劉益謙：長線投資家

　　對低價介入的上市公司，劉益謙的想法是“長線投資，持有10年以上”。--惠鋒/文

　　劉益謙在上海一家高爾夫俱樂部購入的價值3000萬元的別墅已開始裝修，可他卻連怎樣拿高爾夫球桿都還不會。

　　用這位40歲的“新理益”當家人的話說，他這是“窮人命”。2003年春節后，剛剛做完一個小手術的劉就在希望自己在上市公司“百科藥業”股東大會前盡快好起來，因為在這個會議后，劉將第一次成為上市公司的董事長。

　　出租車司機到職業投資人

　　出生于上海的劉益謙初中畢業后就開始創業，當時“做過很多行業”。他最初創立了一個生產皮包的家庭作坊。上世紀80年代中期，劉益謙又做了兩年的出租車司機。此后，他還開過百貨商店。90年代初，劉益謙在剛剛成立的證券市場中發現了機會。

　　在資本市場取得的第一次成功來自100股“豫園商城”股票。1990年，劉益謙以每股100元的價格買入100股“豫園商城”，因為當時人們對股票的認識不足，一些股票被過度炒作，1991年，劉益謙的100股股票竟以每股1萬元的價格賣出，凈賺了近100萬元。

　　如果說第一次投資有更多運氣成分的話，那么1年后的劉益謙則向人們展示了一個職業投資人的精明。

　　1992年上海證券市場的股票認購證演繹了當年最激動人心的造富故事。當時，大多數人參與者希望通過炒作賺取差價，而劉益謙計算后發現，股票認購證的中簽率為10%左右，中簽后其價格會超出成本很多。“成本30元一張的股票認購證平均以6000元賣出，大概翻了20倍�！眲⒁嬷t說。

　　在此后的轉配股，新股認購中，劉益謙都把握住了低價買入、高價賣出的機會，積累了數億財富。

　　問及劉為何能把握住每次暴利的機會，他說，“我會尋找市場價格被嚴重低估的機會，而且利差至少是兩倍。同時考慮清楚自己能夠承擔的最大風險。”

　　長線投資考驗耐心

　　在成立新理益之前，劉一直以個人身份從事股票投資，劉說：“個人投資的成本低，就個人投資，但像受讓法人股這種個人不能做的，就需要由公司來運作�！庇谑�2000年初，劉益謙成立了后來聞名中國資本市場的“上海新理益投資”。

　　就在有人驚呼法人股是“中國股市最后一座金礦”時，“新理益”已購入了十幾家上市公司的法人股。由于國有股、法人股存在流通的預期，因此“新理益”在流通之前低價大量吃進，擬在流通后高價拋出。在未流通之前，則將部分所持國有股、法人股質押給銀行等金融機構融資。劉益謙的得意之作，是以每股1元的價格拍得“一汽轎車”1900萬股股份，目前，這些股份的價格已超過每股4元。

　　2002年12月，“新理益”以1.4億元的價格收購湖北“百科藥業”約20%的國有股份，成為其第一大股東。劉益謙也將第一次成為上市公司的董事長。劉把這次行動稱為“在實業經營中的一次嘗試”。而在此之前，“新理益”進入前10大股東的上市公司有12家，但沒有一家是第一大股東，劉益謙對此的解釋是：“當時我們不愿在公司管理上牽涉太深，因為企業管理非我所長�！睂�這些低價介入的上市公司，劉益謙的計劃是“長線投資，持有10年以上”。

　　劉益謙認為：“長線投資考驗的是耐心，一旦選準公司，要耐得住寂寞。”“我們現已基本不再受讓法人股，”劉益謙說，“很多好的上市公司，高管都想做MBO，不愿轉讓股份，轉讓的則質量都不高�！蓖瑫r，“新理益目前持有的法人股一旦流通后，獲利已相當可觀。我們也希望在今后幾年中再介入二、三家上市公司的管理�！�

　　談到國有股減持，劉認為：“還是最開始的減持方案可行，在沒有定論之前應該首先停止新問題的產生，等到市場容量擴大了，非流通股的比例下降，那時再解決就容易了。”

　　談到對金錢的看法，劉益謙說，“人生的財富不僅僅在于金錢，比如家庭、別人的認可、社會關系等，都是財富�！�

　　“新理益”目前只有8名員工，學歷都不高。劉的主要助手是他以前的股票經紀人，也是收購上市公司的主要操盤手。劉益謙說自己也以個人名義參與了二級市場的投資，但“相對于新理益，這部分很小”。

　　對于資本市場中存在的機會，劉益謙的看法是：“只要證券市場存在，就一定還有機會。”

　　13、周正毅家族

　　25.8億元

　　農凱集團

　　男，42，出生于上海楊浦，小學

　　公司總部：上海

　　主要行業：房地產、金融、農業

　　行業地位：兩家券商的第一大股東

　　上市公司：大盈股份(600844)，2001年；海鳥發展(600634)，2000年9月；上海商貿控股(1104.HK)，2001年11月；上海地產控股(0067.HK)，2002年5月，均為收購

　　商業策略：買跌不買漲，投資于未來趨勢。前期房產投資中大多采用收購而非買地-規劃-建房-銷售模式。

　　周正毅17歲開始打工，開過餛飩店、倒過服裝，上個世紀80年代末到日本和美國淘金。1995年，他低價收購數十家上市公司職工股，并投資上海、香港房地產。1998年香港金融風暴時，他逢低買入香港股票，獲利豐厚。至去年底，其“農凱集團”旗下有4家上市公司，并且是“大通證券”和“富友證券”第一大股東。目前該集團正計劃建設上海最大的養殖基地和一條高速公路。

　　90、劉虹

　　9.5億元

　　成功控股集團

　　男，36，出生于湖南永順

　　中央財經大學金融系，本科

　　公司總部：湖南長沙

　　主要行業：投資

　　上市公司：岳陽恒立(000622)，2000年4月收購

　　在組建“成功集團”之前，劉虹是魏東(本排名第332位)的“涌金集團”副董事長�！俺晒�集團”以通用機械設備起家，后向投資公司轉型。劉虹2000年4月通過收購“岳陽恒立”實現借殼上市，2002年9月又與“涌金集團”聯手收購“湘酒鬼”(000799)。另外，“安塑股份”(000156)現任第二大股東是“成功集團”旗下機構。在一些上市公司位居前列的流通股股東中亦常見“成功集團”的身影。

　　152、汪遠思

　　6.6億元

　　思奇科技控股

　　上海華馨投資

　　男，52，出生于河南，大專

　　公司總部：上海

　　公司行業：投資

　　上市公司：健特生物(000416)，2002年9月收購

　　汪遠思文革后考入大學，畢業后做了一名教師。一個偶然的機會，汪遠思來到開封計算機所。1988年他和幾個年輕人一起下海創辦了鄭州思達電子研究所，即思達科技集團前身。1996年“思達高科”在深交所上市。1992年2月，汪辭去“思達高科”董事長職務，2000年9月與高洪英共同出資1.8億元成立上海華馨投資有限公司，汪持股65%。2002年9月“上海華馨”成為“健特生物”的最大股東，目前持有其33.37%股份。據稱汪與史玉柱是好友，并在入主“健特生物”過程中獲后者的幫助。汪遠思是十屆全國政協委員。

　　204、侯軍

　　5.1億元

　　湖南鴻儀投資

　　男，35

　　公司總部：湖南長沙

　　主要行業：投資

　　上市公司：國光瓷業(600286)，2002年收購；湘酒鬼(000799)，2002年收購；張家界(000430)，2001年收購；凌云B(900957)，2000年7月IPO

　　商業策略：收購上市公司并重組。利用上海的政策和資源優勢運作“上海鴻儀”。

　　“湖南鴻儀”近兩年在資本市場頻頻出擊，旗下“上海鴻儀”及其關聯公司已將多家上市公司納入旗下：除持有28.42%的“國光瓷業”外，還持有“湘酒鬼”21.96%的股份而為其第2大股東；旗下的“湖南投資發展”除持有“張家界”30.83%股權外，還控股“大有期貨”并參股“湘財證券”；旗下的“振升鋁材”是“凌云B”的第3大股東。侯軍持有“湖南鴻儀”59.2%的股權。2001年底，“鴻儀”在長沙成立了湖南首家民營醫院。侯軍的妻子李蜜還持有上市公司“安塑股份”的第一大股東70%的股份。

　　294、劉益謙

　　3.3億元

　　上海新理益投資

　　男，40，出生于上海，中學

　　公司總部：上海

　　主要行業：投資

　　主要上市公司：百科藥業(000627)，2003年3月收購

　　劉益謙從一個生產皮包的家庭作坊起家，做過出租車司機，開過百貨商店。在上世紀90年代的資本市場上，他幾乎把握住了認股權證、轉配股等每一次暴富的機會。2001年初，他成立了“新理益投資”，用于收購不能流通的法人股。目前“新理益”已持有10多家上市公司法人股，但只在“百科藥業”中是第一大股東，劉把此舉作為從資本運營轉向實業經營的一個嘗試。

　　311、張良賓家族

　　3億元

　　四川立信投資，深圳正東大投資

　　男，40，出生于重慶涪陵

　　西南財經大學，金融碩士

　　公司總部：四川成都

　　主要行業：投資

　　上市公司：朝華集團(000688)，1997年1月IPO；西昌電力(600505)，2002年IPO

　　張良賓在四川涪陵的工商銀行工作了11年，其間做過一些小生意。1995年靠承包一家信用社得到的500萬元融資擔保，低價買下100萬股“深發展”，得到第一桶金。1997年，“四川立信”發起成立的“涪陵建陶”(“朝華集團”原名)上市。2002年底，“朝華集團”向“立信”及張良賓之弟張良控制的“深圳正東大投資”收購上市公司“西昌電力”的股份，曾引發一場爭議。

　　332、魏東

　　2.8億元

　　涌金集團

　　男，36，出生于湖南，碩士

　　公司總部：上海

　　主要行業：投資

　　上市公司：九芝堂(000989)，2002年1月收購

　　商業策略：資本運作、產業整合

　　魏東的父親是中央財經大學一位知名的會計學教授。1994年，魏東研究生畢業后開始創業，先后投資過20多家上市公司，目前“涌金”已參股5家上市公司，并整體收購了制藥企業“九芝堂集團”。

　　369、趙丕華

　　2.3億元

　　上海匯能投資

　　男，67，本科

　　公司總部：上海

　　主要行業：投資

　　上市公司：廣匯股份(600256)，2002年5月收購

　　趙丕華曾是冶金工業部建筑研究總院的副總工程師。2002年5月，他通過“匯能投資”收購孫廣信(本排名第21位)控股的“廣匯股份”19.3%的股權，成為第二大股東，間接持有“廣匯”10.6%的股份。目前他是“廣匯股份”的副董事長。

　　376、鄺永華

　　2.2億元

　　荊州科達商貿

　　男，生于湖北公安縣

　　湖北二輕工業學校，中專

　　主要行業：投資控股

　　上市公司：凱樂科技(600260)，2000年7月IPO

　　1983年，鄺永華創辦了生產防水材料的集體企業“荊州市科達商貿”，改制后，鄺持有該公司99.97%的股份。而“荊州科達商貿”公司持有6770萬股“凱樂科技”，占其38.49%股權，為第一大股東。2000年7月，“凱樂科技”在上海上市，但鄺永華未在上市公司中任職。“荊州科達商貿公司”還生產金剛石、啤酒和化工產品。

　　388、沃偉東

　　2億元

　　上海匯銀集團

　　男，36，出生于上海，本科

　　公司總部：上海

　　主要行業：投資

　　“匯銀投資”主要從事風險投資業務。投資領域涉及生物醫藥、環保等。沃偉東因為熱心慈善事業而當選2001年度“上海十大杰出青年”。

　　金融類：

　　61、張揚

　　11.7億

　　國中控股

　　男，40，出生于上海

　　上海第二工業大學

　　公司總部：香港

　　主要行業：金融、房地產

　　上市公司：國中控股(0202.HK)，2000年8月收購

　　張揚赴港前期在內地與香港間做貿易，迅速完成原始積累。1989年26歲的張揚移居香港，涉足房地產、餐飲、酒店等行業。香港回歸前開始向內地投資，目前投資主要集中在滬、京、港三地。2001年張重組其公司業務，“國中控股”72.5%的銷售來自于金融業，并于2002年3月買下一家證券公司。

　　311、王拴紅

　　3億元

　　格林集團

　　男，39，出生于河南

　　中歐國際工商學院MBA

　　公司總部：河南鄭州

　　主要行業：期貨經紀商

　　行業地位：2001年中國期貨交易量第6位

　　王拴紅曾任河南財經學院國際貿易教研室主任，1993年2月創辦中國第一家民營期貨公司，1998年其“格林集團”進軍房地產業并發展成為河南最大的房地產開發商之一。目前“格林集團”正在引入新股東。

　　保險類：

　　126、張鍇雍

　　7.7億元

　　中科智集團

　　男，41，出生于湖南湘潭

　　中南工業大學，MBA

　　公司總部：廣東深圳

　　主要行業：擔保、房地產

　　行業地位：中國最大的民營擔保企業

　　商業策略：在中國不健全的信用體系下，為客戶實施風險轉移并從中獲利。

　　張鍇雍1984年成為中國最早的一批MBA學員。1988年，他在海南炒房地產賺取了6000萬元，隨后在深圳繼續從事房地產業。上世紀90年代后期，張的公司作為互保企業為別人支付了一筆銀行貸款后受到啟發，開始進軍擔保行業。目前“中科智擔�！币殉蔀閲鴥茸畲蟮拿駹I擔保企業，并引入了美洲銀行的外國投資者。“中科智擔�！庇媱�2003年底在美國納斯達克上市，并向民營銀行方向發展。