一、(CU、AL)：弱勢(shì)盡顯

　　由于周一LME三月銅收低，今日滬銅順勢(shì)低開，之后期價(jià)呈橫盤整理，并隨LME場(chǎng)外銅價(jià)走勢(shì)小幅震蕩，收盤時(shí)基本保持早盤的跌幅。其中，CU0311合約今天以17140元/噸開盤，最高價(jià)17160元/噸，最低價(jià)17090元/噸，終盤報(bào)收于17140元/噸，下跌100元/噸。

　　從盤面觀察，今日滬銅弱勢(shì)不改，但在日低位出現(xiàn)空頭回補(bǔ)盤，令期價(jià)跌幅受限，市場(chǎng)也在觀望LME場(chǎng)外銅走勢(shì)。

　　技術(shù)上，LME三個(gè)月期銅收低至每噸1655美元盤中跳低跌破100日均線1665美元并觸及1646美元低點(diǎn)，收盤有效擊穿1660一帶支撐，中期上升趨勢(shì)已受到破壞，只是在1650下方跳空缺口暫得以支持。周一是上半年最後一個(gè)交易日，倫銅收盤如此說明中期走勢(shì)不容樂觀，有繼續(xù)走弱的跡象。

　　基本面：周一公布的6月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為52.5,較上月小幅上升，與預(yù)期一致；美國(guó)6月供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)制造業(yè)指數(shù)定于周二公布,該數(shù)據(jù)料將顯示制造業(yè)略有改善,將自上月的49.4升至50.8。

　　操作建議：建立適量空頭,止損LME1670深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部：而東

　　二、天膠(RU)：低位震蕩尾市收低

　　在本月的第一個(gè)交易日滬膠各月合約整體上的走勢(shì)表現(xiàn)為高開沖高回落窄幅震蕩尾市收低的格局。早盤各月合約開盤稍高于昨天收盤價(jià)，膠價(jià)小幅上沖后隨著艙位的逐步增加膠價(jià)沖高回落，直到尾市收盤前半30分鐘都維持震蕩的走勢(shì)，尾市膠價(jià)在平倉(cāng)盤的打壓下小幅收低。RU307上漲35點(diǎn)報(bào)收于10480點(diǎn)，持倉(cāng)量減少300余手。RU0308合約報(bào)收于9985點(diǎn)持倉(cāng)減少1300余手至60352手。主力合約RU309報(bào)收于10105點(diǎn)，持倉(cāng)增加1100余手至84862手。各月合約成交量較昨日小幅減少。

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)：今日銷區(qū)整體市場(chǎng)保持平穩(wěn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。據(jù)了解，為避免風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)貨商從產(chǎn)區(qū)進(jìn)貨的數(shù)量極為有限。目前期膠倉(cāng)單進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)的數(shù)量遠(yuǎn)不如原先預(yù)期的水平。許多地區(qū)的現(xiàn)貨供應(yīng)仍非常緊張。今日青島市場(chǎng)出現(xiàn)斷貨的現(xiàn)象，批量較小的成交價(jià)比昨日上漲不少。上海和天津市場(chǎng)無(wú)變化。各地情況如下，華北地區(qū)在11500-11600元/噸；青島市場(chǎng)11500-11800元/噸附近。石家莊今日?qǐng)?bào)價(jià)11800-11900元/噸附近。華東地區(qū)的上海市場(chǎng)的價(jià)格今日?qǐng)?bào)11600元/噸。華南地區(qū)的福州市場(chǎng)今日?qǐng)?bào)價(jià)在11600-11650/噸。廣州市場(chǎng)今日?qǐng)?bào)11500-11600元/噸附近。沈陽(yáng)市場(chǎng)報(bào)11800-11900元/噸附近。

　　海南市場(chǎng)各月合約普遍下跌。合約RU307下跌19點(diǎn)，報(bào)收于9780點(diǎn)。RU308下跌32點(diǎn)報(bào)收于9520點(diǎn)，各月總共成交15558批較昨日26203批小幅減少。

　　技術(shù)面：主力月份以上影的陰線報(bào)收。圖形上膠價(jià)的走勢(shì)開始橫向延伸，轉(zhuǎn)變?yōu)榈臀徽鹗幍母窬郑�期價(jià)部分已經(jīng)站上了5日均線，雖然均線系統(tǒng)下降態(tài)勢(shì)依舊但是隨著時(shí)間的順延，膠價(jià)繼續(xù)橫盤均線的走勢(shì)將會(huì)方向不明。今日的收盤價(jià)仍舊位于均線之下。持倉(cāng)量今日除了RU309和311外其余小幅減少，成交量繼續(xù)萎縮。技術(shù)指標(biāo)：日KD，KDJ各月低位有合攏的勢(shì)頭。

　　綜上：今日期價(jià)繼續(xù)縮量震蕩說明：市場(chǎng)開始進(jìn)入疲軟的態(tài)勢(shì)，投資者對(duì)于目前價(jià)位的震蕩交投依舊不活躍。市場(chǎng)在大跌之后進(jìn)入一段時(shí)間的橫盤震蕩過程，有獲利頭寸可以先持有觀望或者平掉手中的倉(cāng)位，靜觀其變，等到趨勢(shì)再次出現(xiàn)時(shí)再介入。現(xiàn)在還是未到較為安全的建立多頭頭寸的時(shí)機(jī)。密切關(guān)注明日膠價(jià)的走勢(shì)。在趨勢(shì)沒有變化之前保持空頭思維。

　　操作建議：空頭繼續(xù)持有。RU309合約止盈位10120(收陽(yáng)線) (注：只以每天收盤前十分鐘交易價(jià)格為止損、止盈標(biāo)準(zhǔn))深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部張智超

　　三、大豆：小幅下跌，但可謹(jǐn)慎持多

　　連豆受隔夜外盤收低影響，跳空低開，但空方在盤中顯然缺乏向下打壓力度和勇氣，反而多頭的主動(dòng)增倉(cāng)使得期價(jià)回歸至昨天收盤價(jià)附近，然后便展開了一天的小幅震蕩，日成交仍然較為低迷，但各月持倉(cāng)則有不同程度增加，顯示了多空就外盤漲跌對(duì)國(guó)內(nèi)影響的不同理解。主力309合約開盤2669，收盤2671，跌10點(diǎn)，波動(dòng)區(qū)間2666~2679，成交6萬(wàn)余手，持倉(cāng)增加9千多手，使得總倉(cāng)量在40萬(wàn)之上仍處于不斷增持狀態(tài)。其他合約下跌7~11點(diǎn)不等。

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的季度庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截止6月1日，美國(guó)大豆庫(kù)存達(dá)到6.0233億蒲式耳，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于分析師在報(bào)告出臺(tái)前所預(yù)測(cè)的5.56億蒲式耳。這使得市場(chǎng)對(duì)需求是否強(qiáng)勁產(chǎn)生了一定的疑問，也使得期價(jià)大幅下挫。8月大豆收低10.25美分，以614.25美分/蒲式耳。但值得欣慰的是美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的播種面積報(bào)告還少許利多，2003年大豆播種面積為7365.3萬(wàn)英畝，略低于市場(chǎng)平均預(yù)測(cè)水平7370.6萬(wàn)英畝，這也是1998年以來(lái)最低的大豆播種面積。技術(shù)圖形來(lái)看，CBOT大豆繼續(xù)在610~630美分的震蕩區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，短期而言，區(qū)間下沿的支撐將經(jīng)受考驗(yàn)。

　　技術(shù)圖形分析，連豆主力309合約今日再度上影小陽(yáng)報(bào)收，KDJ技術(shù)指標(biāo)也繼續(xù)向上發(fā)散，期價(jià)繼續(xù)在5日、10日均線之上運(yùn)行，短期相對(duì)外盤較為強(qiáng)勢(shì)，但30日均線2680一線的壓力近期應(yīng)難以效逾越，操作中仍以出局觀望為宜。遠(yuǎn)月401合約上影小陽(yáng)，原有多單可以謹(jǐn)慎持有，止損2458。

　　操作建議：309暫合約觀望；401合約多單謹(jǐn)慎持有，止損2458(收盤)。

　　深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部許來(lái)倉(cāng)

　　四、小麥(WT)：鄭麥縮量整理

　　周二近月硬麥繼續(xù)維持縮量整理的格局，但遠(yuǎn)月合約的期價(jià)帶量回升，令硬麥盤面后市的去向增添變數(shù)。主力合約WT309全日成交僅7898手，當(dāng)日振幅僅5點(diǎn)，持倉(cāng)減少1874手至253890手。今天整個(gè)硬麥盤面的亮點(diǎn)要數(shù)401合約。早盤以當(dāng)日最低價(jià)1415開盤后，期價(jià)一路震蕩上行，尾盤以最高價(jià)1430報(bào)收，上漲15點(diǎn)，成交量比其他兩個(gè)主力合約還大，為19768手，持倉(cāng)量增加7762手至35252手。光頭光腳的日K線形態(tài)將最近兩周橫盤區(qū)域的主體部分完全覆蓋。

　　從硬麥當(dāng)前各主要合約的走勢(shì)來(lái)分析，9月合約無(wú)疑是多頭重兵駐守的合約，而遠(yuǎn)月合約單從前期震蕩下行的格局來(lái)看，整體上屬于空方的陣營(yíng)。從主力運(yùn)作的意圖來(lái)看，多頭為了扭轉(zhuǎn)這種不利的局面，今日選擇已經(jīng)回調(diào)到位，而倉(cāng)量又較輕的401以后的合約重新建立多頭頭寸，并希望以次來(lái)達(dá)到前后夾擊311合約空頭的目的。做盤手法多少有點(diǎn)“暗度陳滄”的味道。近期應(yīng)密切關(guān)注401等合約的后市表現(xiàn)以及倉(cāng)量變化。

　　強(qiáng)麥今日維持弱勢(shì)整理格局，期價(jià)在連日回落后，今日在上周三的低位附近受到一定的支撐期價(jià)有所回升。WS309合約以1583開盤，略作下探，在1580獲得支撐后，期價(jià)開始慢慢盤升，最高沖至1588，尾盤收在1585，上漲4點(diǎn)，成交40960手，持倉(cāng)變化不大為108072手。短期內(nèi)仍將窄扶震蕩。

　　操作建議：硬麥空頭平倉(cāng)，激進(jìn)者選擇401合約建多；強(qiáng)麥空頭謹(jǐn)慎持有，11月合約止損(盈)位在1580。深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部李志成

　　五、LME銅：期銅期鋁雙雙下跌

　　LME期銅期鋁周二收盤雙雙下跌,盤中走勢(shì)震蕩,下檔壓力較周一減輕。美國(guó)6月ISM制造業(yè)指數(shù)為49.8,略高于5月的49.4,但遠(yuǎn)低于分析師預(yù)計(jì)的51.0。三個(gè)月期期銅在ISM數(shù)據(jù)公布後略低于1,650美元的水準(zhǔn),收盤挫至1,642.50美元,前一交易日收?qǐng)?bào)1,655美元.價(jià)差方面,較為敏感的8月13日/8月20日期間逆價(jià)差為4美元,現(xiàn)貨/三個(gè)月期約正價(jià)差由一周前的15美元左右縮小至4.5/5.0美元。三個(gè)月期期鋁收?qǐng)?bào)1,362.50美元,較周一場(chǎng)內(nèi)交易收盤下跌2.50美元.

　　三個(gè)月期期鎳收至8,300美元,上漲90美元。三個(gè)月期期鉛收盤下跌2美元至477美元。三個(gè)月期期錫盤中震蕩,終場(chǎng)收?qǐng)?bào)4,590美元,下跌60美元。三個(gè)月期期鋅上揚(yáng)3美元至803美元,盤中未出現(xiàn)較大的基金賣盤壓力,激發(fā)市場(chǎng)了買意。(文華財(cái)經(jīng))

　　六、CBOT大豆：小幅收高

　　周二，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨收高，豆油期價(jià)大幅上揚(yáng)給市場(chǎng)帶來(lái)較大支撐。用一位經(jīng)紀(jì)商的話說，豆油當(dāng)之無(wú)愧成為周二大豆類產(chǎn)品交易池的耀眼明星。未經(jīng)證實(shí)的傳言稱中國(guó)買入6到8萬(wàn)噸南美豆油，以及一船美國(guó)陳豆，還這一消息推動(dòng)豆油市場(chǎng)全日上揚(yáng)，反彈一直持續(xù)到收市，并以盤中高點(diǎn)報(bào)收。此外，市場(chǎng)擔(dān)心8月底美國(guó)大豆種植帶可能出現(xiàn)高溫干燥天氣，給遠(yuǎn)期合約提供額外的支持。

　　11月大豆合約收高6.5美分，以559美分/蒲式耳報(bào)收，8月大豆收高4美分，以618.25美分/蒲式耳報(bào)收。8月豆粕收低1美元，以189.80美元/短噸報(bào)收。8月豆油收高0.60美分，以22.57美分/磅報(bào)收。

　　基金凈買入大約2200手大豆合約。周二，CBOT大豆期貨交易量估計(jì)為58,292手，低于周一的91,211手，大豆期權(quán)交易量估計(jì)為15,081手。(轉(zhuǎn)載文華財(cái)經(jīng))

　　七、東京橡膠：

　　八、近期公布的國(guó)內(nèi)外重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、要聞

　　1、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周二公布,6月ISM製造業(yè)指數(shù)為49.8,顯著低于分析師平均預(yù)估的51.0。上月為49.4。

　　2、滬深綜指周二小幅收低.分析員指出,以上海汽車<600104.SS>為首的汽車股今日雖開足馬力,努力支撐大盤反彈,但以百科藥業(yè)<000627.SZ>為首的老莊股午後不斷高臺(tái)跳水,股指毫無(wú)抵抗地一路下行,將早市的反彈悉數(shù)抹去.估計(jì)弱勢(shì)格局仍會(huì)持續(xù).滬綜指<.SSEC>收?qǐng)?bào)1,484.704點(diǎn),跌1.320點(diǎn),或0.09%;全日成交53.87億元人民幣,上日為46.73億元.深綜指<.SZSC>收于405.58點(diǎn),跌1.78點(diǎn),或0.44%;全日成交30.82億元,上日為24.87億元.

　　(以上信息由深圳中期廣州營(yíng)業(yè)部信息研發(fā)中心提供）