要以中央銀行的貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能分離為契機(jī)，逐步提高貨幣政策的獨(dú)立性和協(xié)調(diào)性，有效地研究解決貨幣政策的重大問題。

　　前些年，我國成立了中國人民銀行貨幣政策委員會，貨幣政策的獨(dú)立性和科學(xué)性從此邁上一個新的臺階。但是，目前貨幣政策獨(dú)立性仍有待提高。

　　賦予中央銀行更大獨(dú)立性

　　貨幣政策的制定突出表現(xiàn)為靈活性。但是，由于中央銀行不能獨(dú)立決定貨幣政策取向，因此貨幣政策從謀劃到出臺往往時滯過長，容易錯過最佳時機(jī)。舉例來說，貨幣政策只是短期宏觀經(jīng)濟(jì)政策，一旦將短期政策長期化，將很難保證中央銀行貨幣政策的科學(xué)性和最優(yōu)性。因此，在未來中央銀行體制改革過程中，全國人大、國務(wù)院應(yīng)賦予其更大決策權(quán)，至少能夠獨(dú)立選擇和制定貨幣政策取向，決定利率、匯率水平和貨幣供給數(shù)量，并在修改人民銀行法時以法律文件形式固定下來。

　　從貨幣政策委員會的地位來看，目前其僅僅是咨詢議事機(jī)構(gòu)，權(quán)威性還不夠。未來貨幣政策委員會應(yīng)當(dāng)提升為決策機(jī)構(gòu)，并通過規(guī)范的投票表決方式進(jìn)行決策。與發(fā)達(dá)國家中央銀行貨幣政策委員會相比，目前我國貨幣政策委員會組成突出表現(xiàn)為官員過多、學(xué)者偏少且任期過短，此外也沒有大區(qū)分行、企業(yè)界和銀行界恰如其分的代表。未來貨幣政策委員會人員組成結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化，以加強(qiáng)其公正性、科學(xué)性。首先，貨幣政策委員會委員中應(yīng)當(dāng)有2至3名大區(qū)分行官員，以充分體現(xiàn)來自地區(qū)的貨幣政策呼聲。過去，人民銀行大區(qū)分行在貨幣政策決策過程中幾乎沒有任何發(fā)言權(quán)，很大程度上使我國大區(qū)分行體制流于形式。其次，未來貨幣政策委員會中企業(yè)界、銀行界的代表應(yīng)來自中國工商聯(lián)、中國銀行業(yè)聯(lián)合會等相關(guān)行業(yè)組織，以便準(zhǔn)確地反映有關(guān)各方的普遍呼聲。過去貨幣政策委員會中企業(yè)界代表來自國家經(jīng)貿(mào)委，它是政府機(jī)構(gòu)，是企業(yè)的監(jiān)管者，無法真正代表企業(yè)界對貨幣政策的需求；銀行界代表僅僅來自四大國有商業(yè)銀行，這對廣大中小金融機(jī)構(gòu)是顯失公平的。

　　增強(qiáng)中央銀行大區(qū)分行職能

　　我國1998年成立的人民銀行大區(qū)分行，在一定程度上制約了地方政府對中央銀行貨幣政策的干預(yù)，但也存在一些缺陷。一方面，人民銀行大區(qū)分行在行政級別上是正局級，但省級中心支行卻只有副局級，低于四大國有商業(yè)銀行省級分行，影響了中央銀行分支機(jī)構(gòu)具體工作的開展。為便于省級中心支行工作順利開展，必須淡化直至取消國有商業(yè)銀行行政級別。而就其功能而言，省級中心支行及其以下分支機(jī)構(gòu)的存在仍有必要，其工作重點(diǎn)應(yīng)集中在聯(lián)系對應(yīng)地區(qū)的商業(yè)銀行，進(jìn)行信息收集和調(diào)查統(tǒng)計(jì)分析，為中央銀行總行和大區(qū)分行制定貨幣政策提供決策依據(jù)。另一方面，過去中央銀行總行放權(quán)讓利不夠，很少賦予大區(qū)分行制定區(qū)域性貨幣政策的權(quán)限，而大區(qū)分行在制定區(qū)域性貨幣政策時也不夠積極。因此，在未來中央銀行體制改革中，總行應(yīng)當(dāng)適當(dāng)下放權(quán)限，分行則應(yīng)積極主動，發(fā)揮區(qū)域性金融政策中心的作用。

　　應(yīng)當(dāng)肯定，中央銀行大區(qū)分行體制的方向是正確的，它對減少地方政府對貨幣政策的干預(yù)、維護(hù)中央銀行貨幣政策獨(dú)立性具有非常重要的意義。此外，與人民銀行總行相比，大區(qū)分行掌握更多地區(qū)實(shí)際情況，有利于中央銀行因地制宜推行結(jié)構(gòu)性貨幣政策。因此，大區(qū)分行體制決不應(yīng)該半途而廢。

　　建立金融系統(tǒng)新協(xié)調(diào)機(jī)制

　　隨著中國銀行業(yè)監(jiān)管委員會的成立，原中央銀行的貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能分家，我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制逐步健全。在舊有矛盾得以解決的同時，新的矛盾又開始出現(xiàn)。一方面，中央銀行仍然承擔(dān)著“最后貸款人”的角色，可是，因?yàn)闊o法對商業(yè)銀行經(jīng)營實(shí)行監(jiān)管，中央銀行貨幣政策的權(quán)威性就有可能大打折扣。另一方面，雖然銀監(jiān)會具有對商業(yè)銀行經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)管的職能，但是一旦金融風(fēng)險釀成，即使想對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行救助，自身也愛莫能助。為此，目前需要著重處理好以下幾個方面的關(guān)系：

　　首先，應(yīng)當(dāng)建立人民銀行和三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)席會議制度，定期就金融政策、金融運(yùn)行重大問題進(jìn)行磋商。在組織機(jī)構(gòu)上，聯(lián)系會議可以設(shè)在人民銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之上的一個更具權(quán)威的決策機(jī)構(gòu)內(nèi)。

　　其次，為適應(yīng)金融分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)時特點(diǎn)和混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，需要建立貨幣當(dāng)局和監(jiān)管當(dāng)局的信息共享機(jī)制。具體來說，應(yīng)當(dāng)建立全國統(tǒng)一的金融信息中心，一方面能夠提高貨幣政策決策的科學(xué)性，增強(qiáng)金融監(jiān)管的針對性；另一方面，可以避免銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)統(tǒng)計(jì)可能產(chǎn)生的問題，防止違規(guī)操作的出現(xiàn)。

　　同時為防止銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等的協(xié)調(diào)機(jī)制流于形式，應(yīng)將協(xié)調(diào)內(nèi)容至少通過暫行條例的方式有效固定下來。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心　王召作者：王召資料來源:經(jīng)濟(jì)日報(bào)