奧斯特道瓊斯倫敦金屬交易所回顧：因技術(shù)性賣出壓力基本金屬期價(jià)收低了而市場(chǎng)正在等待美聯(lián)儲(chǔ)降息的消息

　　奧斯特道瓊斯倫敦6月23日電--分析師們說，在上周末大多數(shù)金屬期貨合約收低后，倫敦金屬交易所基本金屬期價(jià)周一收低了。但是市場(chǎng)在等待美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局周三關(guān)于利率問題的會(huì)議公布是否降息的問題前采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度。

　　倫敦標(biāo)準(zhǔn)銀行基本金屬分析師羅斌.巴爾說，“今天的金屬市場(chǎng)普遍疲軟是因?yàn)槭艿搅嗣缆?lián)儲(chǔ)將會(huì)降息的影響，因?yàn)榻迪⑼ǔＪ前l(fā)生在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較疲軟的時(shí)期，而現(xiàn)在正在接近金屬行業(yè)的夏季清淡季節(jié)了，在此期間金屬的生產(chǎn)和消費(fèi)同時(shí)低迷，可能會(huì)推遲到今年第四季度才會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象。”

　　分析師們說，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局公開市場(chǎng)委員會(huì)將于周二舉行為期兩天的會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)測(cè)這次會(huì)議將決定把利率降低到自從1958年以來(lái)的最低水平。

　　桑普拉金屬公司的分析師約翰.坎普說，“由于市場(chǎng)預(yù)測(cè)穩(wěn)定而且相對(duì)強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將會(huì)很快到來(lái)，因此對(duì)市場(chǎng)持有牛市觀點(diǎn)的交易商們?cè)缫寻压善笔袌?chǎng)和金屬期價(jià)大幅度推高了。而且大多數(shù)的金融市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)測(cè)作出了充分的反映了。但是如果今后所公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示出經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇比較遲緩，而且并不如預(yù)測(cè)的那樣強(qiáng)勁而是比較疲軟而緩慢的復(fù)蘇的話，那么金屬期價(jià)將很容易會(huì)受到下跌壓力的打擊了。”

　　除了美聯(lián)儲(chǔ)的公開市場(chǎng)委員會(huì)的會(huì)議以外，市場(chǎng)還講關(guān)注周二公布的美國(guó)6月份消費(fèi)者信心指數(shù)和周三審查局公布的5月份制造業(yè)數(shù)據(jù)。而分析家們預(yù)測(cè)，消費(fèi)者信心指數(shù)將會(huì)連續(xù)第二個(gè)月持平，制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)將會(huì)下降。而坎普說，“這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不大可能會(huì)說明近期市場(chǎng)的樂觀態(tài)度是合乎情理的。除非本周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要比市場(chǎng)所有的預(yù)測(cè)都好得多，否則股票市場(chǎng)和金屬期價(jià)將會(huì)繼續(xù)盤整或下跌。在耐用商品訂單和消費(fèi)者信心指數(shù)這兩個(gè)數(shù)據(jù)中，只要有一個(gè)表現(xiàn)不佳的話，那么就會(huì)使得目前緩慢下跌的市場(chǎng)加速下跌與加大跌幅了。”

　　交易商們說，技術(shù)性賣出在今天整天交易中都打壓了期銅，期鎳和期鋁價(jià)格，而領(lǐng)先下跌的是三月期鎳價(jià)格。周一美元兌換歐元與日元匯率的升值也壓倒了金屬期貨合約的買盤支撐。

　　一位經(jīng)紀(jì)商說，周一，美元對(duì)換歐元與日元的匯率上升到了一個(gè)月以來(lái)的最高值而且在今天交易的大部分時(shí)間內(nèi)都保持著其升值的幅度。

　　分析師們說，隨著金屬銅和金屬鎳供需關(guān)系的基本面向著利好方向發(fā)展，倫敦金屬交易所的基本金屬期貨合約價(jià)格在本周晚些時(shí)候應(yīng)該是能夠反彈上去的。

品種名稱      報(bào)買價(jià)      報(bào)賣價(jià)   與上一天下午收盤報(bào)買價(jià)相差 

倫敦三月期銅   1,690.00-1,691.00　跌　13.00　美元             

倫敦三月期鋁 　1,371.50-1,372.00　跌　12.00　美元

倫敦三月期鎳　8,265.00-8,270.00　跌　233.00　美元

　　他們說，來(lái)自中國(guó)對(duì)金屬銅和金屬鎳需求量持續(xù)的強(qiáng)勁是應(yīng)該有助于這兩個(gè)期貨合約價(jià)格收復(fù)失地的。

　　三月期鎳價(jià)格強(qiáng)勁的支撐位處于8000美元而阻力位處于8400美元。在今天下午的交易中三月期鎳價(jià)格下跌到了一個(gè)月以來(lái)的最低位8255美元。

　　今天逢低吸納的買盤對(duì)三月期銅價(jià)格在1690美元附近提供了良好的支撐力，但是該支撐力還不足以強(qiáng)勁到能夠幫助三月期銅價(jià)格返回到1700美元以上而上周一直都是處于1700美元以上的。三月期銅強(qiáng)勁的支撐位處于1660美元。

　　三月期鋁價(jià)格盡管受到了近期月份合約間價(jià)差收緊的支撐，但是還是隨同三月期銅價(jià)格一道下跌一些。現(xiàn)貨鋁對(duì)第三個(gè)期貨月鋁的逆差狀態(tài)與上周五相比沒有變化還是處于15美元／噸的逆差狀態(tài)。7月份以內(nèi)到期／8月份以內(nèi)到期之間的逆差為17美元／噸。

　　分析師們說，三月期鋁價(jià)格的下一個(gè)支撐位處于1360美元附近。

　　英國(guó)人類財(cái)經(jīng)說，“今天在美國(guó)方面估計(jì)不會(huì)有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布。然而市場(chǎng)正在等待著本周晚些時(shí)候?qū)⒐�布的主要的美�?guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)包括房屋啟用數(shù)據(jù)、消費(fèi)者信心指數(shù)、初始的失業(yè)救濟(jì)金申請(qǐng)人個(gè)數(shù)數(shù)據(jù)以及第一季度國(guó)民總產(chǎn)值最終統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。但是最重要的將會(huì)是周三美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于利率問題的會(huì)議；預(yù)計(jì)這次會(huì)議將會(huì)降低利率0.25%而少數(shù)人預(yù)測(cè)降息幅度為0.5%，我們猜想應(yīng)該會(huì)降息0.25%。也許是出于猜想美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)進(jìn)行小幅度的降息導(dǎo)致今天美元兌換歐元的匯率達(dá)到了一個(gè)月以來(lái)的最高值為1歐元＝1.1550美元。盡管金屬期價(jià)經(jīng)過了上周的上漲之后目前看來(lái)好像是有點(diǎn)兒要向下調(diào)整的樣子，但是如果本周公布的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)被證明是令人驚訝地利好的話，那么金屬期價(jià)可能就會(huì)重新激發(fā)起上漲的動(dòng)力了。除了三月期鎳以外，對(duì)于大多數(shù)的基本金屬期貨合約而言，移 動(dòng)平均線的排列處于中性到稍稍看漲的狀態(tài)而技術(shù)圖形走勢(shì)形態(tài)為中性。其中一個(gè)令人擔(dān)心的問題就是原油價(jià)格頑固地高漲，是由于在伊拉克再次發(fā)生因破壞活動(dòng)造成的輸油管爆炸事件以及持續(xù)對(duì)抗美軍部隊(duì)的零星打擊行動(dòng)。在伊朗的局勢(shì)也是利空的，是因?yàn)?月9日的學(xué)生抗議一周年紀(jì)念日就要到來(lái)了。如果原油價(jià)格能夠持續(xù)下跌的話，無(wú)論是由于產(chǎn)量的增加造成或者是由于需求量疲軟所造成都可能會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)和金屬市場(chǎng)提供一個(gè)上升的動(dòng)力，但是迄今為止這種現(xiàn)象的出現(xiàn)卻被政治局勢(shì)的不確定性不斷地推遲了。目前三月期銅價(jià)格仍然處于1680美元到1720美元之間波動(dòng)。而如果本周陸續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)會(huì)持續(xù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的現(xiàn)象的話那么我們預(yù)計(jì)三月期銅價(jià)格就會(huì)往上突破1720美元的阻力位了。”

　　分析師們說，將于周二公布的美國(guó)6月份消費(fèi)者信心指數(shù)和5月份耐用商品訂單數(shù)據(jù)對(duì)于金屬市場(chǎng)的交易商們來(lái)說將會(huì)是至關(guān)重要的。

　　紐約銅收市摘要

　　--一些交易商賣出7月期銅同時(shí)轉(zhuǎn)月到遠(yuǎn)期合約中去

　　――今天出現(xiàn)的一些多頭平倉(cāng)獲利回吐和疲軟的股票市場(chǎng)繼續(xù)造成了疲軟的基調(diào)

　　消息靈通人士說，紐約高級(jí)銅期價(jià)周一收低是因?yàn)?月多頭頭寸的轉(zhuǎn)月移倉(cāng)和基金會(huì)的多頭平倉(cāng)賣出造成的。而股票市場(chǎng)的大幅度下跌的基調(diào)也是另一個(gè)影響因素。

　　7月期銅收低0.70美分為76.70美分／磅，9月期銅收低0.65美分為77.20美分／磅。

　　一位市場(chǎng)觀察家說，“今天期銅價(jià)格的下跌是因?yàn)楦�隨著股票市場(chǎng)一道下跌還有美元匯率堅(jiān)挺，歐元匯率疲軟了。”

　　當(dāng)期銅收市時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)大約下跌了130點(diǎn)。歐元／美元的匯率在上周五收盤時(shí)為1歐元＝1.16美元后，今天下跌到1.1508美元的最低點(diǎn)了。

　　期銅價(jià)格通常傾向于注視著股票市場(chǎng)的動(dòng)靜是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)的上漲或下跌則可以顯示出經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞，故此就很有可能會(huì)造成工業(yè)用的金屬需求量的大或小。疲軟的美元匯率傾向于刺激國(guó)際上以美元計(jì)價(jià)的商品需求量的增大而美元匯率的更加強(qiáng)勁就傾向于利空。

　　城市集團(tuán)全球市場(chǎng)公司的期貨研究部主任戴維.萊因賀瑪說，“我們預(yù)計(jì)紐約期銅近期合約價(jià)格會(huì)成交于70到80美分的幅度范圍。7月期銅價(jià)格在78美分附近就出現(xiàn)的新空賣盤的賣出該空頭頭寸一直可以守到81美分，而這些空頭頭寸現(xiàn)在就移倉(cāng)轉(zhuǎn)月到9月合約了。”

　　一位消息靈通人士對(duì)今天期銅價(jià)格的下跌評(píng)論道，“今天期銅價(jià)格下跌的主要原因是近期月份合約的多頭頭寸轉(zhuǎn)移到遠(yuǎn)期月份合約中去的轉(zhuǎn)月交易造成的。而最新的期銅持倉(cāng)報(bào)告顯示，基金會(huì)的凈多頭頭寸為18,543手。小型投機(jī)者們的凈多頭頭寸為9198手。而今天也許出現(xiàn)了一些基金會(huì)輕度的多頭平倉(cāng)賣出或稱之為多頭平倉(cāng)獲利回吐。”

　　IFR Pegasus公司的金屬分析師啼姆.依萬(wàn)斯指出，“隨著基金會(huì)的凈多頭頭寸到6月17日為止時(shí)已經(jīng)減少了1242手，買盤的潮流也許已經(jīng)枯竭了，所以現(xiàn)在當(dāng)然會(huì)有更大的空間可以讓基金會(huì)把他們的凈多頭頭寸重新積累回2月11日的時(shí)極高數(shù)量29,916手了。然而目前更大的風(fēng)險(xiǎn)仍然是多頭平倉(cāng)的賣盤賣出，而賣出的數(shù)量將會(huì)是潛在的成交量的雙倍而且甚至還沒有計(jì)算上一旦夏季的季節(jié)性清淡期到來(lái)時(shí)的可能出現(xiàn)的新空賣出數(shù)量了。而美元匯率的反彈上升和股票市場(chǎng)的回調(diào)下跌可能會(huì)是觸發(fā)這樣一種熊市循環(huán)周期的基本面因素。”

　　倫敦銅庫(kù)存量周一下降了2525公噸為680,175公噸，紐約銅庫(kù)存量下降了1499短噸為322,977短噸。

　　編譯：華南期貨經(jīng)紀(jì)有限公司經(jīng)紀(jì)人黃小和