江蘇天鼎 秦洪

　　　一類資金引發兩個熱點

　　由于社保基金一直熱衷于申購增發、配股等再融資個股，所以，一度受到市場的詬病，而且其影響力也不為市場所看好。

　　前日，我們發現社保基金首次現身于杭鋼股份與瀘天化這兩家上市公司半年報中，杭鋼股份為全國社保基金103組合持有171萬股，瀘天化為全國社保基金104組合持有33萬股，持股量并不大。

　　但其意義則有點等同于QFII第一單，因為QFII第一單也僅僅是象征性地買了一些上港集箱、外運發展等港口物流股，但市場反響強烈，而且還造就港口股成為近期熱門板塊。所以，社保基金如此主動地在杭鋼股份和瀘天化中現身，意義重大。

　　鋼鐵股在周三已有表現，酒鋼宏興已創歷史新高，而南鋼股份、大連金牛等個股也有助興。如此態勢，不能不讓我們對瀘天化為代表的化肥板塊在近期的表現予以期待。其實華魯恒升已有所表現，因為以尿素為主的化肥業在今年上半年也是一個豐收年，所以，社保基金與半年報題材有望打造出新的市場熱點，至少會使老熱點有新的使命感，從而有嶄新的走勢出現。

　　也就是說，社保基金有點像當初的QFII一樣，有望對市場熱點的形成產生極大的推動作用，至少會形成兩大行業熱點，一是鋼鐵股，二是化肥股，從而給大盤形成積極的引導作用。

　　社保概念股開始形成

　　細細品味盤面，社保概念股不僅僅指的是行業熱點，而且在增發、配股、可轉債等品種中也有形成熱點的趨勢。以可轉債而言，桂冠轉債已讓社保基金小發了一把，而且在沖高回落后迅速止跌，說明了持籌心態較為平和，也就意味該債券日后的表現將不同一般。由此推及到國電轉債，社保基金參與了申購，而且動用了近20億元的資金，看來，國電轉債也有不俗走勢。可轉債板塊中共有15只可轉債，其中兩只可轉債已有社保基金參與，如此一來，可轉債將會吸引更多的資金加盟，可轉債的社保概念由此誕生。

　　而且，在配股與增發板塊中，雖然在民豐特紙中有失守的經歷，但在亞泰集團卻小有斬獲而亞泰集團也是社保基金直接買股的最早的紀錄。我們不難發現亞泰集團在配股后是逐級走高的趨勢，而且成交量迅速放大，股價走勢形成了反轉態勢，一個新的投資品種由此確立。同時，也確立了繼增發之后，配股成為機構投資者的又一盈利模式，所以，配股板塊中的社保概念也不容忽視。

　　社保基金瞄準哪些個股

　　從杭鋼股份、亞泰集團、瀘天化此三股的共性來看，它們雖然不處同一行業，但是卻有共同的特點，在某一區域內的某一行業是龍頭企業，亞泰集團在東北地區是水泥業的老大，瀘天化是西南地區化肥業的老大，而杭鋼股份則是浙江省鋼鐵行業的老大，如此特征，賦予了社保基金在購買股票的思路上與QFII、基金們有著一定的共同之處。

　　值得注意的是，此類個股均屬于成熟行業，水泥、鋼鐵、化肥概莫能外，而我們知道，成熟行業雖然成長性欠佳，但特別穩健，因為紅利多多，下跌幅度又不大，符合社保基金的穩健的投資思路，所以，在鹽湖鉀肥、新興鑄管、華魯恒升、首創股份、武漢控股、大眾公用、北京巴士等一批成熟行業且前期漲幅不大的有著分紅潛力的個股可能是未來社保基金的介入對象，投資者不妨拭目以待。

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