奧斯特道瓊斯芝加哥期貨和期權(quán)交易所大豆豆制品回顧：因利空的天氣大豆期價下跌了

　　――投機性的賣出使大豆豆制品期價全面下跌了

　　奧斯特道瓊斯芝加哥7月7日電――因大豆種植區(qū)理想的天氣條件、理想的大豆生長天氣展望和美國大豆產(chǎn)量可能會達到創(chuàng)記錄的高產(chǎn)使得大豆期價回落到接近兩個半月以來的最 低價位水平，芝加哥期貨和期權(quán)交易所的大豆期價周一大幅度收低了。

　　可羅波夫顧問公司的顧問斯德說，“基金會今天也做了賣出。他們原先在大豆豆制品期貨合約中都是持有多頭頭寸的，今天又沒有其它任何的基本面消息而且現(xiàn)在大豆種植區(qū)下雨了，而且大豆的生長條件展望相當好，在這種情況下基金會只能是賣出了。”

　　11月大豆收低11美分至537美分／普式耳，7月大豆收低6.25美分至620.50美分／普式耳，8月大豆收低9.25美分至605.50美分／普式耳。7月豆粕是收低1.90美元至188.20美元／短噸，8月豆粕收低3.60美元至182.80美元／短噸。7月豆油收低0.21美分至22.01美分／磅，8月豆油收低0.15美分至21.94美分／磅，12月豆油收低0.26美分至20.98美分／磅。11月大豆跌穿了100日移動平均線的542美分并收盤于該價位水平以下。基金會賣出了2900手大豆而現(xiàn)貨商則是大豆輕度的賣方。基金會賣出了大約7000手豆粕，經(jīng)紀商們說。

　　交易商們說，美國舊豆供應(yīng)緊缺，中西部大豆現(xiàn)貨基準報買價的上漲和堅挺以及農(nóng)民們的現(xiàn)貨大豆賣出非常緩慢限制了舊豆7月期價的下跌幅度，7月大豆期價跌穿了上周五的最低位626美分的支撐位，但是另外的支撐位，上周的最低位615美分卻能夠堅守住而沒被跌穿。

　　他們說，周一公布的美國大豆一周出口數(shù)量對芝加哥大豆期價呈中性狀態(tài)。到7月3日結(jié)束的那周的一周大豆出口數(shù)量總計為757.1萬普式耳，低于前一周修正后的數(shù)字798.9萬普式耳以及去年同期的1219.6萬普式耳。

　　在芝加哥期貨和期權(quán)交易所周一收盤后，美國農(nóng)業(yè)部報道說，美國大豆發(fā)芽率現(xiàn)在是96%，5年平均值是98%，現(xiàn)在的開花率是11%而5年平均值是20%。

　　正如交易商們曾預(yù)測的，美國農(nóng)業(yè)部報道的美國大豆生長良好到非常良好的比率是70%，符合于上周的數(shù)字并大大高于去年同期的52%。

　　然而經(jīng)紀商們預(yù)測美國農(nóng)業(yè)部將于周五公布2003年種植的美國大豆的產(chǎn)量估計數(shù)字將會大大提高而一周前的主要的分析公司火花公司估計的2003年美國大豆的產(chǎn)量將會創(chuàng)記錄而達到20957x10億蒲式耳。火花公司的估計數(shù)字超過了美國農(nóng)業(yè)部上個月的估計數(shù)字2.855x10億蒲式耳也超過了2001年創(chuàng)紀錄的產(chǎn)量2.891x10億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部將于周五芝加哥當?shù)貢r間上午7:30(格林威治標準時間12:30,北京時間晚上20:30)公布月度的農(nóng)作物供應(yīng)和需求數(shù)據(jù)。

　　交易所的一位交易商說，“天氣、天氣、還是天氣就是今天交易的主題思想了。美國中部周末下了有利的雨水，而天氣預(yù)報說，本周還要下另一場雨水這使得大豆交易池中充滿了期價下跌的氣氛。”

　　缺乏任何令市場價格驅(qū)動的其它消息使得大豆期價從一開盤起就處于下跌狀態(tài)了并且一直保持著下跌狀態(tài)。最活躍的11月大豆慢慢下跌到自從4月29日以來的最低價位水平之后在晚段交易中則處于盤整狀態(tài)從而削減了下跌幅度直至收盤。

　　在紐約的虔誠證劵公司的油料籽分析師安.佛麗珂說，“周末對大豆生長非常有利的降雨以及有利的天氣預(yù)報不單只發(fā)生在美國大豆種植區(qū)而且本周也將發(fā)生在中國和印度這造成了大豆期貨市場周一的大幅度下跌。美元兌換其它主要貨幣匯率的增值也增加了總體的疲軟基調(diào)。”

　　在芝加哥的卡吉爾投資者服務(wù)公司的分析師瑪克.威登納說，“天氣情況當然對今天的市場起到了主要的影響作用了是因為今天的現(xiàn)貨市場相對比較平靜而又沒有其它新的基本面因素出現(xiàn)。”

　　當?shù)赝顿Y者們和期貨經(jīng)紀有限公司在今天整天的交易中都做賣方而市場價格有能力跌穿了支撐價位水平則觸發(fā)了多頭坎倉止損盤的出現(xiàn)。

　　上周四下午芝加哥期貨和期權(quán)交易所用于交割的大豆注冊倉單數(shù)量下降為0了，而前一天是37手交割倉單的。周一沒有7月大豆或7月豆粕提出交割而僅有兩手豆油用于7月豆油期貨合約的交割。

　　豆制品期價也跟隨著大豆期價一道下跌了。基金會的投機性賣出打壓了豆粕期價而美元匯率的上漲則被認為是對期價造成了負面影響作用。由于缺乏新的基本面消息以及缺乏來自海外植物油市場的價格方向的指引迫使豆油期價只能跟隨著大豆豆粕期價一道下跌了。

　　芝加哥期貨和期權(quán)交易所的7月大豆的壓榨利潤收低0.24美分至35.65美分／普式耳，8月大豆的壓榨利潤收低0.32美分至38.00美分／普式耳。

　　美國瑞富集團大豆收市評述摘要7月7日周一

　　大豆市場透視

　　周一基金會大量賣出了大豆和豆粕合約，技術(shù)圖形看跌，但是基金會數(shù)量最大一輪多頭平倉活動也許就要結(jié)束了。天氣展望仍然有利于大豆生長而只要天氣條件仍然維持著目前的良好狀態(tài)的話，現(xiàn)在的大豆市場則應(yīng)該是逢高沽空的了

　　交易建議：

　　看一下豆粕的持倉結(jié)構(gòu)來進行考慮

　　大豆市場分析：

　　11月大豆周一又下跌了11美分，使得過去兩天時間內(nèi)共下跌了19美分。11月大豆今天跳空低開，而較早時曾試圖回升到100日移動平均線的541.25美分時就達到了上方阻力位了。盡管周二可能會進行小幅度的反彈從而減輕下跌壓力，但是技術(shù)圖形走勢已經(jīng)增加了看跌的形態(tài)了。目前主宰著市場價格下跌走勢的主要因素就是大豆種植天氣條件的不斷改善

　　基金會周一凈賣出了大約7000手大豆另外凈賣出了7000手豆粕。現(xiàn)在基金會在大豆期貨合約中的多空頭寸基本持平而盡管他們在期貨和期權(quán)合約總數(shù)加在一起的凈多頭頭寸仍然大約為10,000手左右。大豆目前交易的焦點繼續(xù)放在美國舊豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存量大約為160x100萬普式耳的問題上而甚至假定有大量的大豆仍然處于貸款項目之下時，這個舊豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存量也應(yīng)該是充足的，而RGR預(yù)測2003-04年度新豆的結(jié)轉(zhuǎn)庫存量會是處于一個非常之高的水平為410x100萬普式耳，而這則暗示著到今年秋季大豆收獲時，11月大豆期價則會下跌到500美分／普式耳了。

　　編譯：華南期貨經(jīng)紀有限公司經(jīng)紀人黃小和