一、(CU、AL)：回調整理

　　倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周四收盤漲跌不一.期銅上漲,期鋁下跌，部分原因是美元走軟。三個月期銅上漲6美元,收報每噸1,721美元。三個月期鋁自1,416美元跌至1,411.50。

　　基本面上，周三美國公布的5月供應管理協會(ISM)非制造業指數自4月的50.7跳升至54.5,顯示服務行業活動呈良性擴張.經濟數據良好激勵美國股市大漲.但昨晚倫銅走勢未得到提振相反繼續維持回調整理行情，雖然收盤小幅收低，但倫銅上漲通道仍未受到破壞。周四滬銅受倫銅回落的影響小幅低開，盤中維持窄幅波動。主力月份CU309開17410，最高17440，最低17380，收市報17400，跌60。技術上，KDJ今天在高位交叉向下，顯示銅價短期出現回調整理的要求，但目前周線指標仍繼續保持上漲態勢。在操作上，多頭仍可繼續持有，空頭暫不宜入市。

　　今日操作策略：(1)多頭繼續持有(2)空頭暫不宜入市

　　深圳中期廣州營業部何能強

　　二、天膠(RU)：全線飄紅震蕩接近尾聲

　　滬膠今日各月合約整體上表現為震蕩上行，尾市收高的格局。其長期走勢慢慢開始明確起來。早盤各月合約開盤紅綠不一，隨后各月膠價開始出現分歧的走勢：遠月合約在多方主動性買盤的推動下，膠價被逐步推高，與此同時RU308及近月合約依舊是上下震蕩沒有方向，直到下午遠月的膠價開始加速上漲，尾市各月合約期價小幅收高。RU306上漲30點報收于13020點，持倉量減少300余手至48586手，RU0307合約報收于11190點持倉減少1200余手至56932手。主力合約RU308報收于11200點，持倉減少6500手至116376手。各遠月成交量較昨日巨幅增加。

　　現貨市場：今日銷區市場穩中趨升。由于國際膠價上漲幅度較大，加之國內產區的國營標膠基本都流向期膠市場套利，各地現貨市場的標膠流量相當有限，現貨商也相應地提高了標膠報價。今日各地市場成交仍集中在進口膠和民營膠產品。今日各地五號標膠市場情況如下，華北地區的天津市場在12400-12500元/噸；青島市場12500-12600元/噸附近。石家莊今日報價12300-12400元/噸附近。衡水市場報12200-12300元/噸。華東地區的上海市場的價格今日報12400-12500元/噸；杭州市場報12200-12300元/噸。華南地區的福州市場今日報價在12000-12200元/噸。廣州市場今日報12200-12300元/噸。沈陽市場報12500-12600元/噸。

　　海南市場各月合約全線下跌。合約RU306，307分別上漲201點和102點，報收于10500點和9555點。RU308上漲107點報收于9420點，各月總共成交16543批較昨日12214批小幅增加。

　　東京膠今日交易行情呈現下跌走勢。RU0306報收于144.6下跌1.1日圓/公斤，RU0308報收于128.5下跌3日圓/公斤，全日共成交了16962手，較昨日20488手小幅減少。整體走勢上表現為縮量整理的格局。

　　技術面：目前近月和遠月的出現了較大的分歧具體表現在：今日RU308以及近月合約的走勢在整體上沒有改變下跌開始上漲的的形態。RU309以及遠月的整體的整理態勢已經以今天的放量上漲陽線宣告突破，伴隨價格和成交量的上漲持倉量也急劇增加。區間突破的有效性是否確定還有待后勢的走勢的進一步確定。除了RU307和308之外各月的收盤價都位于位于均線系統之上，目前RU307，308仍舊弱勢整理方向未明。技術指標：日KD，KDJ各月走勢上下不一，相互背離。

　　綜上：遠月合約今日的放量表明市場在遠月的區間震蕩整理已經結束，而回頭看看近月的走勢尚未完全變化，RU307依然表現很弱，下跌的勢頭沒有改變，RU308合約繼續整理。目前的滬膠和東京膠以及國際膠價的背離情況開始逐步改變，走向一致。但是全部合約的走勢還沒有統一，市場的整理開始走向尾聲，后市的上漲能否確立還有待觀察。關注其后期的走勢對滬膠的影響。

　　其實市場的走勢只有通過價格的漲跌變化來體現漲或者是跌，所以目前的向上突破，表明市場的跌勢可能就此轉變，轉變的有效性有待確認。

　　在RU307合約的走勢沒有變化之前，空頭思維不變。

　　操作建議：RU307空頭謹慎持有，止盈位11190 (注：只以每天收盤前十分鐘交易價格為止盈標準)

　　深圳中期廣州營業部張智超

　　三、大豆：繼續向上反彈，空單準備出局

　　周三，CBOT大豆從超賣的市場中解脫，出現了技術性反彈，7月大豆收高5美分，以615.25美分/蒲式耳報收。美灣大豆現貨價格的強勁，支持了市場的看多氣氛，周三早上美國墨西哥灣的大豆出口現貨基準報價是在7月大豆期價上加上26美分，較上周五高了6美分。但美國播種順利，以及種植區天氣良好的消息限制了漲幅。技術圖形上顯示目前期價仍受各短期均線壓制，上檔阻力較大，仍存在回試600美分一線的的可能。

　　連豆受外盤收高影響，小幅高開，其后震蕩走高，午后在豆粕發力上攻的示范效應下，漲幅進一步增大。主力309合約開盤2640，收盤2651，漲21點，波動區間2626~2655，成交則未能有效放大，只9萬余手，市場氣氛仍不夠活躍，持倉小幅增加2560手。其他月份上漲19~33點不等。

　　　技術圖形來看，連豆主力合約309今日下影小陽報收，連續10個交易日受5日均線壓制之后，今日首次收于5日均線之上，技術指標KDJ、MACD也出現了底部向上拐頭跡象，短線呈探低回升之勢，但從均線系統來看，目前仍空頭排列，且2660之阻力位仍未被觸及，原有空單可謹慎持有，多單仍不宜介入近月合約。

　　操作建議：309空單謹慎持有，止損(止贏)2660(收盤)。

　　311合約空單謹慎持有，止損(止贏)2460(收盤)。

　　深圳中期廣州營業部許來倉

　　四、小麥(WT)：硬麥強勁反彈,強麥弱勢整理

　　繼昨天止跌回升后，5日硬麥在遠月合約的帶領下繼續維持反彈走勢。由于昨天多頭在低位護盤堅決，使近期空頭氣氛籠罩的市場憑空增添了幾分多頭氣色。今天早盤各合約順勢高開后，期價一直維持在昨天收盤價附近，而且盤面顯示遠月多頭上攻欲望強烈，空頭出現明顯的減倉跡象。圖形上，遠月合約今日完全突破下降通道的壓制，重新站在10天均線之上，后市將繼續反彈上攻。主力合約WT309在昨天放出天量，今日成交兩有所萎縮，而持倉量也減少了4616手至228722手。早盤以1481開盤后期價震蕩上行，最低1475，尾市期價逐步收高，最高漲至1485，并以次高價1484報收，上漲13點。日線為一帶下影線的小陽線，結合昨天的陽線來看，期價已經止跌，并初步顯示出上攻欲望。操作上建議空頭平倉觀望，在遠月適量跟多。

　　5日在硬麥大幅反彈的情況下，強麥仍然未能擺脫震蕩下行的格局，不少合約再次創出新低，整體上依舊維持弱勢，價格重心進一步下移。前兩天表現相對較為抗跌309和311合約今天選擇繼續下行。主力合約WS309以1613開盤，最高1620，最低1609，尾盤收于1614，較上一交易日下跌3點，全日成交59868手，持倉減少2868手至130720手。鑒于強麥整體維持弱勢，操作上保持空頭思維，暫不宜做多。

　　操作建議：硬麥空頭平倉觀望，在遠月合約適量跟多；

　　強麥9月合約空頭持有，止損(盈)位在1635。

　　(注：只以每天收盤前十五分鐘交易價格為止損、止盈標準)深圳中期廣州營業部李志成

　　五、LME銅：銅上漲鋁下跌，受美元走軟提振

　　LME基本金屬周四收盤漲跌不一.期銅上漲,期鋁下跌，部分原因是美元走軟。三個月期銅上漲6美元,收報每噸1,721美元。市場人士預計期銅價格將下降。一交易商指:“期銅價格目前處于項部,漲勢有點過度,需要進行修正.有人準備買進,但不會在目前的高位買進�！比齻�月期鋁自1,416美元跌至1,411.50。

　　期鋅收報810美元,昨日收于806美元。交易商稱,“期鋅相當穩定.在800美元下方存在買盤,但825美元處的阻力位十分堅固。”期鉛漲3美元至477美元.期錫則跌50美元,報4,710。三個月期鎳當日表現亮麗,收盤上漲120美元,報每噸9,390美元。(文華財經)

　　六、CBOT大豆：大豆收高,技術性買盤和豆油提振

　　周四，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨小幅收高，主要動力來自于豆油的反彈，以及美元兌歐元匯率走低。

　　培基證券紐約公司的油料分析師安妮·弗麗克稱，當日市場的最大影響因素是美元的大幅走低，這是大豆和豆粕在低開后仍能反彈的主要原因。同時，市場消息人士稱，大豆的反彈的另外一個原因在于，市場傳言中國大量采購南美豆油，帶動南美豆油升水走高，提振CBOT豆油出現反彈，從而影響到CBOT大豆走勢。

　　7月大豆合約收高3.5美分，以618.75美分/蒲式耳報收，11月大豆收高4美分，以561美分/蒲式耳報收。7月豆粕收高1.2美元，以187.90美元/短噸報收。7月豆油收高0.7美分，以22.08美分/磅報收。

　　但是周四出臺的美國農業部出口銷售報告并未給市場帶來利多因素。美國陳豆銷售并不樂觀，只有11.18萬噸，位于分析師預期的7.5-17.5萬噸的區間的中間偏下。沒有報告新豆銷售。分析師弗麗克認為，出口銷售并不太壞，但是對于原先的預期而言，市場感到有些失望。

　　天氣預報對市場而言同樣延緩了下跌的時間。據全球氣象服務公司(GWS)預報，周五，美國玉米和大豆種植帶北部地區將有少量零星陣雨出現。周日預計將有大雨，氣溫將變得溫暖，這將幫助大豆提高出苗率。美國農業部稱，截止上周日，新豆的出苗率為38%，遠遠落后于5年平均53%的水平。

　　周四，基金凈買入3300手大豆合約。(轉載文華財經)

　　七、東京橡膠：縮量整理，小幅下跌

　　東京膠周四交易行情呈現下跌走勢。RU0306報收于144.6下跌1.1日圓/公斤，RU0308報收于128.5下跌3日圓/公斤，全日共成交了16962手，較昨日20488手小幅減少。整體走勢上表現為縮量整理的格局。

　　八、近期公布的國內外重要經濟數據、要聞

　　1、美國股市周四微幅收高,延續了自3月中以來的漲勢.半導體巨擘英特爾(Intel)將于美股收盤后公布重要報告。道瓊工業指數<.DJI>收高2.32點或0.03%,報9,041.30;標準普爾500指數<.SPX>上揚3.90點或0.40%,報990.14;Nasdaq綜合股價指數<.IXIC>收高11.36點或0.69%,報1,646.01。

　　2、美國商務部周四公布,4月工廠訂單下降2.9%,3月為上升2.1%.美國4月工廠訂單降幅為自2001年11月下降4.1%以來最大。

　　3、美國勞工部周四公布,經季節調整后,5月31日當周初請失業金人數增至44.2萬,上周為42.6萬

　　4、歐洲央行(ECB)周四宣布將指標利率調低0.5個百分點至紀錄低點,以便在通膨下降之際提振步履維艱的經濟。此次降息將歐元區官方利率調降至2.00%的歷史低點,受到市場歡迎.之前瑞典和紐西蘭央行也采取了類似行動。

　　5、NYMEX原油期貨周四收高.交易商稱,周五沙烏地(沙特)阿拉伯和委內瑞拉的石油部長將與墨西哥的能源部長將在馬德里會談,該消息在尾盤推升原油期貨.沙烏地阿拉伯和委內瑞拉是石油輸出國組織(OPEC)成員國,但墨西哥不是。7月原油期貨結算價升0.69美元,報每桶30.74美元.交投區間為29.65-30.80美元.該期約周三曾短暫上探31.00美元,而4月21日觸及的31.25美元的高點將是下一個目標。

　　(以上信息由深圳中期廣州營業部信息研發中心提供）