新鋼釩將于22日發行規模為16億的可轉換公司債券,這是本年度首次發行的可轉債,也是迄今為止發行規模最大 的可轉債。從新鋼釩推出的遞增利率、利息補償、轉股價強制修正等條款來看,可轉債發行出現重大創新和突破。

　　新鋼釩此次發行的可轉債期限設定為5年,轉股時間為可轉債發行后6個月,即2003年7月22日起至可轉債到 期日2008年1月22日。新鋼釩可轉債票面年利率采用了創新的遞增方式:

第一年為1.5%,第二年為1.8%,第三 年為2.1%,第四年為2.4%,第五年為2.7%。此外,利息補償條款明確:在公司可轉債到期日之后的5個工作日內 ,公司除支付第五年利息外,還將按每年2.7%的利率,補償支付到期未轉股的可轉債持有人相應利息。

　　新鋼釩可轉債的初始轉股價格為5.80元,是根據募集說明書公布日前30個交易日公司股票的平均收盤價格為基 礎上浮0.2%而確定的。據悉,這樣的轉股溢價比例較目前已發行的可轉債低了很多。更重要的是,新鋼釩可轉債開創了轉 股價強制修正的先例,其有關條款規定:如果股價連續30個交易日內有20個交易日收盤低于當期轉股價的90%,董事會 必須對轉股價進行修正,且修正幅度不得低于10%。

　　根據此次發行的一般性回售條款規定,在新鋼釩可轉債存續期內的最后12個月內,可轉債持有人有權將其持有的全 部或部分可轉債以面值103%(含當期利息)的價格回售予公司。這項無條件回售條款的設定,也是新鋼釩可轉債的一大特 色。

　　新鋼釩可轉債此次發行采用向所有原股東優先配售,以及優先配售后的余額部分以網下對機構投資者發售和網上向普 通投資者定價發行相結合的方式進行。