作為華爾街上資本規(guī)模最大的投資銀行，“美林”的中國(guó)業(yè)務(wù)雖然與“摩根”和“高盛”相比仍有距離，但在劉二飛加盟后，“美林”專注于中型股的發(fā)售與并購(gòu)，近期表現(xiàn)已大有起色。

　　“美林”在2000年6月完成“鳳凰衛(wèi)視”的香港上市后，2001年2月又與瑞士信貸第一波士頓共同協(xié)助“中海油”(0883HK)實(shí)現(xiàn)14億美元的紐約及香港上市計(jì)劃，還參與了“中海

油”通過下屬信貸公司發(fā)行5億美元的全球債券融資(配合對(duì)瑞普索的收購(gòu))。

　　此后，“美林”接連促成“中海油”的系列海外并購(gòu)交易：2002年1月，“中海油”以5.85億美元收購(gòu)西班牙瑞普索(Repsol-YPE)在印尼資產(chǎn)5大油田的部分權(quán)益。并購(gòu)?fù)瓿珊螅�“中海油”將在其�?個(gè)油田擔(dān)當(dāng)作業(yè)者，成為印尼最大的海上石油生產(chǎn)商；同年8月，“中海油”確認(rèn)以3.2億美元收購(gòu)澳大利亞NWS天然氣項(xiàng)目的上游儲(chǔ)量約5%的權(quán)益；2002年9月，“中海油”訂立框架協(xié)議，以2.75億美元的代價(jià)向“英國(guó)石油”(BP)收購(gòu)“印尼東固液化天然氣項(xiàng)目”12.5%的股權(quán)。

　　2002年11月，“美林”以聯(lián)席承銷商的身份推動(dòng)“中海油總公司”控股的“中海油服”(2883HK)在香港成功掛牌上市，籌資3.31億美元(包括超額認(rèn)購(gòu))。海外上市的融資戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)后，該公司將被打造成亞洲地區(qū)規(guī)模最大的近海油田服務(wù)公司。此次發(fā)行由于成功地包裝中國(guó)近海油田行業(yè)，并與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)者結(jié)成多個(gè)聯(lián)營(yíng)企業(yè)，加上管理層的經(jīng)驗(yàn)及路演的出色表現(xiàn)，以及根據(jù)市場(chǎng)做出了適當(dāng)定價(jià)，被《亞洲金融》評(píng)選為年度“最佳中型招股項(xiàng)目”。2003年3月，在“中海油”斥資6.15億美元收購(gòu)英國(guó)天然氣集團(tuán)(BG)下屬哈薩克里海北部項(xiàng)目8.33%權(quán)益的交易中，“美林”再次出動(dòng)，與瑞士信貸第一波士頓共同擔(dān)任“中海油”的財(cái)務(wù)顧問。

　　然而“美林”在大中華區(qū)的拓展還面臨著相當(dāng)?shù)牟淮_定因素，高層銀行家與分析師的頻繁流失對(duì)該行業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)形成嚴(yán)峻考驗(yàn)：2002年7月，“美林”亞洲首席經(jīng)濟(jì)師貝爾卓被摩根大通挖走；稍后，曾被《亞洲貨幣》(Asiamoney)評(píng)為最佳中國(guó)分析員的該行亞太區(qū)董事、中國(guó)研究部負(fù)責(zé)人薛瀾跳槽至所羅門美邦，出任董事總經(jīng)理；同年10月，在“美林”供職達(dá)16年的亞洲研究副主管Brent Robinson過檔荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)；2003年3月，“美林”中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理兼總裁李小加又被摩根大通挖走。

　　為填補(bǔ)貝爾卓和薛瀾離職后的空缺，“美林”迅速提升Timothy Bond為該行亞洲經(jīng)濟(jì)研究主管，并招募“摩根”中國(guó)內(nèi)地及香港地區(qū)策略分析師何顯鴻出任其中國(guó)研究部主管。之前，何顯鴻曾在Atlantis基金管理公司、霸菱資產(chǎn)管理公司和施羅德投資管理公司從事18年的研究工作。同期履新的還有東盟地區(qū)電信業(yè)分析師Verdi Budiman(來自摩根大通)、區(qū)域策略分析師Stephen Corry和印尼經(jīng)濟(jì)研究助理Rachman Koeswanto。2003年3月，“美林”又提名Joseph Jacobelli為區(qū)域公用設(shè)施研究副總裁。Jacobelli在業(yè)內(nèi)已有13年的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，曾在法國(guó)興業(yè)證券(SG Securities)、匯豐證券(HSBC Securities)和ING霸菱任職。

　　2002年7月，“美林”任命原瑞士信貸第一波士頓的Laura Koh為該行董事，以加強(qiáng)東南亞債券業(yè)務(wù)。此外，“美林”亞太區(qū)固定收益部門還招聘了“貝爾斯登”(Bear Stearns)新加坡董事總經(jīng)理Zhigang Wu(曾在“中銀”北京、香港和紐約分行工作9年)、摩根大通信貸銷售主管Leenor Lee和Wei Wang(曾在中信實(shí)業(yè)銀行任金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理兼投資銀行部總經(jīng)理)。

　　在投資者與發(fā)行客戶主管Anthony Hung及香港投資銀行負(fù)責(zé)人KL Wong的努力下，2003年2月，“美林”通過幫助“和記黃埔”發(fā)行15億美元債券，使其在亞洲債券業(yè)務(wù)的排名半年內(nèi)從14位上升到第1位，全球排名位居第6。此外，該行還參與了韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行與Woori Bank的債券銷售。Hung表示，“美林”將把業(yè)務(wù)拓展的重點(diǎn)放在北亞地區(qū)。