基本情況

　　一、自然屬性

　　鋁是一種輕金屬,其化合物在自然界中分布極廣,地殼中鋁的含量約為8%(重量),僅次于氧和硅,具第三位。鋁被世人稱為第二金屬，其產量及消費僅次于鋼鐵。鋁具有特殊的化學

、物理特性，是當今最常用的工業金屬之一，不僅重量輕，質地堅，而且具有良好的延展性、導電性、導熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國民經濟發展的重要基礎原材料。

　　鋁的比重2.7，密度約為一般金屬的1/3。而常用鋁導線的導電度約為銅的61%，導熱度為銀的一半。雖然純鋁極軟且富延展性，但仍可靠冷加工及做成合金來使它硬化。鋁土礦是鋁的重要來源，制造一鎊氧化鋁約需要兩磅鋁土礦，而制造一磅金屬鋁也需要兩磅氧化鋁。

　　二、品種分類

　　根據鋁錠的主成份含量可以分成三類:高級純鋁(鋁的含量99.93%-99.999%)、工業高純鋁(鋁的含量99.85%-99.90%)、工業純鋁(鋁的含量98.0%-99.7%)。

　　三、主要用途

　　近五十年來，鋁已成為世界上最為廣泛應用的金屬之一。在建筑業上，由于鋁在空氣中的穩定性和陽極處理后的極佳外觀而受到廣泛應用；在航空及國防軍工部門也大量使用鋁合金材料；在電力輸送上則常用高強度鋼線補強的鋁纜；此外，汽車制造、集裝箱運輸、日常用品、家用電器、機械設備等領域都大量使用鋁及鋁合金。

　　現貨情況

　　一、供給與需求1、國際市場

　　生產鋁錠的原料是鋁土礦，世界上鋁土礦資源總量約在400-500億噸，儲量在10億噸以上的國家有幾內亞、澳大利亞、巴西、牙買加及印度等，這些國家的鋁土礦占世界鋁土礦總儲量的73%。而產鋁量主要集中在美國、前蘇聯、加拿大、澳洲、巴西、挪威等國，產量占全球的60%以上。鋁的供應來源除了新鋁外，回收鋁也占有很高比例，回收鋁又分為舊料回收(主要來源是飲料罐和汽車廢件)、新料回收(加工過程中的廢屑)兩種。近三年全球原鋁產量每年增長約100萬噸，1998年總產量為2266萬噸，1999年總產量為2360萬噸。而全球鋁的消費年增幅卻僅為10萬噸，相對鋁產量增長率而言要低得多。美國是世界上最大產鋁國和消費國，由于其國內鋁土礦儲量有限，每年需進口大量原料。中國的產量和消費量均列第三位。

　　1999年世界原鋁主要生產國及產量(單位：萬噸)：

　　1999年世界鋁主要消費大國及消費量(單位：萬噸)

　　1998年世界主要國家鋁的人均年消費量:(公斤)

　　2、國內市場

　　自八十年代中起，我國鋁的生產和消費開始發生變化，特別是進入九十年代后，鋁在建筑、交通運輸和包裝三大領域逐漸成為象發達國家那樣的鋁消費主體。截止1999年，我國大陸除北京、天津、上海、海南、西藏五個省市沒有電解鋁廠外，其余26個省市共有大小電解鋁廠116家，主要集中在儲量豐富的河南、貴州、山西、青海等省區。生產能力已從1990年的年產85.4萬噸增長至1999年的284萬噸，世界排名從第七位上升到第三位；消費量從1990年的83萬噸上升到1999年的290萬噸，比1998年增長18-20%。目前市場上流通量最大的是AL99.70牌號，幾乎占了全國產量和需求量的90%，且這一牌號的質量標準與LME高等級基礎鋁合約規定的質量標準P1020A化學成份規定十分相似。因此，目前國內市場上流通的還有少量LME注冊商品。

　　　據預測，2000年我國鋁土礦儲量約為31.76億噸，2010年儲量約為41.06億噸。原鋁產量隨著近年來有了較大幅度的增長，預計到21世紀初我國原鋁產能可達300萬噸,產量有可能達到270萬噸。

　　　鋁工業是開發自然礦產資源、高能耗的基礎產業，因此，資源及能源是決定鋁工業建設最基本的條件。我國的鋁土礦資源在世界上屬于比較豐富的國家之一，但與歐美各國和澳大利亞所用的三水鋁石型的鋁土礦不同，屬于一水硬鋁石型。此外，我國鋁廠大部分規模小且使用自焙槽生產，能耗高加上電價遠高于國際鋁工業的電價，因此鋁錠生產成本在10950元/噸左右，期中電價成本約占35%～47%，氧化鋁成本約占28%～34%。而西方國家鋁錠生產成本在10055元/噸左右。可見，我國原鋁產量和消費量雖然已躍居世界前列，但在產品品種、成本、技術、管理、環保、勞動生產率等方面與美國、加拿大、日本等國相比差距仍然很大。所以目前只能說，我國是原鋁生產和消費大國，但遠不是鋁工業的強國。

　　以下是98年我國鋁消費及其結構(萬噸)

　　1986-1999年國內鋁供求情況表單位(萬噸)

　　1999年我國主要電解鋁廠產量(萬噸)

　　資料來源: 1.產量、消費量有色金屬工業總公司、國家統計局

　　2.進出口量國家海關總署二、流通特點

　　二、流通特點

　　　我國的鋁工業在近十年取得了長足的發展，其生產能力、產量及消費量的迅速增長，使國內鋁的需求已從嚴重短缺到供求基本平衡，流通體制也完全從雙軌制轉到了市場化。特別是近幾年國內鋁價的幾次猛漲，刺激了一批地方鋁廠的建設，使產能劇增。但地區供求結構仍不平衡,生產基本上集中在西北地區，消費則主要在華南地區，其次是華東地區。

　　三、鋁是成熟的期貨品種

　　1.鋁具有以下適合做期貨的特點：品質穩定,

　　易儲存、不易變質；規格標準化，有明確的質量標準；市場容量大，擁有大量的生產企業、流通企業和消費者，應用領域非常廣泛；市場價格波動大且頻繁，不存在壟斷。

　　2.國際市場上，鋁作為一個成熟的期貨交易品種目前主要有倫敦金屬交易所(LME)和紐約商品交易所(COMEX)在交易，尤其是倫敦金屬交易所(LME)的鋁錠交易始終受到各國鋁生產商、投資商和國際共同基金的關注。目前，LME每天鋁的成交價已經成為世界鋁交易中的一個代表性價格和主要參考依據。

　　3.國內市場上，鋁的期貨交易始于1992年5月28日原上海金屬交易所，發展至今，交易穩步發展，92年至99年上海期貨交易所期鋁合約成交112.21萬手，合561萬噸，成交金額881.45億元。對1994年1月到1999年12月上海期貨交易所(上海金屬交易所)三個月期鋁價格與上海地區同期的現貨價格相比,總體趨勢一致，相關系數達到0.96；與同期倫敦金屬交易所三個月期鋁相比相關系數為0.89，說明鋁的期貨價格基本反映國際國內鋁市場供求關系的變化。鋁的價格發現功能，已得到國家有關部門認可，國家計委和原中國有色金屬總公司自1995年起發文每年統配資源定價以原上海金屬交易所交割月第一個星期的加權平均價作為基準。