月期貨收低6.75美分，以564.5美分/蒲式耳報(bào)收。周三，該合約的空盤(pán)量?jī)H僅1510手。

　　中國(guó)大豆進(jìn)口能夠保持怎樣的強(qiáng)勁力度，這依然是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。8月上旬中國(guó)進(jìn)口大豆到港量要低于7月上旬，降低幅度達(dá)到近40%。此外，很多到港的大豆船貨也不能馬上卸貨，因?yàn)闆](méi)有政府發(fā)放的進(jìn)口許可。截止到周三，還有大約14到15船進(jìn)口大豆滯港。

　　七、東京橡膠：漲跌互現(xiàn)

　　東京膠今日交易行情呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)走勢(shì)。現(xiàn)貨月RU0308報(bào)收于134.9點(diǎn)下跌0.1日元/公斤，RU0310合約報(bào)收于127.1點(diǎn)下跌0.1日元/公斤，全日共成交了11137手較上一交易日14149小幅減少。

　　八、近期公布的國(guó)內(nèi)外重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、要聞

　　1、美國(guó)股市周三小幅下滑,因此前美國(guó)公債收益率(殖利率)跳漲,引發(fā)投資者對(duì)較高的借款成本可能會(huì)損及脆弱經(jīng)濟(jì)復(fù)甦的疑慮.道瓊工業(yè)指數(shù)<.DJI>終場(chǎng)收低38.30點(diǎn)或0.41%,至9,271.76,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)<.SPX>微跌6.32點(diǎn)至0.64%,報(bào)984.03.Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù)<.IXIC>跌0.42點(diǎn)或0.02%,至1,686.59美元

　　2、美國(guó)商務(wù)部周三公布,美國(guó)7月零售銷(xiāo)售成長(zhǎng)1.4%,扣除汽車(chē)則成長(zhǎng)0.8%(以上信息由深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部信息研發(fā)中心提供）