2003-1-234:24:26【記者王擎22日北京報道】

　　 近日，中國證監會下發了《關于期貨經紀公司接受出資有關問題的通知》(以下簡稱《通知》)。比照1 996年12月23日中國證監會發布的《關于規范期貨公司接受出資若干問題的通知》，《通知》對投資期貨公司的政策有 重要的調整，這對于期貨公司建立健全法人治理結構，擴大公司規模，壯大實力，促進期貨市場的規范發展，無疑會發揮積極 的作 用。中國證監會期貨部有關負責人就《通知》的有關具體規定，接受了本報記者的采訪。記者：請問此次下發的《通知》 ，在政策上有哪些新的變化？負責人：1996年，在期貨市場的清理整頓過程中，國務院批轉國務院證券委、證監會《關于 進一步加強期貨市場監管工作的請示的通知》，禁止金融機構參與期貨交易。為貫徹從嚴整頓的精神，中國證監會于1996 年12月23日發布了《關于規范期貨經紀公司接受出資若干問題的通知》，對期貨經紀公司接受股權投資作出了限制性規定 。主要內容為：期貨經紀公司不得接受各類金融機構的投資，不得接受外資、外商投資企業的投資，不得接受自然人的投資。

　　目前，期貨市場的清理整頓已經結束，進入了規范化發展的新階段。國家“十五”規劃提出要“穩步發展期貨市場” ，去年全國金融工作會議也明確提出要“規范發展期貨市場，逐步增加期貨交易品種”。隨著市場化改革的深入和我國加入W TO，市場主體面臨的價格風險與日俱增。期貨市場作為風險管理市場，應在市場經濟體系中發揮重要作用。作為市場中介機 構，期貨經紀公司都有擴張規模、提高抗風險能力、提升服務水平的迫切需求。但上述規定，不利于各期貨經紀公司擴張資本 、建立健全治理結構、引進金融管理經驗和金融經營管理人才。為此，我會經反復研究，決定對我會于1996年下發的《關 于規范期貨經紀公司接受出資若干問題的通知》作如下調整：對于向期貨經紀公司出資的法人投資主體，除規定期貨經紀公司 不得接受黨政機關、部隊、人民團體和國家核撥經費的事業單位投資外，不再作限制性規定，只要求法人投資者的出資行為必 須符合公司法的規定，并且不違反其他法律法規的限制性規定。對于自然人出資，因我國目前尚未健全個人信用體系，對自然 人的監管能力和責任追究能力有限，暫不允許期貨經紀公司接受自然人投資。具體來講，此次《通知》在政策上主要有兩項調 整：第一，取消了對非銀行金融機構參股期貨公司的限制；第二，取消了對外商投資企業參股期貨公司的限制。記者：具體哪 些金融機構能夠投資入股期貨公司？負責人：關于金融機構能否投資期貨經紀公司，取決于其他法律法規是否有限制性規定。 商業銀行法規定，商業銀行在境內不得向非銀行金融機構和企業投資；保險法規定，保險公司的資金不得用于設立證券經營機 構和向企業投資。因此，目前能夠向期貨經紀公司投資的金融機構主要是證券公司。同樣，關于外資能否投資期貨經紀公司， 取決于三資企業法及其他外商投資法律法規的規定。記者：那么，允許非銀行金融機構參股期貨公司，對于規范期貨行業的發 展有哪些現實的意義呢？負責人：從國際金融業發展的現狀來看，混業經營的趨勢越來越明顯。成熟市場經濟國家中，除傳統 上實行混業經營的德國外，英國、日本、美國，均已先后取消了分業經營的限制。我國對金融業一直實行嚴格的分業經營，在 當前形勢下，分業經營對于防范金融風險仍然是必要的。但是，允許以證券公司為主的非銀行金融機構參股期貨經紀公司，有 利于期貨經紀公司吸收證券公司在資金、管理、技術、人才方面的優勢，促進期貨業的規范發展。非銀行金融機構投資期貨經 紀公司后，以其出資為限承擔責任，這與運用銀行、財政資金進入期貨市場進行交易有著本質的區別。我們認為，不同市場間 的風險是可以隔離和得到有效控制的。記者：放開對非銀行金融機構和外商投資企業參股期貨公司的限制后，證監會在監管方 面有何考慮？負責人：為防止金融風險在不同市場間傳導，建立健全風險防范機制，我會將在以下方面采取措施：(一)強化 期貨經紀公司法人治理，強制設置合規審查和風險管理部門。(二)設定一定的準入標準，以保證期貨經紀公司股東的質量， 提升期貨經紀公司穩健經營的水平。(三)規范期貨經紀公司股權結構，引導股權相對適度分散，避免大股東的絕對控制。( 四)引導公司引進外部獨立董事和獨立委員會制度，健全自律機制。記者：對非銀行金融機構參股期貨公司，證監會在股權變 更方面有哪些要求？負責人：目前，期貨公司股權變更的核準權限已經下放給證監會的各派出機構。《通知》下發后，各派出 機構將嚴格按照標準進行核準，各個期貨公司應當嚴格按照有關規定程序辦理股權轉讓手續，嚴禁任何公司未經批準私自轉讓 和變更股權。關于非銀行金融機構參股期貨公司的準入標準和核準程序，正在抓緊制定當中，不久將會發布實施。(23C2 )