一、(CU、AL)：震蕩收低，繼續回調

　　受LME三月銅周五震蕩走低影響，滬銅今日平開之后基本上成下滑走勢，市場交投較為清淡，各合約均出現幾十元的跌幅。其中主力合約CU0310以17470元/噸開盤，最高價17490元/噸，最低價17400元/噸，終盤報收于17420元/噸，比上一交易日下跌70元/噸。

　　從盤面觀察，由于LME等國際銅市上漲走勢受阻開始進入了區間震蕩走勢，使滬銅市場中短線看多的情緒受到了制約，而加重了后市看淡的氣氛，今日滬銅盤面已受到了新空拋盤的打壓。

　　技術上，從倫銅最近的走勢來看，價格停留在10MA(1712)之上，10日均線附近有較強支撐，強勁的支撐在1700；同時，1730/40也存在強阻力，后市以區間整理的可能性為大，注意到MACD線已經出現了彎頭，倫銅的價格重心將會下移。

　　基本面上，美國勞工部發布報告稱，美國國內的失業率在五月份上升到了6.1%，這個數字是九年以來的最高紀錄，許多分析人員和預測專家都聲稱，在過去的兩個月中失業人口增加的速度已經放緩，預示著經濟正在走向穩定，就業形勢也將趨於好轉，但失業率和就業人數總體疲軟，表明經濟復蘇尚需時日。

　　操作建議：多單平倉離場

　　深圳中期廣州營業部：而東

　　二、天膠(RU)：全線跌停密切關注大行情

　　滬膠今日各月合約整體上表現為低開低走，各個合約全線跌停的走勢。其長期走勢開始有較為明確的方向。早盤各月合約普遍低開，膠價在主動性拋盤的打壓下迅速下跌，十幾分鐘后遠月合約即下跌至跌停價，而后便開始了低位震蕩的走勢，直到11點后膠價全線跌停直至收盤。RU306下跌15點報收于13135點，持倉量減少1672手至46480手，RU0307合約報收于10805點持倉減少1000余手至55612手。主力合約RU308報收于10765點，持倉減小26000余手至84784手。各遠月成交量較昨日小幅減小。

　　現貨市場：受產區膠價大幅上漲的推動，今日各地市場標膠報價都有所上調。但據現貨商反應，市場國產標膠的可供貨源較少，成交清淡。中小企業基本上以價格相對低廉的民營膠或進口膠替代生產。由于目前價格居高不下，許多現貨商已退而觀望，保持謹慎的操作心態。今日各地五號標膠市場情況如下，華北地區的天津市場在12700元/噸；青島市場12800-12900元/噸附近。石家莊今日報價12500-12600元/噸附近。衡水市場報12600-12700元/噸。華東地區的上海市場的價格今日報12500-12600元/噸；杭州市場報12800-12900元/噸。華南地區的福州市場今日報價在12400-12500元/噸。廣州市場今日報12400-12500元/噸。沈陽市場報12800-12900元/噸。

　　海南市場各月合約普遍下跌。合約RU306，307分別下跌320點和191點，報收于10090點和9250點。RU308下跌288點報收于9050點，各月總共成交5772批較昨日12214批大幅減少。

　　全日共成交了。東京膠今日交易行情呈現盤整走勢。RU0306報收于142.9無變化，RU0308報收于123.8下跌0.9日圓/公斤，全日共成交了9702手，較昨日18628手大幅減小。整體走勢上表現為高位震蕩，縮量整理的格局。

　　氣候異常泰膠價創近期新高，泰膠價格已位于近三個月來的最高點。受炎熱氣候的影響，預計泰膠價在未來幾天里仍將攀升。周五，泰RSS3FOB報價為1，100美元/噸，六月至七月船期。泰STR20穩定在950美元/噸。南泰Hat Yai市一出口商說，本周天氣炎熱，市場上原料供應偏緊。近幾個月，泰國經歷了異常炎熱的天氣，天膠產量縮減，一定程度上推動了價格的上揚。氣象部門周五的預報，南泰地區的炎熱氣候將持續到下周。

　　技術面：今日各個月份合約全體下跌的走勢使得原本整理的格局的重心又開始向下移 動，遠月大的區間整理態勢還沒有改變，但是今日的大陰線在圖形上屬于向下突破的態勢，后市繼續走弱的勢頭還將繼續。從倉位的大幅減小可以看出市場下跌的動能已經有大幅的釋放，所以后市的跌幅可能會受到倉位大減的影響變小，這點還看后期走勢的驗證。各月的收盤價都在均線系統的之下，前期的低點是明天走勢相對關鍵的價位，建議關注其產生的支撐和阻擋作用。因為跌停的影響各月成交量較昨日小幅減少。技術指標：日KD，KDJ各月交叉后繼續向下。

　　綜上：市場在目前仍舊處于大的區間震蕩向下的態勢之中。前期5月20形成的低點是此次下跌的第一阻力位，可供參考。技術形態上依然表現為弱勢向下的走勢，下跌繼續探底的勢頭沒有改變。

　　目前的下跌是否是一個大的行情的開始值得關注，在筆者認為在技術形態上可以這樣理解，但是存在以下的問題使得這波行情在時間上和幅度上大打折扣：

　　首先：全球橡膠市場目前價格相對維持在高位特別是泰國居高不下的現貨價和東京期膠的繼續上漲，中國的橡膠走勢在很大的程度上將受到影響，所以本次橡膠的跌幅不會很大，鑒于前期進口的大量橡膠和目前的農墾的割膠期，膠價在10000元左右是市場相對能夠接受的價格。

　　其次，國內橡膠的價格如果價格下跌到一定的程度的話，很多的用膠企業將會接橡膠實盤用于生產。

　　最后，今天的大幅減倉表明市場主力正在撤離市場，開始觀望。從今日交易所公布的持倉數據可以看出很多的主力都在自己減持各自持有的多空頭寸，沒有主力的參與是很難有大的行情的出現的。

　　總上：目前的橡膠還是處于下跌尋底的態勢之中，不宜過分的殺跌。但是在跌勢沒有改變之前空頭思維不變。

　　今日操作建議：RU307空頭持有，止盈位11100 (注：只以每天收盤前十分鐘交易價格為止損、止盈標準)

　　深圳中期廣州營業部張智超

　　三、大豆：近弱遠強，反彈延續

　　連豆受周五外盤大漲13美分的影響，各合約跳高開盤，主力309合約開盤2670，但隨CBOT電子盤低開以及空方的主動打壓，期價有所回落，終盤報收2660，漲9點，波動區間2657~2677，成交10萬余手，持倉增加7396手，311以遠各合約走勢強勁，升幅多在20點以上。

　　在非典影響逐漸消除之后，近期豆粕消費有所回升。目前東北黑龍江地區中等豆粕出廠價為2060元/噸，持平上周，山東地區中等豆粕出廠價為2140-2160元/噸，較上周漲20元/噸。江浙地區中等豆粕出廠價為2160元/噸，較上周漲0-20元/噸。下游產品的走強為大豆現貨的高企提供了一定的支撐。

　　另有傳言稱，中國大豆進口許可證發放已經放緩，導致部分貨物滯留在港口。有交易商表示，由于買家未能及時從出入境檢驗檢疫機構(CIQ)獲得進口許可證，約四批南美大豆貨物滯留在港口。在本月大量貨物即將抵岸之前，再度引發市場對有關中國限制進口的疑慮。這對連豆來說，無疑是主多推高期價的最好題材。

　　技術圖形來看，連豆主力合約309今日跳高小陰線報收，在外盤大幅上漲的背景之下，其表現可謂強差人意，后市上行空間將受到質疑。技術指標KDJ則繼續發散向上，MACD下行快慢線收攏，綠柱縮短，顯示短期反彈行情仍在延續。但從均線系統來看，目前仍空頭排列，5月28日下跌缺口2680一線壓力較重，操作中暫保持觀望。遠月合約反彈強勁，但在近月上沖無力的情況下，也不宜追多。

　　操作建議：觀望

　　深圳中期廣州營業部許來倉

　　四、小麥(WT)：硬麥小幅回落，強麥反彈受阻

　　9日硬麥走勢顯得比較疲弱，沒有繼續上周的反彈走勢，各合約平開后期價逐步走低，前期引領反彈走勢的遠月合約今日亦率先回落，成交量較上一交易日有所放大。近月合約盡管跌幅相對較小，但整體上仍呈現出弱勢。主力合約WT309尾市勉強收于1480，若明日1480再次失守，后市將極有可能再次考驗低位的支撐。

　　強麥今日早盤高開高走，盤中再次上演反彈走勢。WS309合約以1621開盤后，最高漲至1635，但午盤兩點以后，在空頭的大壓下，剛積聚起來的一點多頭人氣被迅速擊潰，期價出現快速下跌的走勢。成交量與持倉量均有所增加，盤中多空雙方經過激烈斗爭后，收市價仍收在5日均線以下，空頭繼續占據上風。鑒于強麥整體維持弱勢，操作上保持空頭思維，暫不宜做多。

　　操作建議：硬麥整體上維持弱勢，若9月合約在1480失守，進場沽空；

　　強麥9月合約空頭持有，止損(盈)位在1635。

　　(注：只以每天收盤前十五分鐘交易價格為止損、止盈標準)深圳中期廣州營業部李志成

　　五、LME銅：銅鋁大幅收跌,受技術性賣盤打壓

　　　 LME期銅和期鋁受技術性壓力影響,逐漸引領市場走低,而期鎳稍後亦受打壓。三個月期銅較上周五收盤價下滑22美元,收報每噸1,697美元.三個月期鋁則下挫24美元,收報每噸1,395美元。“目前期鋁在每噸1,380美元,期銅在1,680美元的水準仍有良好支撐.我不認為它們將跌破這一水準,因近期美國公布良好的經濟數據帶來樂觀人氣,令投資人將該水準視為買入的大好時機。”

　　三個月期鎳收報9,050美元,盤中觸及9,390美元;上周五收報9,200美元。期鋅跌11美元至801美元.期鉛亦下挫11美元,報467美元。期錫沒有交易,跌10美元至4,710/20美元。(文華財經)

　　六、CBOT大豆：大豆收低，美國天氣有利作物生長

　　周一，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆午盤一度收高，并越過上周高點，但尾市收低。交易商稱，美國玉米和大豆種植地帶天氣溫和濕潤，加上出口檢驗數據較預期更為疲軟，以及市場需要對上周五的強勁上漲走勢進行技術性修復，最終導致期價收低。7月大豆合約收低6美分，以625.5美分/蒲式耳報收，11月合約收低7美分，以568.5美分/蒲式耳報收。

　　氣象預測報告表明，美國玉米種植帶溫暖潮濕，給期價帶來最初的壓力。目前氣象專家預測天氣將會更為溫暖干燥。由于先前天氣陰冷多雨，所以土壤墑情得到補充，現在天氣溫暖，將會有助于作物的生長。用一位資深交易商的話說，過去的雨水太多了，現在天氣變熱，這對期價沒有利多效應。據全球氣象服務公司(GWS)稱，大豆種植帶陽光燦爛，氣溫轉暖，到周三時將出現零星降雨。本周晚些時候出現的一個較弱的高氣壓脊會是的氣溫達到偏高水平，出現顯著降雨的機會有限。同時，市場預期美國農業部作物進展報告中，大豆播種將完成85%，較上周74%有所提高。諾爾表示，大豆播種進度將僅比正常水平略為落后。他還稱，兩者并沒有明顯的區別。出口檢驗數據疲軟同樣沒能給市場帶來利多影響。美國農業部公布的本市場年度第40周出口檢驗報告顯示，大豆出口檢驗量僅為541.6萬蒲式耳，位于分析師們先前預期的500-1000萬蒲式耳的底部區域。周一，基金凈賣出1000手大豆合約。(轉載文華財經)

　　七、東京橡膠：縮量整理

　　東京膠周一交易行情呈現盤整走勢。RU0306報收于142.9無變化，RU0308報收于123.8下跌0.9日圓/公斤，全日共成交了9702手，較昨日18628手大幅減小。整體走勢上表現為高位震蕩，縮量整理的格局。

　　八、近期公布的國內外重要經濟數據、要聞

　　1、美國商務部周一公布,4月躉售(批發)庫存減少0.1%,3月為成長0.4%。4月躉售銷售下降2.0%,降幅為歷來最大

　　2、滬深綜指周一收盤續跌,成交減少.分析員指出,早市擔當領漲角色的中國石化<600028.SS>雖然最終仍以紅盤告收,但不抵網絡科技板塊的調整壓力,導致午後滬指一路下行.從技術角度上講年線1,539點的破位已得到確認,料后市將以向下尋求支持為主.滬綜指<.SSEC>收報1,530.215點,跌8.705點,或0.57%;A股全日成交76.10億元人民幣,上日88.60億元.深綜指<.SZSC>收報422.10點,跌4.11點,或0.96%;A股全日成交40.67億元,上日48.61億元.

　　3、美國股市周一收盤下跌,因美國第二大抵押金融集團Freddie Mac解雇總裁并更換其他高層管理人員的報導,令投資人燃起對該公司及房屋市場的穩定性的憂慮.根據最新數據,道瓊工業指數<.DJI>收跌82.79點或0.91%至8,980.00;標準普爾500指數<.SPX>跌11.84點或1.2%,至975.92;Nasdaq綜合股價指數<.IXIC>收低23.45點或1.44%,報1,603.97.

　　　(以上信息由深圳中期廣州營業部信息研發中心提供）