張吉光 郭凌凌

　　在中國尚未建立起存款保險制度、信用缺失問題嚴重、民營金融機構問題多多、集團化和規模化已成為金融業發展趨勢的情況下，民營銀行信譽之路將是漫長的

　　銀行歷來視信譽為其生命。因為銀行經營的是貨幣資金這種特殊商品，而銀行的資金 主要來自其吸收的存款，這種負債經營的特殊性質決定了銀行的正常經營是建立在良好信譽基礎之上的。一些學者認為新成立的民營銀行機制靈活、沒有歷史包袱、盈利能力強，從而很快就可以樹立起良好的信譽。事實遠非如此簡單，特別是在中國尚未建立起存款保險制度和社會信用缺失的情況下，種種跡象表明民營銀行所謂的良好信譽并不現實。如果要放開民營銀行的準入，我們必須首先解決這一問題。

　　自身狀況

　　在商業銀行的“三性”經營原則中，安全性是處于第一位的。而民營銀行信譽的好壞首先要考慮的就是其安全性狀況。安全性也是民營銀行取信于民過程中面臨的最大困難。在沒有存款保險制度的情況下，民營銀行的破產倒閉只能用自有資金來償付存款人的存款缺口。如果民營銀行的壞賬數額太大，且貸款難以在短期內收回，存款人的利益將不可避免受到損害。

　　因為，民營銀行的自有資本極其有限。即使能夠達到《新巴塞爾資本協議》的規定，也不過是加權風險資產的8%。但這只不過是確保其正常經營的最低資本要求。當一家銀行破產倒閉時，這一比率往往是遠遠不夠的。因而在國外一般都會設立存款保險制度，以保證存款人的利益，從而確保民營銀行在人們心中的安全性。在中國沒有存款保險制度的情況下，人們對民營銀行的信譽持懷疑態度也就在所難免。

　　從民營銀行的流動性狀況來看。從理論上來講，我們很難判定民營銀行的流動性比國有銀行差。但在現實中，受到諸多因素的影響，民營銀行的流動性往往表現出脆弱性。當發生擠提時，由于沒有相應的制度支持（即國家信用或存款保險制度），人們會將存款從民營銀行取出，轉存至國有銀行。只要不解決目前銀行體系中因隱形擔保而造成的信用不對稱問題，民營銀行的信譽就很難建立。

　　從民營銀行的盈利性來看，民營銀行（尤其是那些中小銀行）并不意味著高利潤率。正如有些專家所分析，民營銀行的創利能力相對較弱（這主要是指那些中小銀行），因為要受到三個方面因素的制約：一是在金融集團化和金融機構并購趨勢日益盛行的國際背景下，金融機構的規模日益重要；而民營金融機構的平均規模不大，單筆業務量較小，業務經營的規模效益較差；二是民營金融機構集中于傳統的金融業務，這些業務的創利水平相對較低；三是民營金融機構的主要客戶是民營企業，操作成本較高。

　　美國的情況證明了這一分析：1996-2000年美國資產規模小于5億美元的社區銀行資本收益率為12.7%，非利息收入占比為16.8%；規模在5億美元到10億美元之間的社區銀行的資本收益率為14.3%，非利息收入占比為21.9%；而資產規模在100億美元之上的銀行資本收益率為16.5%，非利息收入占比為39.8%，高于社區銀行的一般水平。而我們現在看到的那些所謂經營業績好的國外民營銀行，都是大型金融機構。

　　從國際金融業的發展趨勢來看，金融集團化和規模化是必然結果。在此情況下，金融機構的規模效應日益重要。這正是那些新設立的民營銀行所無法達到的。一個很好的例子就是，中國很多城市商業銀行自成立至今基本上沒有屬于自己的創新產品，這主要是因為自身規模較小，實力較差，而創新所要求的條件非常高，成本很大，從而造成成本與效益不成比例。新設立的民營銀行同樣會陷入這一困境。因而新設立的民營銀行的盈利能力不能不讓人擔憂。

　　外部環境

　　民營銀行的信譽要受到其所處的環境，特別是那些民營金融機構的歷史信譽狀況的影響。從中國的市場環境來看，信用缺失是普遍現象，人們的信用意識尚未建立。假冒偽劣、財務造假、逃廢債務現象時有發生，特別是那些民營中小企業。在此情況下，人們很難將民營企業同信譽良好劃上等號。

　　其次，從中國金融體系發展狀況來看，中國在改革開放初期放開了信用社，有很大一批民營性質的信用社成立。但這些信用社很不爭氣，不是問題多多，就是破產倒閉。這不能不影響到人們對民營銀行信譽意識的培養。特別是迅達城市信用社破產倒閉、臺州擠提風波（在這次擠提風波中，恰恰是公認的經營狀況最好的泰隆信用社和銀座信用社首先發難，這再次證明了民營金融機構的脆弱性）、廣州市商業銀行的流動性危機……，這些案例極大地打擊了民營金融機構在人們心中的地位。

　　此外，民營銀行的退出問題也會影響到其信譽狀況。按照徐滇慶教授的說法，“當一家銀行的壞賬接近自有資金的時候就應當對之關門、抄家”。銀行的退出是否真的如此痛快淋漓，王自力先生曾對此表示過懷疑。筆者也有同樣的疑問。看一看國際上的情況吧，有哪家銀行的退出是如此簡單而又痛快？不是美聯儲協調，就是歐洲中央銀行干預…….因為銀行的風險具有很強的外部性，稍有不慎，就會釀成大禍。如果銀行退出如此簡單，世界各國又何必在金融監管上耗費巨大人力、財力和物力呢？

　　綜上所述，銀行，尤其是民營銀行，信譽的培養決非一件容易的事情。在中國尚未建立起存款保險制度、信用缺失問題嚴重、民營金融機構問題多多、集團化和規模化已成為金融業發展趨勢的情況下，民營銀行的信譽之路將是漫長的。