記者 賴小萍 通訊員 鄧華明

　　企業理財，到底銀行能做些什么？所謂的理財，其核心內容無非就是增值、保值和避險，除了最基本的存款、貸款、結算等相當于最基本企業財務顧問的業務外，其實銀行大可以為企業理財提供很多更個性化的服務。就在很多企業抱怨理財“無道”同時大部分銀行還只能給企業客戶提供基本融資服務時，有銀行開始悄然將更深層次理財客戶目標從個人轉向 了企業，而且開始將國外的理財產品引入國內。

　　銀行初嘗甜頭

　　理財是銀行永恒的主題，否則各大商業銀行的個人理財品牌就不會鋪天蓋地地推出了。而就在大部分銀行都專注個人理財領域時，有銀行卻另辟蹊徑，關注機構的理財問題。民生銀行金融同業部總經理嚴駿偉表示，個人理財市場雖然很大，但機構理財和同業機構理財的需求更大，具備金額大、收益高的特點。民生去年推出智慧存款以來，到目前已經獲得20億美元的業務量，為企業客戶贏得每年高達5%-14%的收益，而儲蓄存款收益還不到1%。今年推出的“富林理財計劃”更是一炮打響，企業的資金通過民生銀行的計劃，可以獲得高達2.2%的年收益。而人民幣的企業理財產品“保得債券理財計劃”的420個客戶中，除了大部分的企業客戶外，更有6家外資銀行同業。當然，民生所有企業外匯理財產品都設置了300萬美以上的高門檻。嚴坦言，對銀行來說，除了賺取中間業務收入外，理財更成為拉動資產負債業務的重要手段，可謂是一舉兩得。據悉，工行的理財金帳戶很快也開始向企業開放，而在初嘗甜頭后，民生又要加推基金超市。

　　投資保本成最大賣點

　　盡管嚴駿偉將民生非凡理財系列產品的熱銷歸功于民生的主動營銷，但從企業的角度看，或許與時下證券市場那些迎合保守理財需求以保本為營銷概念的熱銷產品一樣，“保本收益”才是問題的關鍵。如民生的浮動利率但收益封頂型的結構性存款，存款期限5年，利率為浮動利率，每半年結息一次，利率為6個月LIBOR加0.75%，但利率封頂在6.5%，即如果5年內6個月LIBOR利率上漲超過5.75%，存款人也只能拿到6.5%的收益。該存款銀行在滿一年后有提前終止的權利。

　　舉例來說：某公司有500萬美元閑置資金有待運用，希望獲得高息收入，但僅能承擔部分利息損失的風險。根據公司的這一要求，民生銀行理財工作室為其推薦了本產品，被公司接受，簽訂了本結構性存款協議。若LIBOR利率下調，一年后銀行將終止該筆存款，客戶收到一年的高息收入。若LIBOR利率上漲，此存款將續存下去，客戶每半年將獲得高于一般性存款的利息收入，一直到LIBOR利率漲到6.5%以上，公司將損失超過6.5%那一部分的利息收入。

　　風險仍需管控

　　所謂保本其實應該是個相對動態的概念，即使銀行承諾保本，但這并不表示投資者就可以高枕無憂了，就拿上述的浮動利率但收益封頂型的結構性存款來說，盡管擁有優于市場利率的收益機會，但該存款如果5年內，LIBOR利率上漲超過6.5%，存款者將損失超出部分的收益，這顯然就是產品的風險所在。因此投資者必須準確預測未來利率走勢為保持穩定型或即使上漲，也不會超過某一上限。另外，在選擇理財產品前，投資者還必須清楚自己到底是傾向于投機獲利、鎖定或降低成本還是規避風險。