隨著市場的發(fā)展，部分“老”基金公司針對以往營銷工作中的不足之處，在2003年的市場新形勢下作出了積極的調(diào)整，頻出新招，積極參與到基金銷售市場中來，由此--開放式基金競爭全面升級

　　日前，有3家“老”基金管理公司發(fā)布的消息很受市場關(guān)注。(1)4月4日，華夏基金公司在公司成立5周年之際，為答謝廣大投資人5年來的支持與厚愛，針對旗下管理的華夏成長

和華夏債券這兩只開放式基金，于4月9日至5月29日期間推出近兩個月的“送一年持有期”費(fèi)率優(yōu)惠活動。活動期間，投資人選擇后端收費(fèi)模式購買上述兩只基金，在計算后端申購費(fèi)時持有期按增加一年計算。(2)華安基金公司自7日起正式推出“華安特快”基金電子交易活動，旨在進(jìn)一步方便個人投資者投資華安創(chuàng)新和華安180指數(shù)增強(qiáng)型兩只開放式基金。“華安特快”目前使用華安與民生銀行上海分行合作推出的“銀基通”作為基金電子交易的資金結(jié)算途徑。(3)9日，易方達(dá)基金公司發(fā)表公告稱，該公司與華夏證券簽署了基金銷售代理與服務(wù)協(xié)議，從14日起，華夏證券在國內(nèi)68個城市的121個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)將向廣大投資者提供易方達(dá)平穩(wěn)增長證券投資開放式基金的開戶、申購、贖回等代銷服務(wù)。(4)17日，大成基金公司推出了分紅公告，進(jìn)行成立以來的第一次分紅。(5)18日，南方基金公司針對本公司管理的開放式基金推出了內(nèi)部基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。

　　對于部分“老”基金公司分別從不同的角度介入到基金市場的全面競爭當(dāng)中，我們認(rèn)為，這是可以促進(jìn)基金業(yè)加快規(guī)范發(fā)展的一件好事。

　　第一，眾所周知，開放式基金的重要特點(diǎn)之一，就是基金的規(guī)模時時刻刻處于不斷的變化之中。基金公司的經(jīng)營業(yè)績好，它所管理的開放式基金規(guī)模就會不斷地擴(kuò)大；反之，相關(guān)的基金便有可能被贖空，撤消。基金公司做好基金業(yè)績的基礎(chǔ)，就在于有一定量的資產(chǎn)可以被管理。因此，做好營銷工作，不斷發(fā)展新的客戶和吸收新的資金，是基金公司投資業(yè)務(wù)生存的基礎(chǔ)。上述5家公司，正是從不同的切入點(diǎn)入手來做好市場營銷與拓展工作的。

　　第二,多角度地參與市場競爭，更是基金公司謀求長遠(yuǎn)發(fā)展的需要。對于“老”基金公司來說，他們所面臨的競爭壓力來自兩個方面：(1)與其他“老”公司之間的競爭主要是業(yè)績競爭；(2)與新公司之間的競爭主要是市場競爭。在新公司不斷設(shè)立地情況下，“老”公司必須通過各種各樣的努力，來保持并擴(kuò)大已有的市場份額。而與新公司之間的競爭，這些“老”公司具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢：業(yè)績。就以上述5家“老”公司為例，他們所管理的開放式基金，多數(shù)業(yè)績不錯。而新設(shè)立的基金，在收益和績效方面，都暫時只是紙上談兵。因此，買未知不如買已知，“老”基金公司必須站出來展現(xiàn)自己。

　　第三，市場形勢逼迫一些“老”基金公司不得不與時俱進(jìn)。例如，華夏基金公司的競爭著力點(diǎn)主要在費(fèi)率方面，而且，即使是在優(yōu)惠活動期間，其1年以內(nèi)的贖回費(fèi)率也是0.9%，滿4年之后贖回費(fèi)率才降為零。而目前正在發(fā)行的3只基金，其贖回費(fèi)的費(fèi)率都比很多“老”的基金低。中融融華債券型基金1年以內(nèi)的贖回費(fèi)率是0.5%，持有3年以上，贖回費(fèi)用全免；招商的債券、平衡、股票3只系列基金，贖回費(fèi)率分別是0.2%、0.3%和0.4%，滿兩年后也全免；湘財?shù)男袠I(yè)、周期、穩(wěn)定3只系列基金，贖回費(fèi)率為0.5%。再如，招商安泰系列基金此次發(fā)行中津津樂道的一件事情，就是擁有招商的一卡通，兩分鐘之內(nèi)就能夠完成基金的購買，為此，他們號稱大大節(jié)約了投資者的時間。與此相對應(yīng)的是華安基金公司推出的“華安特快”基金電子交易服務(wù)。雖然華安的公告中沒有對具體辦理每一筆業(yè)務(wù)所需要的時間作出明確的說明，但是，鑒于它是基于“銀基通”基礎(chǔ)之上的，因此單獨(dú)辦理一筆申購或贖回業(yè)務(wù)，估計所需時間也將會比以往大大地縮短，據(jù)悉可能就是實(shí)時完成。

　　第四，中外合資基金公司一露面就表現(xiàn)出咄咄逼人的態(tài)勢，也逼迫許多“老”基金公司奮起應(yīng)戰(zhàn)。有的合資基金公司號稱將實(shí)行“更專業(yè)化”的管理，“將從根本上改善國內(nèi)基金公司的品質(zhì)”，他們的投資將是“單位風(fēng)險的產(chǎn)出能力很高的投資”，等等。在他們的挑戰(zhàn)下，“老”基金公司當(dāng)然更應(yīng)該及時地站出來，宣傳自己的業(yè)績，鞏固并擴(kuò)大已有的市場份額。畢竟誰在這個市場上做得好，誰就對投資者更有吸引力。

　　第五，大成基金公司近期正在發(fā)行一只新的債券型基金，這是今年第一家以“老”公司的身份發(fā)行新基金的公司。該公司此次的分紅，具有一定的配合與支持新基金發(fā)行的內(nèi)涵。這種將發(fā)行與分紅結(jié)合起來的方法，其實(shí)是對市場有效宣傳方式的一種創(chuàng)新。雖然該公司的兩只開放式基金在風(fēng)險與收益特征方面有著一定的差別，但是，“老”基金的分紅還是從一定的層面上對于新基金的發(fā)行具有積極的推動作用。

　　(上海證券報中國銀河證券基金研究與評價中心 王群航)