安徽豐原生化股份有限公司(000930)可轉換公司債券發行總額為5億元，扣除發行費用后預計實收募集資金4.87億元。豐原轉債在產品設計上有何特色？此次融資對公司發展將產生什么影響？記者就這些問題采訪了公司董事長李榮杰。

　　記者：公司此次融資將投向哪幾個項目？

　　李榮杰：豐原轉債發行所募資金將投向5個項目，分別是：年產5萬噸燃料酒精聯產酵母項目；年產5萬噸麥芽糊精和1萬噸麥芽低聚糖項目；年產5萬噸口服葡萄糖和1萬噸果葡糖漿項目；年產3000噸L-蘋果酸項目；年產10萬噸啤酒麥芽糖項目。以上項目總投資52001.37萬元，不足部分公司將通過銀行貸款和自籌方式解決。

　　記者：這幾個項目對公司經營將起到怎樣的作用？

　　李榮杰：此次發行可轉債募集資金主要用于建設燃料酒精等國家重點支持項目，與公司主業息息相關。

　　以燃料酒精聯產酵母項目為例，該項目同屬農產品深加工，工藝技術相似，其營銷策略、生產與質量控制與現有主營業務之間都有相當程度的關聯性。項目的市場前景看好，預計建成投產后將產生良好的效益，將對提升公司主營業務作出巨大貢獻。

　　記者：2001年下半年檸檬酸及其鹽類產品售價已經降至歷史最低水平，公司在做大主營的同時，如何防范這種市場風險？

　　李榮杰：目前檸檬酸市場價格已開始回升。隨著我國加入WTO，玉米取消配額，關稅降低，原材料采購價格也在下降。為了抵御市場風險，公司正致力于研究發展生物發酵新技術，開發農產品綜合加工類產品，推出了賴氨酸、淀粉糖等一批附加值高、市場前景看好的新產品，若募資項目全面達產，產生的效益將抵減產品價格下降帶來的負面影響。

　　記者：我注意到公司曾于首發、增發時投資于較多項目，本次發行又擬投資5個項目，同時管理較多的資金和項目，是否會導致經營管理風險呢？

　　李榮杰：這個問題要一分為二地看待。公司在長期生產經營和投資項目的過程之中，已經形成了與農產品綜合加工業務相適應的管理模式、管理組織、管理手段以及專業化的管理隊伍。同時公司所投資的項目具備比較強的關聯性，均是遵循提高農產品綜合加工能力這一宗旨，產品綜合利用程度越高，越有利于避免單一產品的生產風險或市場風險。

　　通過募集資金項目建設，公司做大了主營，增強了盈利能力，近三年凈利潤的平均增幅為54.34%。2002年，除主導產品檸檬酸及其鹽類外，公司還先后開發出了食用油系列、氨基酸系列和淀粉糖及其他副產品等其他高附加值產品，全年累計實現主營收入119941.61萬元，凈利潤11017.36萬元，銷售凈利率達9.19%。

　　記者：此次轉債的發行有何特色？

　　李榮杰：豐原轉債將保護投資者利益作為設計時考慮的重點。隨著公司經營業績的增長，公司將加大對投資者的股利回報，增加公司股票的投資價值，使可轉債能在轉股期內順利轉換為公司股票。

　　本次可轉債發行條款中訂立的贖回條款有利于在股市向好和公司股票價格向好時加速債券的轉換過程。豐原轉債期限5年，年均固定利率回報為2.18%，優于市場上其它轉債品種；自發行首日起兩年后，可以無條件對轉股價格進行特別向下修正，使投資獲利空間更大；回售條款中“定點回售”價格為債券面值的108%(含當期利息)，具有很高的利率及期權復合補償的特點。此外，若債券持有人在轉股期內不實施轉股，為使可轉債到期的本金及利息能按時償還，公司還制定了周密的償債計劃和措施，以有效保障債券持有人的利益。

　　記者：您怎么看待貴公司的投資價值？

　　李榮杰：綜合來看,我公司主業突出，是一家規模優勢明顯、核心競爭力突出、業績穩定增長的高科技生物化工企業，并隨著不斷投建玉米深加工產業鏈上的高附加值產品，來提高自身的經營盈利能力和綜合抗風險能力。(記者劉昕吳巖)