一、(CU、AL)：小幅上漲

　　受周三LME三月期銅重回1700美元之上，今日滬銅小幅高開，之后期價大部分時間橫向盤整，全日各合約盤面無甚變化。其中，CU0312合約以17560元/噸開盤，最高17570元/噸，最低17540元/噸，收于17560元/噸，上漲60元/噸。

　　從盤面觀察，今日滬銅仍表現出被動跟隨國際銅價波動的特征，在小幅高開后盤中更多的表現出橫向整理的格局，但國內做多意愿相對偏強。

　　技術上：昨晚LME三月銅收于1700美元上方，為最近幾日向下調整之后的小幅反彈，但受制于5日均線，由于20、30日均線對期銅有較大支持，使得短期價格調整幅度有限；目前倫銅仍會以橫向震蕩調整來展開行情，向上突破概率較大。

　　操作建議：空倉觀望

　　深圳中期廣州營業部：而東

　　二、天膠(RU)：放量上漲日多頭介入時

　　滬膠今日各月合約呈現高開高走，穩步上行尾市收高的格局。RU308，309合約倉位繼續減少，各個遠月合約持倉繼續大幅增加，成交量較昨日大幅放大。RU309報收10520手上漲110點持倉減少2200于手報72564手。

　　現貨市場：今日華北和華東沿海地區膠價保持穩定，標膠報價基本維持在昨日的報價基礎上小幅波動。而內陸膠市普遍出現下跌。據了解，華北內陸地區的衡水、石家莊市場有多家現貨商的貨源已到庫，天膠可供數量的增多使得膠價出現明顯下滑。今日各地五號標膠市場情況如下，華北地區的天津市場在11300-11400元/噸；青島市場11400-11500元/噸附近。石家莊今日報價11200-11300元/噸附近。衡水市場報11300-11400元/噸。華東地區的上海市場的價格今日報11000-11100元/噸；杭州市場報11300-11400元/噸。華南地區的福州市場今日報價在11200-11300元/噸。廣州市場今日報11100-11200元/噸之間。沈陽市場報11400-11500元/噸附近。

　　東京膠今日交易行情午盤后繼續呈現上漲走勢。現貨月RU0307保收于133.2點上漲0.2日元/公斤，RU0309合約報收于124.4點上漲0.7日元/公斤，全日共成交了8134手較上一交易日13178手小幅減少。

　　海南市場除了RU307下跌外，其余合約全線放量上漲。合約RU307下跌58點，報收于10500點。RU309上漲165點報收于10140點，各月總共成交23237批較昨日18726批大幅增加。其中310合約成交量巨幅放大。

　　產地泰國的RSS3裝運期2003年8月至9月FOB報價為101.50-102.50 (單位：美分/公斤)。

　　豐田今年計劃產量將達600萬輛較去年增長6%據《金融時報》報道，豐田汽車今年公司在全世界的總產量將達到600萬輛，比上一年增長6%左右。雖然在日本國內的產量比前年的349萬輛下降，只有345萬輛，但海外市場卻增長了約19%，即255萬輛。張社長還重申了與廣州汽車的合并計劃正在最后的交涉之中，估計月內可以達成一致。

　　技術圖形上：日線圖形上：各月都以中等陽線報收，各月K線圖的上升形態沒有改變，RU309合約今日收盤剛好站在從03年6月6日到前期低點的整個跌幅的0.618黃金分割位，當壓力位被突破后就變成了支撐位，看后市膠價走勢的驗證。今日RU310和311價格已經向上突破了250日年線，膠價已經向上脫離短期均線系統，均線系統繼續在向上發散。持倉量依舊近減遠增，成交量的放大支持了膠價的繼續上漲，特別是RU311今日成交量較昨日放大了3倍，持倉量也繼續放大。技術指標：日KD，KDJ依舊在強勢區域運行。

　　周K線圖形：明日是本周的最后交易日，關乎到周K線的收盤，目前周K線的上升形態良好：增倉放量上漲。特別是RU311合約4日的成交量已經接近上周一周的成交量。

　　綜上：市場今日結束了多空拉鋸態勢，膠價開始穩步上揚。國際膠價繼續維持強勁上漲的態勢，宏觀上有利于國內膠價的繼續走強。國內天氣的異常變化也會給市場多些炒作的又一重要題材。目前依舊的多方優勢開始增大。加上成交量的放大和持倉量的增加，空頭目前變得更為被動。多頭趨勢開始變得強勁，順應趨勢操作建立多頭頭寸。

　　操作建議：機會來臨，多頭入市RU310和RU311合約止損位10680和10760。

　　深圳中期廣州營業部張智超

　　三、大豆：低位震蕩,尾市走高

　　隔夜CBOT大豆上演與昨日連豆相同的尾市跳水行情，各合約均小幅收低，11月合約收低3.25美分，以510.25美分/蒲式耳報收，8月合約收低5美分，以556.75美分/蒲式耳報收。現貨價格下跌，以及預計美國大豆豐產的利空消息，是大盤下跌的主要原因。

　　連豆受此影響，大幅跳低開盤，在創出本輪下跌之新低后，隨多方買盤的積極介入，期價小幅回升，之后在多空膠著中，期價窄幅波動，變化不大。午后，隨空方的主動獲利離場，期價單邊上揚，最終多數合約以低位小陽報收。主力309合約開盤2578，收盤2578，最高2582，最低2552，較昨日收盤跌9點，成交進一步放大至16萬手，持倉小減7千余手；其他合約較昨日收盤稍許收高3~8點，成交也都溫和放大，持倉先增后減。

　　技術圖形來看，主力309合約今日以長下影十字星報收，K線圖上留一5點的跳空缺口，主多在低位護盤動作明顯，但顯然缺乏上攻力度，短線仍維持震蕩向下的格局，而技術指標KDJ繼續下行，接近超賣區，MACD快慢線也繼續發散下行，綠柱加長，支持期價的進一步下行，操作中空單可繼續持有，止損2610。311合約今日表現出較強的反彈欲望，收盤接近5日均線，但中期跌勢依舊，可繼續保持空頭思維。

　　操作建議：空單繼續持有，311合約止損2385，309止損2610

　　深圳中期廣州營業部許來倉

　　四、小麥(WT)：回調整理

　　周四鄭麥市場呈現回調整理的態勢。硬麥今天早盤保持平開，盤中維持震蕩走高，后市仍有繼續上行的可能。強筋小麥今天小幅高開，后受獲利平倉盤的打壓價格有所回落。今天硬麥WT311開1432，最高1440，最低1429，收1436，漲3點。強筋WS311開1630，最高1631，最低1620，收1624，跌6點。技術上，強麥311 KDJ今天在高位出現向下拐頭，短線指標顯示期價短期有回調整理的要求，但目前周均線指標仍維持在上漲趨勢之中。所以在操作上，強麥11月多頭繼續持有，空頭不宜入市。

　　操作建議：多單持有

　　深圳中期廣州營業部李志成

　　五、LME銅：期銅期鋁暴漲,受空頭回補提振

　　LME期銅期鋁周四暴漲，受空頭回補買盤推動而收高。期鋁收至四個半月高點,期錫則升至七周最高位.但分析師指升勢可能較為短暫。三個月期鋁周四表現亮麗,觸及3月初以來最高位1,440.周三收盤價則為1,404。三個月期銅追隨期鋁漲勢走高,收升31美元,至每噸1,738美元。

　　三個月期鎳當日大漲200美元,收至每噸8,900.突破此前徘徊已久的8,600/8,850區域。三個月期錫亦隨期鋁上揚,由周三收盤的4,760/70美元,勁升至6月初以來的高點4,840。三個月期鋅當日升4美元至860。三個月期鉛在下午綜合交易未有成交,最後報價為517/18美元,高于周三收盤價513。(文華財經)

　　六、CBOT大豆：大豆漲跌互見, 8月期約大幅下跌

　　周四，CBOT大豆期貨收盤漲跌互現，呈現近弱遠強之勢。現貨月合約8月大豆尾市大幅收低，而遠期大豆合約則小幅收高。11月大豆合約收高0.25美分，以510.5美分/蒲式耳報收，8月大豆收低9美分，以547.75美分/蒲式耳報收。8月豆粕收低2.90美元，以171.60美分/短噸報收。12月豆油合約收低0.13美分，以19.45美分/磅報收。

　　8月大豆下跌主要是受到多頭平倉以及現貨價格走軟的壓力。據CBOT的經紀商表示，目前美國各地的大豆現貨價格依舊疲軟。截止到周四中午，美灣的8月裝船的大豆駁船基差報價上漲了1美分，但是較周二的升水依然低了2美分。

　　陳豆合約走軟的另外一個原因在于，陳豆和新豆合約之間的套利價差進一步縮小。周四，買8拋11最新套利價差縮小到37.25美分，低于周三的價差46.5美分。

　　和陳豆大幅下跌形成鮮明對比的是，新豆合約收盤依然走高。據Utterback市場服務公司市場分析師和經紀人布萊斯·諾爾稱，新豆出口銷售量達到15年來的新高，買盤力量支持11月合約尾市小幅收高。

　　截止7月17日一周內，美國新豆銷售數量為104.5萬噸，分析師預計范圍在70-90萬噸之間。其中銷往未知目的地68.5萬噸，中國11萬噸，中國臺灣10.66萬噸。陳豆銷售數量為18.4萬噸，而分析師在報告出臺前預計介于5-15萬噸之間。日本購買了10.76萬噸，韓國購買了4萬噸。

　　周四，商品基金凈買入1,500手。(轉載請注明文華財經)

　　七、東京橡膠：繼續上漲

　　東京膠今日交易行情午盤后繼續呈現上漲走勢。現貨月RU0307保收于133.2點上漲0.2日元/公斤，RU0309合約報收于124.4點上漲0.7日元/公斤，全日共成交了8134手較上一交易日13178手小幅減少。

　　八、近期公布的國內外重要經濟數據、要聞

　　1、　美國勞工部周四公布,美國7月19日當周初請失業金人數跌至38.6萬人,為今年2月8日當周37.8萬以來最低。上周修正后為41.5萬

　　2、

　　美國股市周四逆轉收低,因債市的疲弱以及技術性拋盤令稍早在當周初請失業金人數意外下降後積聚的漲幅喪失殆盡.

　　據初步數據,道瓊工業指數<.DJI>收低81.73點或0.89%,報9,112.51.標準普爾500指數<.SPX>收低7.00點或0.71%,報981.61.Nasdaq綜合股價指數<.IXIC>收低17.73點或1.03%,報1,701.45.

　　交易商稱,被用來預測可能發生的市場轉向的技術指標跌破重要水準20,激發了一波買盤,但此後便出現拋壓,因該指標未能持于該水準下方.該指標為芝加哥選擇權交易所(CBOE)市場波動指數<.VIX>,它測度投資者的憂慮程度.

　　分析師稱,迄今為止較為良好的公司財報給市場以下檔支撐,但不足以推動市場大幅走高

　　(以上信息由深圳中期廣州營業部信息研發中心提供）