一、(CU、AL)：期銅周評0809

　　本周LME三月期銅前半周基本是在1760/80進行整理，受全球最大銅礦Escondida利Escondida罷工的影響，銅價周四大幅走高，周五又從高位回落，最高到1802美元，收于1757美元；本周國內(nèi)銅市也是以小幅波動為主，周五市場在智利Escondida罷工的影響下受買盤推動創(chuàng)下新高，主力合約12期銅以18090元收市。1760美元附近市場構(gòu)成較強支撐，銅價周四重 上1780美元以上。技術(shù)上，本周LME三月銅大幅波動，收盤于1757美元，銅價已在上沖受阻再次回落至1760美元附近，這表明期價在1760美元附近有較好支撐，目前銅價仍屬于技術(shù)性調(diào)整的范疇，銅價也仍屬強勢格局。

　　基本面上美國聯(lián)邦準備理事會(FED)周四公布一份報告顯示6月份美國消費者謹慎支出導致消費者信貸意外下降。FED公布6月份美國勞工部周四公布美國8月2日當周初請失業(yè)金人數(shù)降至39.0萬人上周修正後為39.3萬人。LME對鋁價是否存在價格操縱的調(diào)查也是一個重要因素

　　操作建議：觀望

　　深圳中期廣州營業(yè)部：而東

　　二、天膠(RU)：漲勢進入加速階段

　　在上周滬膠市場交投氣氛活躍，成交量，持倉量穩(wěn)步擴大膠價屢創(chuàng)新高之后。本周滬膠在價漲量增的配合下膠價加速大幅上漲，從本周交易情況來看，膠價后期在整理之后延續(xù)上漲走勢的可能性非常之大。

　　由于國際整體供求關(guān)系緊張的影響，全球橡膠市場價格齊頭并進，維持強勁走勢。在上周泰國膠價穩(wěn)定在1010美元/噸之后本周報價已經(jīng)上升至1040美元/噸。東京市場走勢仍舊保持強勁上揚的態(tài)勢：RU309合約周五報收133.0日元/公斤較上周的129.8日元/公斤上漲了3.2日元/公斤，突破了前期高位又創(chuàng)新高，成交量的進一步放大支持了東京盤膠價繼續(xù)上揚。這些因素對于國內(nèi)膠價的進一步走強起到了拉動作用。

　　國內(nèi)現(xiàn)貨市場：由于期貨市場已經(jīng)連續(xù)上漲了三周，受此影響現(xiàn)貨市場出現(xiàn)首次價格上漲。銷區(qū)的膠價都維持在16000元/噸的左右，較上周的11000元/噸已經(jīng)有500元的升幅。海南和云南各個產(chǎn)區(qū)的價格也開始上漲，目前已經(jīng)有400元以上的漲幅，報價在11000元/噸。海南電子盤受到滬膠漲勢的影響本周繼續(xù)上揚。下半年供求關(guān)系可能出現(xiàn)更加緊張的局面，所以基本面產(chǎn)生的利好將刺激膠價的繼續(xù)上漲。

　　技術(shù)圖形上：周K線在上周放量繼續(xù)上升后本周呈現(xiàn)出一柱擎天的態(tài)勢，多頭排列的圖形更加顯示出市場的強勢：以RU310合約為例：本周收盤時為12395點相對周一開盤時的11145點已經(jīng)上漲了1150點的漲幅。而上周漲幅為300左右，本周市場的漲幅為上周的3倍以上。成交量繼續(xù)大幅增加：本周成交1209666手較上周的575854手增加630000于手。持倉量繼續(xù)近減遠增：RU309本周持倉28102手手較上周的49160減少21000于手，RU310合約持倉本周從62918手增至67172手增加4000于手。技術(shù)指標：周KD，KDJ擺脫了弱勢區(qū)域低位交叉后繼續(xù)向強勢區(qū)域延伸。

　　綜上：在連續(xù)三周的小幅上漲之后，本周膠價在雙量齊增的情況下加速上揚。上漲幅度之大，出乎很多投資者的預期，上漲時間之長，本周僅僅周三以陰線保收其余4天均收陽線。但是從本周的盤面走勢看，市場在短期內(nèi)可能有回調(diào)整理的情況出現(xiàn)，畢竟在如此短的時間內(nèi)上漲了2000多點還沒有像樣的調(diào)整，后期出現(xiàn)回調(diào)整理是很正常的。

　　值得注意的，回顧滬膠市場的前期走勢可以看出：膠價通常在大幅上漲之后以高位橫盤，或者當天寬幅震蕩洗盤的方式來進行回調(diào)整理，并不一定有向下排列的K線作為回調(diào)的方式。

　　歷史是會重演的，不論市場以怎樣的方式整理。筆者認為作為投資者可以不必費心的去預測回調(diào)的時間長度和幅度，謹慎的投資者在下周一膠價走弱的情況下可以先減少手中的倉位，保住原有的盈利。在這個時候，應(yīng)對的方法是嚴格執(zhí)行制定好的止盈和止損位，作好這一步是成功的交易者所必須的。

　　就目前的情況看：多方占有絕對優(yōu)勢，空頭依舊被動。多頭思維不變。

　　操作建議：多頭繼續(xù)持有，RU311合約止盈位12135

　　深圳中期廣州營業(yè)部張智超

　　三、大豆：連豆周評：向上突破，多單介入

　　本周連豆在309合約帶動下，穩(wěn)步向上，周五更是一根長陽形成突破，重續(xù)連豆牛市情緣。主力311合約周開盤2400，收2437，漲45點，但成交卻較上周大幅減少，僅56萬手，持倉小減4千多手；309合約在空頭大幅減倉的推動下，周五以2749報收，一周大漲89點，持倉則大減6萬多手，顯示空方對后市極度悲觀的情緒，主動止損離場跡象明顯。

　　相比連豆的大幅上漲，CBOT大豆本周則依然毫無起色，主力311合約仍在510~520美分之間左右徘徊。從K線圖來看，目前主力311月合約呈三角形整理形態(tài)，底邊為510，上邊是7月29日高點528和8月4日521.5的連線，后市方向如何突破依然關(guān)注天氣狀況和基金持倉結(jié)構(gòu)的變化。截止8月5日，基金持有大豆凈空單36672張，比前一周增加1105張。

　　與外盤的背離，使得一部分投資者產(chǎn)生了迷惑，為什么在CBOT大跌時，我拋空連豆卻不行？對于長期趨勢來說，國內(nèi)、國際商品走勢是趨于一致的，但短期內(nèi)，則由于各自環(huán)境、政策、氣候、主力資金動向等的不同而產(chǎn)生出不同的走勢，所以，雖CBOT大豆期價具有全球定價中心的功能，連豆也不可能亦步亦趨，同漲同跌同震蕩。對于看著美盤做連豆的投資者，我只想提醒一句：外盤只是一個參考，而不是你入市的依據(jù)，技術(shù)圖形才是你操作的根本所在。

　　技術(shù)圖形來看，主力311合約本周前四天在扎實了2400的支撐之后，周五跳空突破30日均線的壓制，周圖上也站到了5、10、30周均線之上，同時KDJ技術(shù)指標也交叉向上，呈現(xiàn)良好的上漲態(tài)勢，買入信號強烈，操作中多單可建倉。豆粕311合約本周放量增倉，繼續(xù)高舉高打，周收盤價2107創(chuàng)合約周收盤新高，多單加碼之后可繼續(xù)持有，止損2080(收盤)。

　　操作建議：311大豆多單建倉，止損2415；311豆粕多單持有，止損2080(收盤)。　

　　深圳中期廣州營業(yè)部許來倉

　　四、小麥(WT)：硬麥“牛步”休整，但下行空間有限；強麥中線依然看好硬麥踏著“牛步”挺進了2003年，自去年五月份開始的上漲走勢得到了延續(xù)。今年一至三月份，硬麥持續(xù)攀升，WT309合約從1月8日的最低價1350一直漲到3月27日1513的最高價；在四月份展開了調(diào)整，到4月21日最低曾下探至1410，當日探底回升之后，四月下旬期價有所回升�！拔逡弧遍L假期間，CBOT小麥受到現(xiàn)貨價格持續(xù)、利多的天氣因素影響以及在出口銷售方面提供的利好的帶動下，一改維持了大半年的下跌趨勢，猛然放量暴漲，小麥連續(xù)圖的期價從277.4美分/蒲式耳一路飆升至345.6美分/蒲式耳，漲幅接近30%。

　　受此影響，鄭州硬麥長假回來以后繼續(xù)上揚，309合約再次創(chuàng)出1520的年內(nèi)新高；但遠月合約受空頭大力阻擊下，沒有能夠再創(chuàng)新高，自此以后，309合約與311及以后的合約成了未來幾個月里多空陣營的分水嶺。五月中下旬，當硬麥期價再次回升到前期高位附近時，期價與現(xiàn)貨出現(xiàn)了較大的差距，引起現(xiàn)貨商入市拋售的欲望，空頭集中火力對311合約進行轟擊，致使該合約期價一路下滑，在短短的一個月里從5月14日的最高價1493滑落至6月16日1404的最低價。至此，硬麥運行了一年有多的牛市步伐被阻斷，其后至今，遠月合約便轉(zhuǎn)入了兩個多月的橫盤整理期。而309合約由于受到多頭的頑強抵抗，持倉量隨之大幅升高，從16萬多手一直增加至26萬多手，而期價一直維持在較高的水平，最近三周內(nèi)持倉量雖然有所下降，但仍然蘊藏著較高的風險，后市去向也存在較大的變數(shù)。

　　今年3月28日，我國期市在經(jīng)歷了多年的整頓之后，終于迎來了第一個全新上市的合約——優(yōu)質(zhì)強筋小麥。對于新和合約的上市，市場眾多投資者對其價定何處，心里沒底！但期民猶如久旱逢甘露一樣，對該合約的追捧熱情與股市的新股上市相比，真是有過之而無不及——基準價定位相對較低的近月合約，幾乎連續(xù)五天無量漲停，盤面表現(xiàn)相當火暴！其中有好幾個合約的期價都沖上了1800以上，漲幅有300多點。但當狂熱的氣氛逐步冷卻下來以后，投資者開始意識到，強麥的價格真的值1800元/噸嗎？！要知道過去幾年里，國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)小麥的銷區(qū)的現(xiàn)貨價格都只是在1400—1600元/噸左右啊！而從技術(shù)分析的角度來看，“無量上漲”——多頭的根基是非常不牢固的，隨時都有被空頭反撲的可能！在就在期價嚴重脫離現(xiàn)貨價格的，強麥也受到了硬麥同樣的“待遇”——現(xiàn)貨商大舉入市拋空，交易所的注冊倉單也隨之與日俱增。受此影響，近月合約的期價率先開始回落，遠月合約在高位震蕩整理的幾個星期以后，走勢也開始逐步轉(zhuǎn)弱。

　　5月15日，鄭州交易所發(fā)出了《關(guān)于簡化標準倉單注冊手續(xù)的通知》的公告，這成市場由多轉(zhuǎn)空的導火索。多空力量相對平衡的局面就被交易所的公告打破了，強麥的期價猶如短線的風箏一樣，迅速往下滑落。市場對于自己的過渡投機行為，自行作了修正，盲目的投機分子也受到了市場的懲罰。由于強筋小麥自上市以后一度巨幅上漲，期價遠遠拋離現(xiàn)貨價格，因而注冊倉單的數(shù)量成了近期引導期價走勢的決定性因素。當時離上一年度的收割已經(jīng)有大半年時間，據(jù)了解，農(nóng)民手中的優(yōu)質(zhì)強筋小麥幾乎沒有，大部分貨源主要掌握在糧食購銷部門手中。而這些糧食購銷部門其中大部分都熱衷于在期市里作套期保值。只要市場條件成熟，他們大多都會進入市場。優(yōu)質(zhì)強筋小麥的期貨價格與現(xiàn)貨價之間存在的較大的差距；貨源集中有利于倉單的形成等因素對空頭的操作十分有利。而據(jù)交割倉庫的有關(guān)人員稱，當時優(yōu)質(zhì)強筋小麥的入庫注冊倉單成本約在1450-1500元/噸之間。而15日的這一公告多少都為賣出套期保值的資金起到打開方便之門的效果。恰好正中多頭的致命弱點，空頭自然會借題發(fā)揮，大打出手，令多頭毫無還擊的余地。WS309合約期價從1770的高價一直下跌，6月27日最低一度探至1550——這也是該合約當初上市的“基準價”，但當日走勢與4月21日硬麥探底回升的情況如出一澈。進入7月份之后，強麥開始慢慢擺脫弱勢，期價開始逐步回升。

　　基本面方面，過去的最近三個年度，國內(nèi)小麥產(chǎn)量分別為9964、，9392和8788萬噸。而2002/03年小麥播種面積只有2230萬公頃，較上一年度下降5.11%，與歷史高峰的1997/98年度相比，減幅超過20%。預計2002/03年度將繼續(xù)維持產(chǎn)不足需的現(xiàn)象，庫存將繼續(xù)下降。但由于歷史庫存太大，總供給仍比較充足。盡管如此，真正符合交割標準的硬麥數(shù)量并不會太多，對硬麥期價不會構(gòu)成較大的壓力。預計今年單產(chǎn)每公頃在3.87噸，較去年稍稍提高，接近5年平均水平。在供應(yīng)量不斷減少的情況下，我國近年來的消費量則呈現(xiàn)出小幅增長態(tài)勢，消費量平均在1.15億噸左右，照此推算，近三年存在的巨大供需缺口，都要靠國內(nèi)庫存來補充，國內(nèi)小麥龐大的庫存量由此得到很大的改善。總體來看，今年小麥的生產(chǎn)形勢與去年相比可以概括為：冬小麥面積減少，單產(chǎn)增加，總產(chǎn)減少，質(zhì)量提高。優(yōu)質(zhì)專用小麥面積、單產(chǎn)、總產(chǎn)及質(zhì)量均有所提高。據(jù)農(nóng)業(yè)部5月10日發(fā)布的消息，預計今年夏收小麥面積3.16億畝，同比減少2900萬畝，減幅為8.4%；產(chǎn)量約1640億斤，同比減產(chǎn)107億斤，減幅為6.1%。與此同時，優(yōu)質(zhì)專用小麥的面積和產(chǎn)量增加，全國夏收優(yōu)質(zhì)專用小麥面積1.07億畝，同比增加1500萬畝，占總面積的34%，同比提高7%；預計優(yōu)質(zhì)專用小麥產(chǎn)量約650億斤，同比增加100億斤。其中河北、山東、河南三省優(yōu)質(zhì)專用小麥面積6200萬畝，占全國總量的58%。今年我國小麥再度減產(chǎn)，供需缺口將繼續(xù)動用庫存去禰補，但不會引起國內(nèi)小麥市場價格的大幅上漲。在今后一段時間里，影響國內(nèi)小麥市場行情的主要原因可以概括為以下幾點：第一，我國小麥庫存水平仍偏高，結(jié)構(gòu)性供大于求的狀況依然存在，庫存陳糧銷售任務(wù)較重，對小麥市場行情將起到一定的抑制作用。第二，今年各主產(chǎn)省市場化進程加快，收購及補貼政策改革力度加大。第三，受SARS疫情的影響，小麥市場購銷的活躍程度將會受到制約。第四，儲備糧的正常輪換，在一定程度上將對下半年小麥市場行情起到良好的支持作用。

　　一直以來，投資者對硬麥不敢大膽做多的主要原因是認為現(xiàn)貨價格與期貨價格的差距太大，但他們雖投身于期貨市場，卻似乎忘記了“發(fā)現(xiàn)價格”是期貨市場的基本功能之一，期價對現(xiàn)貨價格具有重要的指導意義。由于國內(nèi)小麥庫存的持續(xù)消耗，使得國內(nèi)小麥現(xiàn)貨價格已經(jīng)從過去持續(xù)低迷的轉(zhuǎn)為穩(wěn)步上升。如此一來，期價高于現(xiàn)貨價格的現(xiàn)象本身就是合理的。自1997年以來，國內(nèi)小麥市場一直處于嚴重的供大于求的買方市場，農(nóng)民存在“賣糧難”的問題。但今年在夏糧收購的過程中，這種格局逐漸顛倒過來。隨著糧食市場部門對期貨市場的認識開始增加以及收購小麥利潤的增加，收購積極性提高，加之市場開放有使得很多非國有糧食收購商加入市場收購行列，因此，國內(nèi)收購環(huán)節(jié)競爭將日趨強烈。國有糧食企業(yè)為了適應(yīng)激烈競爭，已經(jīng)逐步改變“坐等”的習慣，而其他收購主體更是采用靈活多變的收購方式參與競爭，從而令不少收購地區(qū)出現(xiàn)收購企業(yè)上門求購，一手交錢，一手交貨的現(xiàn)象。這無疑代表國內(nèi)小麥供需關(guān)系在連續(xù)四年的減產(chǎn)后開始逆轉(zhuǎn)。但由于一直以來國內(nèi)小麥庫存較大，工需狀況由量變到質(zhì)變需要一個過程，而最終的“質(zhì)變”何時實現(xiàn)，現(xiàn)在還難以定論。而國際小麥價格保持強勢，也有利于國內(nèi)小麥現(xiàn)貨價格的穩(wěn)步上揚。這也是支持硬麥期價的最可靠的保障。

　　從技術(shù)圖形上看，硬麥309合約目前正處于一個大的上升三角形整理形態(tài)。技術(shù)顯示后市繼續(xù)向上的可能性較大，但畢竟價格已經(jīng)比較高，往上空間有多少確實很難預計！但在這里我們可以以去年五月大豆的情況作一個類比。當時五月大豆以2500以上的高價交割的時候，其他合約的期價基本都在2200多元一噸。而當五月大豆巨量交割順利完成，并被市場消化以后，其他月份的合約就隨之開始飚升。如果現(xiàn)在的硬麥309合約將來也象當時的五月大豆那樣，那硬麥的強勢將是無法抵擋的；但如果硬麥在巨量交割后，倉單還繼續(xù)留在倉庫里，那將對遠月的硬麥構(gòu)成很大的壓力。因此，硬麥的后市表現(xiàn)如何，將最終由309合約交割前后的情況來決定。

　　強麥最近一個月里一直沿著上升通道震蕩上行，盡管在前期平臺附近曾受到較大的阻力，但經(jīng)調(diào)整消化后，期價還是沿著上升通道繼續(xù)上行。周線上已經(jīng)連續(xù)收出六根陽線，多頭的格局保持的相當理想。但由于行情的單邊上漲過于簡單，如果沒有經(jīng)過合理的調(diào)整來消化作空動能，后市的上漲阻力將會越來越大，而不利于后市向縱深發(fā)展。但鑒于目前多頭格局良好，多頭仍可以繼續(xù)持有。

　　綜上所述，今年新麥上市后，預計價格呈先抑后揚態(tài)勢，但幅度都不會太大。我國小麥期價自去年回升以來，今年市場大勢依然是穩(wěn)中趨升，硬麥整體的下行空間比較少。強麥目前的多頭市場過于簡單，所面臨的回調(diào)壓力也逐步增加，技術(shù)上有調(diào)整的要求，但中線趨勢依然看好。

　　操作建議：硬麥繼續(xù)觀望；強麥401月合約多頭持有，止損(盈)位在1673。

　　深圳中期廣州營業(yè)部李志成

　　五、LME銅：期銅下滑,受Escondida罷工進展影響

　　倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周五收低,在市場傳言四起,稱世界最大銅礦智利Escondida罷工開始數(shù)小時後便告終結(jié)之際,期銅近期上漲動能漸消.周五澳洲多角化礦業(yè)巨擘BHP Billiton旗下Escondida工人開始罷工,在與資方進行了長達數(shù)周的談判後,工會拒絕了公司提出的最新薪資及福利方案.工會秘書長特龍科索(Luis Troncoso)告知路透:"今晨7點(1100 GMT),銅礦的第一班工人沒有開始工作,目前工人們正在餐廳平靜地吃早餐."公司管理層拒絕對此作出評論,稱將于周五稍晚發(fā)表聲明.LME綜合交易結(jié)束後,Escondida對路透表示,已向工人提出新的薪資方案以結(jié)束罷工,談判仍在繼續(xù).午後綜合交易收盤時,三個月期銅下跌1.68%,報每噸1,757美元,稍早一度升至1,800上方,周四收盤價則為1,787.

　　一位交易商稱,"今早市場追捧期銅,第二輪圈內(nèi)交易結(jié)束後,期銅價格回升至1,800/04美元,此時市場認為期銅價格漲勢過大.回跌時,引發(fā)了1,780美元下方的停損賣盤,從而激發(fā)一波拋盤."另一位交易商表示,"我們聽說罷工結(jié)束了,但尚未證實.該消息引發(fā)了期銅拋盤.一旦人們認為罷工已結(jié)束,市場就會涌現(xiàn)大量拋盤,許多基金持有大量多頭部位,他們一直在獲利了結(jié)."

　　三個月期鋁亦自周四收盤的1,444.50美元跌至1,416.三個月期鎳收盤重挫近3.5%,報8,900美元,周四則報9,220美元.三個月期鋅則跌31美元至836.三個月期錫自兩年高點滑落,收至4,730美元,周四收盤價為4,875.三個月期鉛收低19美元至506.(文華財經(jīng))

　　六、CBOT大豆：大豆縮量走高受空頭回補推動

　　周五，CBOT大豆期貨收盤堅挺走高，呈現(xiàn)典型的周末前交易特征，全天成交異常遲緩，由于天氣預報利好，加上農(nóng)業(yè)部報告即將出臺，空頭選擇平倉，推動大盤緩緩走高。

　　天氣預報顯示，未來6-10天，玉米種植帶的西部地區(qū)氣溫將會升高，這也有助于大盤突破周四高點，收盤接近本周高點。CBOT經(jīng)紀人表示，各家氣象機構(gòu)連續(xù)第二天發(fā)出同樣的預測，即美國玉米種植帶的西部將會出現(xiàn)更多的高溫天氣。

　　11月合約收高5美分，以520.5美分/蒲式耳報收，8月合約收高5.5美分，以548.5美分/蒲式耳報收。8月豆粕收高0.80美元，以165.50美元/短噸報收。12月豆油收盤沒有變化，仍以19.16美分/磅報收。

　　不過，市場對于有關(guān)中國禁止大豆進口的消息卻不為所動，消息稱，中國禁止一些國外供貨商對華出口阿根廷、巴西以及美國的大豆。中國停止或者限制進口大豆的理由據(jù)說是因為進口大豆船貨的質(zhì)量有問題。但是，市場人士相信此舉在于提振國內(nèi)大豆價格。被中國列入黑名單的公司包括美國的邦吉和嘉吉，法國的路易達孚公司以及德國的托福國際。

　　周五開盤前，預計基金持有超過3.4萬手大豆期貨的凈空單，但是期貨和期權(quán)加起來，凈空單持倉僅有2萬手。周五，基金大約凈買入1800手合約。(文華財經(jīng))

　　七、東京橡膠：繼續(xù)上漲，再創(chuàng)新高

　　日本橡膠庫存下降20%的消息激發(fā)了空頭的回補，期價再度上揚。1月基準合約收126.4日圓/公斤，漲0.9日圓

　　八、近期公布的國內(nèi)外重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)、要聞

　　1、滬深綜指周五收黑逾1%,成交增加.分析員指出,午後大盤走勢愈發(fā)不盡人意.今日公布中報的多只次新股因業(yè)績不佳跌幅在前,另外,九芝堂<000989.SZ>增發(fā)新股出籠令拋壓沉重,且跌破了10.00元人民幣的增發(fā)價,均對市場構(gòu)成一定沖擊.由于技術(shù)形態(tài)持續(xù)向淡,料大盤短線維持弱勢調(diào)整.滬綜指<.SSEC>收盤報1,471.272點,跌16.098點,或1.08%;A股全日成交55.31億元,上日為45.48億元.深綜指<.SZSC>收于401.75點,跌5.17點,或1.27%,A股成交30.42億元,上日為26.89億元.

　　2、美國股市道瓊工業(yè)指數(shù)周五在淡靜交投中小幅收高,受速食業(yè)者麥當勞(McDonald's)強勁的連鎖店營收提振.但半導體類股的疲勢拖累Nasdaq綜合股價指數(shù)連續(xù)第六個交易日下跌.據(jù)初步數(shù)據(jù),道瓊工業(yè)指數(shù)<.DJI>收高64.64點或0.71%,至9,191.09.標準普爾500指數(shù)<.SPX>升3C>收低8.15點或0.49%,報1,644.03.本周Nasdaq指數(shù)下跌4.2%,道瓊工業(yè)指數(shù)上漲0.4%,標準普爾500指數(shù)下滑0.3%.(完) .47點或0.36%,至977.59.

　　　(以上信息由深圳中期廣州營業(yè)部信息研發(fā)中心提供）