第一章 總 則
　　第一條 為加強期貨交易風險管理，維護交易當事人的合法權益，保證大連商品交易所(以下簡稱交易所)期貨交易正常的進行，根據《大連商品交易所交易規則》，制訂本辦法。
　　第二條 交易所風險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度。

　　第三條 交易所、會員、客戶必須遵守本辦法。
　　
第二章 保證金制度
第四條 交易所實行交易保證金制度。大豆、豆粕期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。
　　經中國證監會批準，交易所可以調整交易保證金。
　　第五條 自大豆合約進入交割月份前一個月第一個交易日起，交易所將分時間段逐步提高該合約的交易保證金。自豆粕合約進入交割月份前一個月第一個交易日起，交易所將分時間段逐步提高該合約的交易保證金。
　　在進入交割月份后，賣方可用標準倉單作為與其所示數量相同的交割月份期貨合約持倉的履約保證，其持倉對應的交易保證金不再收取。
合約臨近交割期時交易保證金收取標準為：

交易時間段	大豆交易保證金 (元/手)	豆粕交易保證金 (元/手)
交割月份前一個月第一個交易日	合約價值的10%	合約價值的10%
交割月份前一個月第六個交易日	合約價值的15%	合約價值的15%
交割月份前一個月第十一個交易日	合約價值的20%	合約價值的20%
交割月份前一個月第十六個交易日	合約價值的25%	合約價值的25%
交割月份第一個交易日	合約價值的30%	合約價值的30%
交割月份第五個交易日	合約價值的50%	合約價值的50%

第六條 隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。
大豆合約持倉量變化時交易保證金收取標準為：

合約月份雙邊持倉總量（N）	交易保證金（元/手）
N ≤30萬手	合約價值的5%
30萬手〈N≤35萬手	合約價值的8%
35萬手〈N≤40萬手	合約價值的11%
40萬手〈N	合約價值的15%

豆粕合約持倉量變化時交易保證金收取標準為：

合約月份雙邊持倉總量（N）	交易保證金（元/手）
N ≤30萬手	合約價值的5%
30萬手〈N≤35萬手	合約價值的8%
35萬手〈N≤40萬手	合約價值的9%
40萬手〈N	合約價值的10%

交易過程中，當某一合約持倉量達到某一級持倉總量時，新開倉合約按該級交易保證金標準收取。交易結束后，交易所對全部持倉收取與持倉總量相對應的交易保證金。
　　第七條 進入交割月份前一個月第一個交易日起，套期保值的會員或客戶在不同時間段，應按下述比例向交易所交納標準倉單或全額貨款。

交易時間段	賣方需交標準倉單數量	買方需交全額貨款數量
交割月份前一個月第一個交易日	當日套期保值持倉的5%	當日套期保值持倉按結算價計算合約價值的5%
交割月份前一個月第六個交易日	當日套期保值持倉的10%	當日套期保值持倉按結算價計算合約價值的10%
交割月份前一個月第十一個交易日	當日套期保值持倉的15%	當日套期保值持倉按結算價計算合約價值的15%
交割月份前一個月第十六個交易日	當日套期保值持倉的20%	當日套期保值持倉按結算價計算合約價值的20%
交割月份第一個交易日	當日套期保值持倉的25%	當日套期保值持倉按結算價計算合約價值的25%
交割月份第五個交易日	當日套期保值持倉的30%	當日套期保值持倉按結算價計算合約價值的30%

第八條 賣出套期保值的標準倉單和買入套期保值的全額貨款必須在規定的時間內交到交易所。如果未在規定的時間內交齊，按已交標準倉單或全額貨款的比例，計算出應保留的套期保值持倉。計算公式為：
　　應保留的賣出套期保值持倉（手）=已交標準倉單數量（噸）÷應交標準倉單比例÷10
　　 應保留的買入套期保值持倉（手）=已交全額貨款（元）÷前一交易日結算價（元）÷應交全額貨款比例÷10
　　除應保留的套期保值持倉外，其余部分的套期保值持倉全部轉為投機頭寸，并與該會員或客戶的其它投機頭寸合并計算。如有超倉，按交易所限倉制度的有關規定進行處理。
　　第九條 當某期貨合約出現漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關規定執行。
　　第十條 當某期貨合約連續三個交易日按結算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2倍，連續四個交易日按結算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2.5倍，連續五個交易日按結算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的3倍時，交易所有權根據市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金的措施。提高交易保證金的幅度不高于合約規定交易保證金的1倍。
　　交易所采取上述措施須事先報告中國證監會。
　　第十一條 當某期貨合約交易出現異常情況時，交易所可按規定的程序調整交易保證金的比例。
　　第十二條 對同時滿足本辦法有關調整交易保證金規定的合約，其交易保證金按照規定交易保證金數值中的較大值收取。
　　
第三章 漲跌停板制度
第十三條 交易所實行價格漲跌停板制度，由交易所制定各期貨合約的每日最大價格波動幅度。
　　第十四條 進入交割月份合約的漲跌停板幅度大豆為合約價值的6%，豆粕為合約價值的6%。
　　第十五條 當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合原則實行平倉優先和時間優先的原則。
　　第十六條 漲(跌)停板單邊無連續報價是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。
第十七條 當某期貨合約在某一交易日（該交易日記為第N個交易日）出現漲跌停板單邊無連續報價的情況，則當日結算時，該期貨合約的交易保證金維持不變，第N+1個交易日該合約的漲跌停板幅度不變。
第十八條 若第N+1個交易日收盤前5分鐘內出現與第N個交易日同方向漲跌停板單邊無連續報價的情況，則第N+1個交易日結算時起,交易保證金按合約價值的8%收取（原交易保證金比例高于8%的，按原比例收�。�。第N+2個交易日該合約的漲跌停板由3%增加到4%（原漲跌停板比例高于4%的，按原比例執行）。
　　第十九條 若第N+2個交易日收盤前5分鐘內出現與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續報價的情況，則在第N+2個交易日收市后，交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價,與該合約凈持倉盈利客戶(或非經紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸,則首先平自己的頭寸,再按上述方法平倉。具體方法如下：
　�。ㄒ唬┥陥笃絺}數量的確定:
　　在第N +2個交易日收市后,已在計算機系統中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第N +2個交易日結算價的5%的所有持倉。
　　若客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單,不作為申報的平倉報單。
　�。ǘ�）客戶單位凈持倉盈虧的計算方法:
　　 客戶該合約凈持倉盈虧的總和(元)
　 客戶該合約單位凈持倉盈虧 = ────────────────
　 客戶該合約的凈持倉量(手)×交易單位（噸/手）
　　客戶該合約凈持倉盈虧的總和,是指在客戶該合約的歷史成交庫中從當日向前找出累計符合當日凈持倉數的開倉合約的實際成交價與當日結算價之差的總和。
　　（三）凈持倉盈利客戶平倉范圍的確定:
　　根據上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的投機持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第N +2個交易日結算價的7%的保值持倉都列入平倉范圍。
　　（四）平倉數量的分配原則及方法:
　　1、平倉數量的分配原則
　�。�1）在平倉范圍內按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級,逐級進行分配。
　　首先分配給屬平倉范圍內單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結算價的6%以上的投機持倉（以下簡稱盈利6%以上的投機持倉）;
　　其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結算價的3%以上而小于6%的投機持倉（以下簡稱盈利3%以上的投機持倉）;
　　再次分配給單位凈持倉盈利小于第N+2個交易日結算價的3%而大于零的投機持倉（以下簡稱盈利大于零的投機持倉）;
　　最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結算價的7%的保值持倉（以下簡稱盈利7%保值持倉）。
　　（2）以上各級分配比例均按申報平倉數量(剩余申報平倉數量)與各級可平倉的盈利持倉數量之比進行分配。
　　2、平倉數量的分配方法及步驟:
　　若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量大于或等于申報平倉數量,則根據申報平倉數量與單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量的比例,將申報平倉數量向單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉分配實際平倉數量;
　　若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量小于申報平倉數量, 則根據單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量與申報平倉數量的比例，將單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量向申報平倉客戶分配實際平倉數量。再把剩余的申報平倉數量按上述的分配方法向單位凈持倉盈利3%以上的投機持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利大于零的投機持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利7%的保值持倉分配。若還有剩余則不再分配。
　�。ㄎ澹�強制減倉的執行
　　強制減倉于第N +2個交易日收市后由交易系統按強制減倉原則自動執行。強制減倉結果作為第N +2個交易日會員的交易結果。
　�。�六）強制減倉的價格
　　強制減倉的價格為該合約第N +2個交易日的漲(跌)停板價。
　　第二十條 強制減倉當日結算時交易保證金恢復到正常水平，下一交易日該合約的漲跌停板幅度按合約規定執行。
　　上述該合約在強制減倉后若風險仍未釋放，則交易所宣布為異常情況，并按有關規定采取風險控制措施。
　　第二十一條 由上述減倉造成的經濟損失由會員及其客戶承擔。
　　第二十二條 若某期貨合約在某交易日收盤前5分鐘內未出現與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續報價的情況，則該交易日結算時交易保證金恢復到正常水平，下一交易日該合約的漲跌停板幅度按合約規定執行。
　　
第四章 限倉制度
　　第二十三條 交易所實行限倉制度。限倉是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。
　　第二十四條 限倉實行以下基本制度：
　�。ㄒ唬└鶕�不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數額；
　　（二）某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數額，進入交割月份的合約限倉數額從嚴控制；
　　（三）采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險；
　�。ㄋ模┨灼诒Ｖ到灰最^寸實行審批制，其持倉不受限制。
　　第二十五條 同一客戶在不同經紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數，不得超出一個客戶的限倉數額。
　　第二十六條 各合約的限倉數額，按該合約在交易全過程中所處的不同時期，分別確定。
　�。ㄒ唬┰诤霞s上市交易的一般月份（交割月份前一個月以前的月份）期間，當該合約的市場總持倉量達到一定規模起，按市場總持倉量的一定比例確定限倉數額；在該合約的市場總持倉量達到該規模前，該合約限倉數額以絕對量方式規定。
　　（二）在合約進入交割月份前一個月和進入交割月期間，該合約限倉數額以絕對量方式規定。
第二十七條 當某大豆、豆粕合約一般月份合約單邊持倉大于6萬手時，經紀會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的15%，非經紀會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的10%，客戶該合約持倉限額不得大于單邊持倉的5%。
　　當某大豆、豆粕合約一般月份合約單邊持倉小于等于6萬手時，經紀會員該合約持倉限額為9,000手，非經紀會員該合約持倉限額為6,000手，客戶該合約持倉限額為3,000手。
第二十八條 大豆、豆粕合約進入交割月份前一個月和進入交割月期間,其持倉限額為：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（單位：手）

時間段	經紀會員	非經紀會員	客戶
交割月前一個月第一個交易日起	5,000	3,000	1,500
交割月前一個月第十個交易日起	2,000	1,500	800
交割月份	1,000	800	400

第二十九條 交易所可根據經紀會員的注冊資本和經營情況調整其限倉數額，限倉數額分別由"基數"、"信用增數"、"業務增數"三個部分合成。
　�。ㄒ唬┗鶖担菏墙浖o會員限倉總額中相對固定的部分，也是其限倉數額的最低水平，由交易所規定；
　　（二）信用增數：是經紀會員限倉總額中可依注冊資本情況作變動的部分；以注冊資本3000萬元為底數，在此基礎上，每增加500萬元注冊資本，限倉數額相應增加基數的10％；信用增數的最大值與基數相等；
　�。ㄈ�）業務增數：是經紀會員限倉總額中可依業務經營情況作變動的部分；以年交易金額80億元、10個客戶為底數，在此基礎上，設定若干檔次，分別規定各檔次限倉增額系數須同時相應達到的年交易金額和客戶總數水平。每一檔次可以增加的限倉數額為基數乘以該檔次的一定系數。業務增數的最大值與基數相等(見附件2)。
　　第三十條 經紀會員的限倉數額，由交易所每半年核定一次。
　　上半年經紀會員須在當年1月15日前向交易所提供上一年度期末注冊資本金額的證明文件和客戶帳戶的統計材料。交易所統計去年1月1日至12月31日經紀會員的交易量，核定限倉數額后于1月20日前通知經紀會員，并予公布；　　該限倉數額適用于其當年1月21日至7月20日期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。
　　下半年經紀會員須在當年7月15日前向交易所提供本年度6月30日注冊資本金額的證明文件和客戶帳戶的統計材料。交易所統計去年7月1日至當年6月30日經紀會員的交易量，核定限倉數額后于7月20日前通知經紀會員，并予公布；該限倉數額適用于其當年7月21日至次年1月20日期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。
　　到期未提供證明文件、統計材料或所提供證明文件、統計材料屬無效的，則注冊資本金額、客戶戶數均以基數水平論。
　　第三十一條 交易所調整限倉數額須經理事會批準，報中國證監會備案后實施。
　　第三十二條 會員或客戶的持倉數量不得超過交易所規定的持倉限額。對超過持倉限額的會員或客戶，交易所按有關規定執行強行平倉。
　　一個客戶在不同經紀會員處開有多個交易編碼，其持倉量合計超出限倉數額的，由交易所指定有關經紀會員對該客戶超額持倉執行強行平倉。
　　第三十三條 經紀會員名下全部客戶的持倉之和超過該會員的持倉限額的，經紀會員原則上應按合計數與限倉數之差除以合計數所得比例，由該會員監督其客戶在規定時間內完成減倉；應減倉而未減倉的，由交易所按有關規定執行強行平倉。
　　
第五章 大戶報告制度
　　第三十四條 交易所實行大戶報告制度。當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數）時, 會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶須通過經紀會員報告。交易所可根據市場風險狀況，調整改變持倉報告水平。
　　第三十五條 會員和客戶的持倉達到交易所報告界限的，會員和客戶應主動于下一交易日15：00時前向交易所報告。如需再次報告或補充報告，交易所將通知有關會員。
　　第三十六條 達到交易所報告界限的經紀會員應向交易所提供下列材料：
　�。ㄒ唬┨顚懲暾�的《經紀會員大戶報告表》（見附件3），內容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現有持倉、持倉保證金、可動用資金、持倉客戶數量、預報交割數量、申請交割數量；
　�。ǘ�）資金來源說明；
　�。ㄈ�）其持倉量前五名客戶的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當日結算單據；
　�。ㄋ模┙灰姿�要求提供的其他材料。
　　第三十七條 達到交易所報告界限的非經紀會員應向交易所提供下列材料：
　�。ㄒ唬┨顚懲暾�的《非經紀會員大戶報告表》（見附件4），內容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現有持倉、持倉性質、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量；
　　（二）資金來源說明；
　�。ㄈ�）交易所要求提供的其他材料。
　　第三十八條 達到交易所報告界限的客戶應提供下列材料：
　�。ㄒ唬┨顚懲暾�的《客戶大戶報告表》（見附件5），內容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和編碼、合約代碼、現有持倉、持倉性質、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量等；
　　（二）資金來源說明；
　�。ㄈ�）開戶材料及當日結算單據；
　　（四）交易所要求提供的其他材料.
　　第三十九條 經紀會員應對達到交易所報告界限的客戶所提供的有關材料進行初審，然后轉交交易所。經紀會員應保證客戶所提供的材料的真實性。
　　第四十條 交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查。
　　第四十一條 客戶在不同經紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限，由交易所指定并通知有關經紀會員，負責報送該客戶應報告情況的有關材料。
　　
第六章 強行平倉制度
　　第四十二條 為控制市場風險，交易所實行強行平倉制度。強行平倉是指當會員、客戶違規時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。
　　第四十三條 當會員、客戶出現下列情形之一時，交易所有權對其持倉進行強行平倉：
　�。ㄒ唬�會員結算準備金余額小于零，并未能在規定時限內補足的；
　　（此條款具體施行日期另行通知，原實施條款為：會員結算準備金余額低于交易所規定的結算準備金最低限額并未能在規定時限內補足的）
　　（二）持倉量超出其限倉規定的；
　�。ㄈ�）因違規受到交易所強行平倉處罰的；
　�。ㄋ模└鶕�交易所的緊急措施應予強行平倉的；
　�。ㄎ澹┢渌麘�予強行平倉的。
　　第四十四條 強行平倉的執行原則
　　強行平倉先由會員自己執行，時限除交易所特別規定外，一律為開市后第一節交易時間內。若時限內會員未執行完畢，則由交易所強制執行。因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的開倉交易。
　�。ù藯l款具體施行日期另行通知，原實施條款為：強行平倉先由會員自己執行，時限除交易所特別規定外，一律為開市后第一節交易時間內。若時限內會員未執行完畢，則由交易所強制執行。因結算準備金不足而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的開倉交易。）
　�。ㄒ唬┯蓵�員單位執行的強行平倉頭寸的確定
　　1、屬第四十三條第（一）、（二）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由會員單位自行確定，只要強行平倉結果符合交易所規則即可。
　　2、屬第四十三條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由交易所確定。
　�。ǘ�）由交易所執行的強行平倉頭寸的確定
　　1、屬第四十三條第（一）項的強行平倉：其需要強行平倉的頭寸由交易所按先投機、后套期保值的原則；并按上一交易日閉市后合約總持倉量由大到小順序，先選擇持倉量大的合約作為強行平倉的合約；再按該會員所有客戶該合約的凈持倉虧損由大到小確定。
　　若多個會員需要強行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會員。
　　2、屬第四十三條第（二）項的強行平倉：若系一個會員超倉，其需強行平倉頭寸由交易所按會員超倉數量與會員投機持倉數量的比例確定有關客戶的平倉數量；若系多個會員超倉，其需強行平倉頭寸按會員超倉數量由大到小順序，先選擇超倉數量大的會員作為強行平倉的對象；若系客戶超倉，則對該客戶的超倉頭寸進行強行平倉。若系會員和客戶同時超倉，則先對超倉的客戶進行平倉，再按會員超倉的方法平倉。
　　3、屬第四十三條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，強行平倉頭寸由交易所根據涉及的會員和客戶具體情況確定。
　　若會員同時滿足第四十三條第（一）、（二）項情況，交易所先按第（二）項情況確定強行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強行平倉頭寸。
　　第四十五條 強行平倉的執行：
　�。ㄒ唬┩ㄖ�。交易所以"強行平倉通知書"（以下簡稱通知書）的形式向有關會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，隨當日結算數據發送，有關會員可以通過會員服務系統獲得。
　�。ǘ�）執行及確認。
　　1、開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求。強行平倉執行完畢的會員將其執行結果以書面形式報告交易所。
　　2、超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的，剩余部份由交易所直接執行強行平倉；
　　3、強行平倉執行完畢后，由交易所記錄執行結果并存檔；
　　4、強行平倉結果隨當日成交記錄發送，有關會員可以通過會員服務系統獲得。
　　第四十六條 強行平倉的價格通過市場交易形成。
　　第四十七條 如因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當日完成全部強行平倉的，交易所根據結算結果，對該會員作出相應的處理。
　　第四十八條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關持倉的強行平倉只能延時完成的，因此發生的虧損，仍由直接責任人承擔；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續對此承擔持倉責任或交割義務。
　　第四十九條 由會員單位執行的強行平倉產生的盈利仍歸直接責任人；由交易所執行的強制平倉產生的盈虧相抵后的盈利部分予以罰沒；因強行平倉發生的虧損由直接責任人承擔。
　　直接責任人是客戶的，強行平倉后發生的虧損，由該客戶開戶所在經紀會員先行承擔后，自行向該客戶追索。
　　
第七章 附 則
　　第五十條 違反本辦法規定的，交易所按《大連商品交易所違規處理辦法》的有關規定處理。
　　第五十一條 本辦法解釋權屬于大連商品交易所。
　　第五十二條 本辦法自2003年1月1日實施。