國內(nèi)期貨行情走勢(shì)分析(2003/07/08星期二)一、(CU、AL)：震蕩上行

　　由于上周五LME等國際期銅交投平靜，今日滬銅早盤平開后期銅在交易中走勢(shì)近停滯，直至午后期銅交易才開始活躍，期價(jià)逐步走高，到收盤大多有近百元的漲幅。其中，主力合約CU0311以17190元/噸開盤，終盤報(bào)收于17250元/噸，上漲100元/噸。

　　從盤面觀察，滬銅今日開盤后有一個(gè)略向下的振蕩，但很快企穩(wěn)，隨著場外銅上漲，新多介入比較積極，主力合約及遠(yuǎn)期合約持倉增加。

　　技術(shù)上看，LME三月銅期價(jià)于近兩個(gè)交易日所形成的交易區(qū)間內(nèi)窄幅波動(dòng)，目前銅價(jià)仍處于從6月處開始的中級(jí)調(diào)整格局之中，在1640-50區(qū)域的支撐顯得較強(qiáng)，短期各種均線已經(jīng)糾結(jié)向上，多頭形態(tài)逐步明顯。國內(nèi)期銅尾盤的上沖也使得技術(shù)形態(tài)開始修整，短期內(nèi)可能會(huì)有一個(gè)上揚(yáng)過程。

　　基本面上，西方目前正處于消費(fèi)淡季，但中國國內(nèi)銅精礦需求依舊旺盛。智利國營銅礦公司預(yù)計(jì)2003年度生產(chǎn)成本將有所上升，以及其前期從市場撤離20萬噸銅的行為，都將對(duì)銅價(jià)產(chǎn)生一個(gè)支撐作用。

　　操作建議：空單離場觀望

　　二、天膠(RU)：放量下跌重回跌勢(shì)本周的第一個(gè)交易日中滬膠改變了上周每日橫盤的走勢(shì)，開始重新下探繼續(xù)尋底，全天表現(xiàn)為高開沖高后放量下跌尾市收低的態(tài)勢(shì)。早盤各月合約開盤于昨天收盤價(jià)，膠價(jià)小幅上沖后膠價(jià)開始回落，全日盤面維持震蕩下跌的態(tài)勢(shì)，五分鐘線呈下降階梯的方式緩緩下跌，多頭主動(dòng)平倉單的涌現(xiàn)對(duì)期價(jià)構(gòu)成較大壓力。RU307下跌200點(diǎn)報(bào)收于10520點(diǎn)，持倉量減少290余手。RU0308合約報(bào)收于9960點(diǎn)持倉減少830余手至56628手。主力合約RU309報(bào)收于10015點(diǎn)，持倉減少3600余手至83512手。各月合約成交量較昨日大幅增加。

　　現(xiàn)貨市場：銷區(qū)膠市大體保持平穩(wěn)，今日只有沿海部分地區(qū)市場膠價(jià)出現(xiàn)小幅下跌。各地貨源仍不充足，內(nèi)陸地區(qū)膠源供應(yīng)依然緊張。現(xiàn)貨商表示，盡管從期膠倉庫流出的現(xiàn)貨以三號(hào)煙膠為主，但目前市場上的國產(chǎn)標(biāo)膠價(jià)格的下滑速度遠(yuǎn)甚于進(jìn)口三號(hào)膠膠。這與市場的需求導(dǎo)向不無關(guān)系，以上海市場為例，國產(chǎn)標(biāo)膠少人問津，其價(jià)格比進(jìn)口三號(hào)煙膠低出近500元/噸。今日各地五號(hào)標(biāo)膠市場情況如下，華北地區(qū)的天津市場在11500-11600元/噸；青島市場11500-11600元/噸附近。石家莊今日?qǐng)?bào)價(jià)11700-11800元/噸附近。衡水市場報(bào)11500-11600元/噸。華東地區(qū)的上海市場的價(jià)格今日?qǐng)?bào)11300-11400元/噸；杭州市場報(bào)11400-11500元/噸。華南地區(qū)的福州市場今日?qǐng)?bào)價(jià)在11300-11400/噸。廣州市場今日?qǐng)?bào)11300-11400元/噸之間。沈陽市場報(bào)11600-11700元/噸附近。

　　　東京膠今日交易行情繼續(xù)呈現(xiàn)小幅上漲走勢(shì)。7月合約終盤收于120.2日元，較上一交易日上漲0.9日元。RU0308報(bào)收于112.9上漲0.9日?qǐng)A/公斤，全日共成交了9849手，較昨日8065手較有所增加。海南市場各月合約除了RU307外其余普遍下跌。合約RU307上漲點(diǎn)，報(bào)收于9870點(diǎn)。RU308跌22點(diǎn)報(bào)收于9500點(diǎn)，各月總共成交8794批較昨日8158批小幅增加。技術(shù)面：各個(gè)月份以實(shí)體陰線報(bào)收，圖形上膠價(jià)橫向延伸向上的走勢(shì)被一天的跌幅打破，一條陰線遮蓋了前三天的小陽線，日線繼續(xù)弱勢(shì)依舊，均線系統(tǒng)合攏后又向下延伸，收盤價(jià)位于5，10日均線之下。持倉量全天表現(xiàn)為近減遠(yuǎn)增的格局，普遍減少，今日的成交量約為昨日的兩倍。技術(shù)指標(biāo)：KD，KDJ上調(diào)后開始掉頭向下。綜上：市場在整理中積蓄力量后，最終選擇了繼續(xù)下跌的走勢(shì)，從大幅減少的持倉來看有多殺多的勢(shì)頭。空方力量非常強(qiáng)大，市場交投活躍。橫盤狀態(tài)面臨新的選擇，市場下跌的趨勢(shì)仍舊延續(xù)。在如此的跌勢(shì)下，后市繼續(xù)走弱的可能性非常的大，空頭可以補(bǔ)回原來的持倉，可以減少持倉的數(shù)量，減少行情繼續(xù)震蕩產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在趨勢(shì)繼續(xù)延續(xù)下跌方向沒有改變之前，空頭思維不變。操作建議：空頭建倉下一交易日止損位：10100 (注：只以每天收盤前十分鐘交易價(jià)格為止損、止盈標(biāo)準(zhǔn))

深圳中期廣州營業(yè)部張智超

三、大豆：縮量收陰

　　承接周五尾市強(qiáng)勁上沖之慣性，今日連豆小幅高開，隨后在周五收盤價(jià)附近窄幅整理，但9：30之后，隨CBOT電子盤低開3美分，引發(fā)連豆小幅急搓，而多空交投興趣的低落，使盤面終又回復(fù)平靜走勢(shì)，期價(jià)在5點(diǎn)之內(nèi)漲落，并直至終盤，各月成交較周五再度萎縮，市場仍延續(xù)強(qiáng)烈的觀望氣氛。主力309合約開盤2678，收盤2670，跌1點(diǎn)，波動(dòng)區(qū)間2668~2678，成交不足3萬手。其他月份上漲2點(diǎn)到下跌2點(diǎn)不等。

　　技術(shù)圖形分析，連豆主力309合約今日中陰報(bào)收，期價(jià)勉強(qiáng)站于10日、30日均線之上，技術(shù)指標(biāo)KDJ高位勾頭，呈下叉之勢(shì)，MACD快慢線上行開口收攏，紅柱縮短，短線走勢(shì)依然不明朗，不斷萎縮的成交量也從另一方面說明了市場的迷茫所在。所以操作中，暫觀望為宜。311合約繼續(xù)受均線系統(tǒng)壓制，走勢(shì)偏空，空單可繼續(xù)持有，止損2460。

　　操作建議：309合約暫觀望；311合約空單持有，止損2460(收盤)

　　深圳中期廣州營業(yè)部許來倉

四、小麥(WT)：硬麥大幅下跌、強(qiáng)麥小幅反彈周一鄭麥?zhǔn)袌鲇阐湷霈F(xiàn)大幅下跌、強(qiáng)麥繼續(xù)小幅反彈的態(tài)勢(shì)。硬麥今天早盤小幅低開，后在拋盤主動(dòng)打壓下價(jià)格不斷下滑，尾市收盤大幅收低。強(qiáng)筋小麥今天延續(xù)上周五走高的趨勢(shì)繼續(xù)小幅反彈，但目前力度仍顯較弱，短期仍難以擺脫盤整區(qū)間。今天硬麥WT309開1501，最高1505，最低1488，收1490，跌16點(diǎn)。強(qiáng)筋WS309開1593，最高1599，最低1589，收1597，漲5點(diǎn)。技術(shù)上，硬麥309 KDJ今天快速向下交叉，上星期的上漲形態(tài)受到較大的破壞，所以在操作上，硬麥309多頭今天全部平倉離場觀望。建議：硬麥多單離場觀望；強(qiáng)麥暫觀望)

深圳中期廣州營業(yè)部李志成

五、LME銅：期銅期鋁雙雙上揚(yáng),受股市上漲提振

　　LME期銅期鋁周一雙雙上漲,受股市上揚(yáng)所提振。美股道瓊工業(yè)指數(shù)上揚(yáng)近2%,同時(shí)歐洲股市受全球第二大鋁生產(chǎn)商加拿大Alcan對(duì)法國同業(yè)Pechiney的惡意收購案提振而走強(qiáng)。三個(gè)月期期銅升至每噸1,682美元,上周五收于1,657.50美元。三個(gè)月期期鋁上漲至每噸1,396美元,高于上周五收盤價(jià)1,375美元。

　　三個(gè)月期期鎳升至8,640美元,上個(gè)交易日收?qǐng)?bào)8,390美元。三個(gè)月期期鋅自上周五收盤的817美元升至829.50美元。三個(gè)月期期錫上漲70美元至4,775。三個(gè)月期期鉛升8美元至493美元。(文華財(cái)經(jīng))六、CBOT大豆：大豆收低，因美國天氣依舊利空周一，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆大幅收低，理想的大豆生長天氣令價(jià)格下跌至近兩個(gè)半月來新低。11月大豆合約收低11美分，以537美分/蒲式耳報(bào)收，8月合約收低9.25美分，以605.5美分/蒲式耳報(bào)收。8月豆粕收低3.60美元，以182.80美元/短噸報(bào)收。12月豆油收低0.26美分，以20.98美分/磅報(bào)收。周末美國中部地區(qū)有利于生長的降雨和本周其他降雨預(yù)報(bào)，令大豆交易池內(nèi)多頭只有招架之功并無換手之力。由于缺乏任何其他消息可供炒作，也使得大豆期價(jià)只有繼續(xù)下跌，最活躍的11月合約振蕩下跌至4月19日以來低點(diǎn)，臨近收盤前跌幅略有反彈。

　　培基證券紐約公司的谷物分析師安妮·弗麗克稱，周末的降雨和本周不僅美國天氣預(yù)報(bào)表現(xiàn)良好，中國和印度的降雨預(yù)計(jì)也不錯(cuò)，是導(dǎo)致周一市場下跌的主要壓力。她還稱，美元兌其他主要貨幣走強(qiáng)也增加了市場的弱勢(shì)。

　　在周一CBOT收盤后，美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱，美國大豆96%已經(jīng)出苗，5年平均值為98%，開花率為11%，而5年平均值為20%。

　　周一，商品基金預(yù)計(jì)凈賣出3000手大豆合約。(轉(zhuǎn)載文華財(cái)經(jīng))七、東京橡膠：小幅上漲

　　東京膠交易行情繼續(xù)呈現(xiàn)小幅上漲走勢(shì)。7月合約終盤收于120.2日元，較上一交易日上漲0.9日元。RU0308報(bào)收于112.9上漲0.9日?qǐng)A/公斤，全日共成交了9849手，較昨日8065手較有所增加。八、近期公布的國內(nèi)外重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、要聞1、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明,今年上半年,中國期貨市場交易額已超過去年全年的交易額,期貨市場累計(jì)成交量為1.2億手,累計(jì)成交金額為4.3兆(萬億)元人民幣,同比分別增長115.92%和186.72%.2、美國股市周一收高,Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù)收至近14個(gè)月最高收位,因投資銀行發(fā)布看多評(píng)論,且市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)甦寄以期望,引發(fā)科技類股買盤.道瓊工業(yè)指數(shù)<.DJI>收漲146.58點(diǎn)或1.62%至9,216.79;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)<.SPX>上漲18.80點(diǎn)或1.91%,至1,004.50點(diǎn);Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù)<.IXIC>上揚(yáng)57.79點(diǎn)或3.47%至1,721.25點(diǎn),為2002年5月末以來高點(diǎn).

(以上信息由深圳中期廣州營業(yè)部信息研發(fā)中心提供）