基金簡介

　　 基金經理

　　竇玉明先生，本基金基金經理，1969年生，1994年畢業于清華大學經濟管理學院，獲碩士學位，1994年起先后在北京中信國際合作公司、君安證券、大成基金管理公司和嘉實基金管理公司從事投資工作，現任職于嘉實基金管理公司總經理助理兼投資總監，證券從業經歷9年。

　　孫林先生，基金經理，1975年生，1998年畢業于南京大學國際商學院，獲碩士學位，1998年起先后在君安證券證券投資部和嘉實基金管理公司投資部從事投資工作，曾任基金泰和基金經理助理，證券從業經歷5年。

　　劉欣，基金經理助理，1962年生，對外經濟貿易大學經濟學碩士，清華大學自動化系學士，1999年3月進入嘉實基金管理有限公司，此前曾在對外貿易經濟合作部國際經貿關系司、中國國際期貨有限公司交易部、南方證券有限公司投資銀行部工作，9年證券從業經歷。

　　 產品說明

　　投資目標：本基金定位于成長收益復合型基金，在獲取穩定的現金收益的基礎上，積極謀求資本增值機會。

　　投資理念：以均衡風格追求長期增長

　　投資范圍：本基金的投資限于具有良好流動性的金融工具。主要包括國內依法發行上市的股票、債券以及經中國證監會批準的允許基金投資的其它金融工具。在正常市場情況下，本基金資產配置的比例范圍是：股票資產30%-75%；債券資產20%-65%；現金資產比例控制在5%左右。其中，基金對收益型資產類(包括收益型股票和債券)的投資不低于基金資產凈值的40%，對國債的投資不低于基金資產凈值的20%。

　　投資策略及選股標準：本基金通過精選收益型股票以及對債券類資產的穩健投資來實現“穩定收益”的目標；同時通過實施“行業優選積極輪換”的策略，實現“資本增值”目標。

　　選股標準：對于收益型股票，我們以預期股息收益率超過同期一年期銀行存款利率為核心，同時結合以下幾方面進行選擇：

　　A.公司進入穩定發展階段，預期主營業務收入及凈利潤保持穩定增長；

　　B.公司現金流狀況良好；

　　C.公司有現金分紅歷史記錄，同時具有繼續進行現金分紅的潛力；

　　D.預期股息收益率處于市場平均水平之上。

　　對于成長型資產類，本基金在確定具體的行業投資比例后，在業績主導原則基礎上對行業內個股進行價值判斷，主要包括以下幾方面要求：

　　A.業績增長性要求，公司預期經營性收入、凈利潤等業績指標增長能夠保持在行業內中上水平；

　　B.業績含金量要求，公司收入或利潤的增長50%以上來源于主營業務收入或利潤的增長；

　　C.業績的行業相關性要求，公司經營狀況與行業基本面狀況具有較強相關性,公司能夠從行業景氣上升中直接受益。在此基礎上，本基金重點采用相對價值評價方法，對股票投資價值進行判斷。

　　比較基準：本基金選取上證A股指數作為比較基準。

　　基金風險收益特征：本基金的投資目標和投資理念決定了本基金屬于中低風險證券投資基金，本基金長期系統性風險控制目標為：單位基金資產凈值相對于基金業績基準的β值不超過0.75。在此前提下，本基金通過合理配置基金在成長型資產類、收益型資產類和現金等大類資產之間的比例，努力實現股票市場上漲期間基金資產凈值漲幅不低于上證A股指數漲幅的65%，股票市場下跌期間基金資產凈值下跌幅度不超過上證A股指數跌幅的55%。

　　風險管理工具：本基金主要的風險管理工具是公司內部研發的“嘉實組合風險管理與績效評估系統”。該系統可以完成VaR市場風險管理、壓力測試、多因子風險分析、流動性風險控制等多項風險管理功能。

　　(本文摘自嘉實基金管理公司網站）