一、(CU、AL)：再度回調(diào)

　　受上周五LME等國際金屬市場期銅上攻受阻收盤走低的影響，今日滬銅跳空低開，但很快企穩(wěn)轉(zhuǎn)為橫盤整理走勢，市場交投極為清淡，收盤時大多有近百元的跌幅。其中，主力合約CU0310合約以17460元/噸開盤，最高17500元/噸，最低17450元/噸，收于17490元/噸，比上一交易日下跌70元/噸。

　　從盤面觀察，銅價雖在向下回調(diào)，但仍受到較好支持，市場十分平靜，維持窄幅區(qū)間的橫向走勢，盤中顯示國內(nèi)的多頭人氣并沒有受到打擊，只是短期國際銅價的震蕩使國內(nèi)出觀望氣氛較濃。

　　技術(shù)上：上周五LME三個月期銅收盤明顯回落，終盤價格收于1704美元，下跌14美元，近期在1720美元受阻，在1700美元支撐也較強(qiáng)；目前LME期銅正處于收斂整理的三角形態(tài)，形態(tài)上看銅價在進(jìn)一步上攻之前也需要調(diào)整鞏固。由于近期LME三月銅徘徊于1700/10美元市場趨向仍具有較多不確定性，滬銅走勢相對較為平緩，LME期銅1700美元能否持續(xù)守穩(wěn)將對滬銅短期走勢比較關(guān)鍵。

　　另外，上周五美國商品期貨交易委員會公布的COMEX期銅持倉數(shù)據(jù)顯示,截止至6月17日的一周投機(jī)凈多頭下跌至18543手,較6月10日一周的19785手小幅減少。而這周持倉量減少跌至80520手,前一周為83001手。我們認(rèn)為基金凈多的減少與銅價受阻修正的走勢向符合，由于基金持倉仍都有明顯的傾向性，不排除再次上試的可能，而偏重的持倉也使得回吐有可能延續(xù)。

　　基本面，本周得關(guān)注的是美聯(lián)儲本周二三的會議，可能對利率政策作出調(diào)整。國內(nèi)方面，近期有進(jìn)口銅到港，但由于保稅庫里的銅漸漸地釋放，現(xiàn)貨供應(yīng)仍然顯得有些緊張，由此上海期銅出現(xiàn)微弱的期貨升水。

　　操作建議：多單謹(jǐn)慎持有，止損LME三月銅1704

　　二、天膠(RU)：放量下跌直逼萬點大關(guān)

　　滬膠今日各月合約整體上表現(xiàn)為平開沖高震蕩走弱的格局。其長期走勢向下的方向到目前還沒有改變。早盤各月合約開盤于昨天收盤附近，膠價小幅沖高后在主動性賣盤的打壓下膠價逐步震蕩下跌，而后一天的交易中都維走低的態(tài)勢，尾市在多方主動性平倉盤的打壓下，膠價于次低點收盤。RU309今日跌勢最為強(qiáng)勁艙位的減少同樣最多。RU307下跌40點報收于10260點，持倉量減少400余手。RU0308合約報收于10090點持倉減少3300余手至70002手。主力合約RU309報收于10360點，持倉減少5342余手至89966手。除了RU310增倉外，各月合約成交量較昨日大幅增加其余合約持倉繼續(xù)減少。

　　現(xiàn)貨市場：今日銷區(qū)市場普遍出現(xiàn)下跌，但跌幅不一。華北內(nèi)陸地區(qū)因貨源較少，價格仍保持在12000元/噸以上運(yùn)行。沿海地帶的青島市場今日價格報在12000-12200元/噸之間，據(jù)說當(dāng)?shù)夭糠制谀z倉單已流入市場，大批量成交的價格更為低廉。上海市場膠價仍處于緩步下跌的走勢中。據(jù)了解各地現(xiàn)貨商對本周的膠價并不看好。今日各地五號標(biāo)膠市場情況如下，華北地區(qū)的天津市場在11500-11800元/噸；石家莊今日報價12000-12100元/噸附近。衡水市場報12100-12200元/噸。華東地區(qū)的上海市場的價格今日報12000-12100元/噸；華南地區(qū)的福州市場今日報價在12000-12100/噸。沈陽市場報12000-12100元/噸附近。

　　海南市場各月合約除了現(xiàn)貨月和RU307外普遍小跌。現(xiàn)貨月上漲107點報收10600點，合約RU307上漲36點，報收于9620點。RU308下跌1點報收于9450點，各月總共成交9052批較昨日12534批小幅減少。

　　　受到日本橡膠庫存量減少的消息影響，東京膠今日交易行情呈現(xiàn)大幅反彈走勢。6月合約上漲1.3，終盤收于126.8日元，較上一交易日漲1.3日元。RU0308報收于115.2上漲3.6日圓/公斤，全日共成交了17428手，較昨日22953手較有所減少。

　　技術(shù)面：各月技術(shù)圖形以放量下跌的實體陰線報收，全天成交量較前一交易日小幅增加。整體上市場的下跌趨勢仍舊還在延續(xù)。前期的低位將會是又一個關(guān)鍵的位置，構(gòu)成支撐的可能性不是太大。各月合約收盤價仍舊位于短期均線系統(tǒng)的之下，均線產(chǎn)生了一定的壓力，其中RU309及其以前的合約都跌破了205日均線說明市場的跌勢還較為強(qiáng)勁，RU310合約的大幅增倉表明：投資者對于目前膠價的走勢分歧又在加大。市場交投較昨日來看活躍很多，成交量逐步放大。技術(shù)指標(biāo)：日KD，KDJ各月向下超賣后回調(diào)的跡象有所改變方向不明，趣于鈍化。

　　綜上：今日期價的震蕩放量下跌說明：市場整體下跌的態(tài)勢沒有改變，但是RU310的增倉表明分歧仍舊很大，市場明日的走勢較為關(guān)鍵，RU308合約離萬元大關(guān)只有90點，密切關(guān)注。在趨勢沒有改變前繼續(xù)保持空頭思維。

　　今日操作建議：RU309合約后繼續(xù)持有。止贏位10360 (注：只以每天收盤前十分鐘交易價格為止損、止盈標(biāo)準(zhǔn))

　　今日操作策略：(1)空頭逢高可少量拋空，快進(jìn)快出。(2)多頭可在關(guān)鍵支撐位逢低吸納。

　　深圳中期廣州營業(yè)部張智超

　　三、大豆：止跌反彈

　　經(jīng)歷了上周的大幅下挫之后，本周連豆開盤伊始再度跳空低開，大有再接再厲，繼續(xù)下挫之勢。但隨遠(yuǎn)月311、401合約在關(guān)鍵支撐位的企穩(wěn)，期價快速增倉上行至2450一線窄幅震蕩，尾盤多方再次發(fā)力，期價多以日高點報收。主力309合約開盤2636，收盤2659，漲6點，成交10萬余手，持倉減少2968手。其他月份上漲12到下跌13點不等總體近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，401合約大幅增倉17994手，盤中表現(xiàn)較為搶眼。

　　上周五CBOT大豆在630美分面前再次表現(xiàn)的躑躅不前，上下兩難。最終7月大豆收低0.75美分，以629.25美分/蒲式耳報收。大豆現(xiàn)貨的走強(qiáng)支撐了目前的期價，在美國墨西哥灣，大豆CIF現(xiàn)貨基準(zhǔn)報價較CBOT7月大豆合約升水33美分。但從基金持倉結(jié)構(gòu)來看，美盤上行難度較大，據(jù)CFTC公布，截止到6月13日，基金在大豆共持有凈多單19277手，較前周減少8393手。

　　來自產(chǎn)區(qū)信息：目前黑龍江省大豆產(chǎn)區(qū)干旱嚴(yán)重，尤其是三江地區(qū)和北安地區(qū)，當(dāng)?shù)氐拇蠖归L勢比去年要晚15-20天，株高較正常矮30%-40%，部分大豆已出現(xiàn)開花現(xiàn)象。今年黑龍江省大豆減產(chǎn)已成定局，嚴(yán)重地區(qū)減產(chǎn)可達(dá)30%-40%。

　　技術(shù)圖形來看，連豆主力合約309今日中陽報收，周五跌幅已被收回，但期價依然受均線系統(tǒng)壓制，技術(shù)指標(biāo)KDJ仍處于下行狀態(tài)，MACD快慢線則糾纏不清，市場仍屬空頭市場，空單可繼續(xù)持有，暫不做多。遠(yuǎn)月401合約則稍顯強(qiáng)勁，期價收于5日、10日均線之上，若明日站穩(wěn)2460，則前期空單可先離場觀望。

　　操作建議：309合約空單持有，止損2670(收盤)。

　　深圳中期廣州營業(yè)部許來倉

　　四、小麥(WT)：硬麥小幅回升，強(qiáng)麥繼續(xù)盤跌

　　23日硬麥突破上周橫盤整理區(qū)域，期價小幅回升。上周硬麥自周一破位之后，各合約在接下來的幾個交易日維持橫盤整理格局。今日承接上周五尾市小幅回升的走勢，早盤小幅高開，之后期價順勢上揚(yáng)，經(jīng)橫盤后尾市再次走高。從今天盤面情況來看，由于空頭的主動平倉，令多頭毫不費力就占據(jù)盤面主動權(quán)，期價穩(wěn)步回升。從日K線圖上看，自5月份以來，硬麥形成震蕩下行的格局，但主力合約WT309走勢較為抗跌，表現(xiàn)明顯強(qiáng)于其他月份，今天稍作上攻后期價再次回到1480一帶的橫盤區(qū)域。后市去向未明，建議投資者先作觀望，激進(jìn)者可短線可少量做多。

　　強(qiáng)麥自前期反彈夭折之后，走勢就回復(fù)弱勢整理格局，圖形上均線系統(tǒng)纏綿交織，顯示目前正陷入盤局，后市趨勢不甚明朗。操作上暫且觀望。

　　操作建議：硬麥、強(qiáng)麥觀望

　　免責(zé)聲明：以上僅代表個人觀點，據(jù)此操作，風(fēng)險自負(fù)。

　　深圳中期廣州營業(yè)部李志成

　　五、LME銅：銅鋁雙雙下跌,市場等待FED消息

　　LME期銅期鋁周一雙雙下跌,市場在美國聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(FED)周三決定利率政策之前持謹(jǐn)慎態(tài)度,令金屬價格承壓下跌。三個月期期銅收跌15美元至每噸1,690美元,上周五收盤報1,705美元。

　　交易商稱,場內(nèi)持續(xù)涌現(xiàn)期銅的基金賣盤,期鎳也遭遇大量拋盤。三個月期期鎳收報8,260美元,較上周五下跌240美元。三個月期鋁與其它主要金屬一同下跌,因有證據(jù)顯示近月期約因價差產(chǎn)生的技術(shù)性壓力略為減輕,令一些交易商出脫期鋁空頭部位。期鋁收盤報1,371.5美元,下跌13美元。

　　三個月期期鋅下跌1美元報801美元;三個月期錫尾盤沒有交易,最后報4,700/710美元,下挫35美元。

　　三個月期期鉛尾盤也沒有交易,下跌11美元至464/464.5美元。(文華財經(jīng))

　　六、CBOT大豆：天氣利空，大多收低

　　周一，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨多數(shù)收低，商業(yè)公司進(jìn)行牛市套利交易，提振7月和8月合約扭轉(zhuǎn)頹勢，收盤走強(qiáng)。但是全天大盤人氣偏空，使得其他月份的合約收低。

　　　　由于出口檢驗報告數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，技術(shù)性拋盤跟進(jìn)賣出，天氣預(yù)報利空，使得大豆的大部分合約當(dāng)日走勢疲軟。但是不少交易商指出，天氣是導(dǎo)致當(dāng)天市場走勢疲軟的關(guān)鍵因素。11月大豆合約收低4.75美分，以563.75美分/蒲式耳報收，7月合約收高1美分，以630.25美分/蒲式耳報收。7月豆粕收盤持平，仍以190.60美元/短噸報收。7月豆油收低0.15美分，以22.43美分/磅報收。

　　　市場消息人士稱，由于天氣近乎理想，因此美國農(nóng)業(yè)部的作物評級報告中，大豆的優(yōu)良評級很可能提高。大豆的優(yōu)良評級預(yù)計將會再提高1到2個百分點。上周，大豆生長優(yōu)良率提高68%，較前周增加2個百分點。

　　交易商稱，出口檢驗數(shù)量低于預(yù)期，也澆滅了市場的作多熱情。本市場年度第42周出口檢驗報告顯示，大豆出口檢驗數(shù)量預(yù)計為408.3萬蒲式耳，略低于原先預(yù)期的500-700萬蒲式耳。周一，基金買入600手大豆合約。(轉(zhuǎn)載文華財經(jīng))

　　七、東京橡膠：大幅反彈

　　受到日本橡膠庫存量減少的消息影響，東京膠今日交易行情呈現(xiàn)大幅反彈走勢。6月合約上漲1.3，終盤收于126.8日元，較上一交易日漲1.3日元。RU0308報收于115.2上漲3.6日圓/公斤，全日共成交了17428手，較昨日22953手較有所減少。

　　八、近期公布的國內(nèi)外重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、要聞

　　1、美國股市周一收盤大幅下跌,令此前長達(dá)三個月的漲勢有所回落,因醫(yī)院經(jīng)營業(yè)者Tenet Healthcare等企業(yè)發(fā)布獲利警告,令投資者缺乏買入股票的動機(jī)。根據(jù)最新數(shù)據(jù),道瓊工業(yè)指數(shù)收盤下滑127.80點或1.39%,至9,072.95;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)小跌14.04點或1.41%,至981.65;Nasdaq綜合股價指數(shù)指數(shù)亦下挫33.9點或2.06%,至1,610.82。今日盤中交投活躍,周二美國聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(FED)將召開為期兩天的貨幣政策會議.一些交易商稱,還不清楚FED會選擇降息50個基點的激進(jìn)舉措,還是較為謹(jǐn)慎地選擇降息25個基點,這一不確定因素令投資者保持謹(jǐn)慎。

　　2、NYMEX原油期貨周一收低,交投清淡.上周五因7月期約到期,市場積極轉(zhuǎn)至新的近月期約--8月期約而使油價大幅上漲。近月期約NYMEX 8月原油期貨結(jié)算價下跌0.31美元或1%,報每桶29.17美元.整個下午該期約在28.86-29.43美元區(qū)間波動。

　　　(以上信息由深圳中期廣州營業(yè)部信息研發(fā)中心提供）