對上市公司的整頓自今年1月始已經完成三個階段，高潮將是10月至11月的匯總總結與公司整改。證監會各派出 機構和各地經貿委將繼續跟蹤監管，分別督促上市公司和控股股東進行整改；一批上市公司高管紛紛落馬，從側面形成對上市 公司違規現象集中查處的縮影本報記者鄧妍

　　歐亞農業(0932，HK)由于高層管理人員“地震”在香港股市敲響民企監管警鐘后，

珠峰摩托(60338) 、申華控股(600653)、國電電力(600795)、深能源A(000027)等一批內地上市公司的高層管理人員 相繼從證券市場中漸行漸遠。他們有的被免職，有的被逮捕或失蹤，其落馬頻率之高前所未有。

　　業內人士普遍認為，在這樣短的時間內，一批上市公司的高管人員被曝光乃至免職甚至逮捕并非偶然。這是2002 年監管部門對上市公司檢查行動的必然結果。

　　通過對證券監管部門相關人士的采訪，《財經時報》獲悉，從2002年1月7日中國證監會、國家經貿委聯合發布 《上市公司治理準則》迄今，一場較2001年更為強勁的公司治理行動已經陸續展開。

　　監管之潮持續涌動

　　證券業內人士通常將2001年的8、9月視為中國證券市場監管風暴之起始。在這兩個月內，中國證監會查處了包 括銀廣夏(000557)、張家界(000430)等在內的多達40余起上市公司的違規案件。一時間，無論是證券從業 人員還是投資者都驚呼證券監管風暴達到高潮，2001年因此被順理成章地被稱為“證券監管年”。

　　但據記者了解，2001年對上市公司的監管只是一個序幕。真正觸動上市公司深層結構性矛盾和歷史遺留問題的行 動在2002年方告開始。

　　1月7日，中國證監會以2002年“第一號文件”的形式與國家經貿委聯合頒布了《上市公司治理準則》。

　　基于這一文件的基調，中國證監會上市公司監管部副主任童道馳指出，2002年將進一步推動監管工作，證券市場 的發展會毫不松懈；同月，中國證監會首席顧問梁定邦亦公開向媒體表示，2002年的監管將較2001年進一步加強。

　　此后，加強公司治理行動的節奏不斷加快，中國證監會有關負責人關于加強公司治理的講話不絕于耳。3月，中國證 監會于重慶召開全國證券發行和上市公司監管工作會議，在近一年時間中，有關公司治理的會議密度相當之高。

　　促使上市公司治理義無反顧的還有中國兩位領導人的講話。2001年，江澤民總書記在中央經濟工作會議上提出“ 上市公司要在現代企業制度建設上先行一步”，國務院總理朱镕基在2002年九屆人大五次會議上的政府工作報告中則特別 指出：“今年要重點檢查上市公司建立現代企業制度的情況，找出存在問題，認真加以解決。”

　　檢查直指上市公司痼疾

　　林林總總的背景支持，使得2002年4月26日成為上市公司治理的重要轉折。當日，中國證監會、國家經貿委聯 合發出《關于開展上市公司建立現代企業制度檢查的通知》(以下簡稱《通知》)，決定共同開展以公司治理為重點的上市公 司建立現代企業制度檢查。

　　5月中旬，國家經貿委和中國證監會又聯合召開電視電話會議，部署對上市公司建立現代企業制度情況的檢查工作。

　　值得注意的是，多個部門合作的多層次監管在2002年的系列檢查活動中顯得卓有成效。在對上市公司查處聲中， 不僅閃現出中國證監會、上海證券交易所、深圳證券交易所的身影，國家經貿委、財政部等多個部委不時做出的決斷亦頗引人 注目。

　　《財經時報》了解到，聯合檢查的針對性極強，在《通知》的第二項，即直接明確聯合行動的檢查對象——上市公司 及其控股股東。這兩者之間的復雜關系素來被認為是上市公司痼疾的根源之一。

　　有關人士透露稱，聯合行動將重點檢查上市公司的獨立性、“三會”建設和規范運作以及控股股東的行為規范等內容 。

　　高潮就在深秋

　　有關檢查的進度安排，消息人士透露說，在《通知》發布之后召開的電視電話會議上，中國證監會副主席史美倫已經 確定檢查分為四個階段：即檢查動員、自查、重點檢查、匯總總結與公司整改。

　　檢查動員與自查幾乎是同期開始。其中，5月中旬召開的電視電話會議就是此次全面檢查的總動員，上市公司自查則 在5月展開。

　　在該次會議上，史美倫指出，上市公司與控股股東的關系是自查的重點，在自查中，上市公司和控股股東要理順關系 、規范行為，除通過股東大會和董事會等合法途徑，股東單位不得以其他違法違規方式干預上市公司行為，如股東單位以前有 干預上市公司運作、占用上市公司資金等行為，要予以糾正。

　　重點檢查階段為7月至9月。除證監會各派出機構和各地經貿委對轄區內部分上市公司及其控股股東進行重點檢查， 中國證監會和國家經貿委還將予以抽查。

　　對于需要進行重點檢查的上市公司，其名單則由國家經貿委和中國證監會根據各轄區自查情況擬定，其中既包括自查 中發現有突出問題的公司，如資金被巨額占用的公司，也包括部分治理完善、運作規范的上市公司和其他有典型意義的公司。 此外，重點檢查將采取現場檢查的方式，一家企業現場檢查時間原則上不超過3個工作日。

　　消息人士強調說，整個檢查的高潮為最后一個階段——匯總總結與公司整改階段，時間為2002年10月至11月 。在此階段，國家經貿委和中國證監會將對各地的檢查情況進行匯總和分析，撰寫總體報告，總結檢查的成效，并針對上市公 司中存在的問題提出政策性措施。

　　根據檢查結果，國家經貿委和中國證監會還將召開上市公司治理建設經驗交流會。《財經時報》了解到，相關會議原 定于11月上旬之前召開，但最終決定后延，另會議地點已初步選定為上海。

　　誰是下一個落馬者？

　　一位熟知內情的業內人士告訴《財經時報》，正是由于這種有節奏、有計劃的程序支持，才能在如此短的時間令一批 上市公司高管人員的違規問題得以曝光。

　　2002年上半年以來，受到中國證監會、國家經貿委、財政部、滬深兩個證券交易所查處、稽查或是譴責、罰款的 上市公司相當密集，初步統計近50家。其中尤以遼寧省公安廳宣布申華控股董事長仰融因涉嫌經濟犯罪被遼寧省檢察院批準 逮捕、深能源A免去勞德容董事長及董事職務、國電電力名譽董事長高嚴失蹤、三九醫藥(000999)董事長趙新先被處 以警告等事件最為顯眼。

　　另有不少上市公司的高層管理人員也遭遇不同程度的處罰，如宇通客車(600066)原董事長路法堯，原董事長 兼總經理、財務負責人湯玉祥，原董事會秘書齊建鋼被處以警告并予以罰款；ST海洋(000658)原董事長吳烏及原副 董事長陳少熙被廈門市思明區人民檢察院提起公訴等。

　　多家上市公司接連發布公告稱證監會稽查局已進駐公司，幾乎成為2002年上市公司公告的一道景觀。

　　接受《財經時報》采訪的監管部門相關人士指出，監管部門加強對上市公司的治理，只是高管人員折戟沉沙的一個誘 因。2002年中國股市持續低迷，亦導致了上市公司諸多矛盾的暴露。他強調說，被查處或者受到稽查的公司越多，證券市 場中的泡沫就會越少，這對于中國證券市場的長足發展及保護投資者權益將意義深遠。

　　市場中流傳的另一種主流觀點認為：在央行2001年對違規進入證券市場資金進行清除之后，目前股市留存的資金 來源已“相對干凈”，滯留在當前中國證券市場最突出的問題即上市公司的治理問題。如果這些問題現在不查，中國股市的系 統風險依舊得不到釋放。因此，2002年對上市公司的整體“清洗”，無疑是證券市場發展的長期利好。

　　(完)