正大期貨期銅日評0804

　　上周五晚LME三月期銅沖高回落，在投機買盤推動下銅價雖創出28個月來的高點1808美元，但尾市短多獲利平倉盤令銅價盡吐早盤漲幅，市場最終以平盤水平報收。論銅早盤開于1784美元，美國公布的7月ISM制造業指數及7月密歇根大學消費者信心指數終值數據均出現了一定程度的增長，且7月失業數據也由上月6.4%降至6.2%，略顯強勁的數據刺激投機買盤將 銅價拉高至兩年半的高點1808美元。尾盤時智利傳來ESCONDIDA銅礦暫緩罷工的消息，令價格從盤中高點回落，最低下探至1782美元，終盤以1784美元報收。全日成交較為活躍，為71262手；持倉為221969手；庫存下降2475噸為612475噸。

　　前晚倫銅以長上引的十字星報收，技術上來看有短期見頂的信號。盡管價格創出兩年半新高1808美元，但收盤的疲軟令倫銅此次上破的有效性大打折扣，1800美元關口仍有較強阻力。從LME交易情況來看，價格在沖高回落過程中伴隨成交量的放大，而持倉維持高位，顯示短多獲利出場明顯且價格在高位未能有效擊出空頭止損盤，市場對目前價格分歧嚴重。從均線系統來看，中短期均線依然呈現多頭排列，價格的上升通道仍維持完好。從技術指標來看，短期擺動指標已進入超買區域，銅價在短期內有較強的技術調整欲望。從最新公布的CFTC銅類持倉報告來看，CTA基金在上周繼續大規模增持多單，其絕對多頭部位和凈多部位均創1986年有記錄以來的最高值，基金繼續推動價格上漲的空間有限；而專業方面的拋空也相當堅決，這也對銅價構成一定程度的壓力。目前阻力位在1800美元，第一支撐位在1780美元，而1750美元一線的支撐則更為強勁。國內市場方面，滬銅早盤微幅低開，國內多空雙方表現均較為謹慎，價格多在開盤價附近波動。午盤后少量買盤推動價格小幅向上攀升，但尾盤時由于場外電子盤一度跌破1780美元導致國內出現一波恐慌性平倉盤拉低價格，各和約均以當日最低價報收。滬銅主力合約0312早盤開于17930，全日波動區間為17890~17950，終盤以17890報收。全日成交32128手；持倉為129700手。

　　操作上，鑒于倫銅短線偏弱技術形態及滬銅的疲軟表現，今日少量開空，止損參照LME1800美元。

　　正大期貨：魏威