記者王擎

　　進入2003年以來，國內期市的突然火爆引起了眾多的猜測。其中一個說法就是，期市的這番行情來源于資金的階段性推動。資金的來源則是，由于股價低迷導致機構投資者將資金從股市轉向期市。

　　但是，中國期貨業(yè)協(xié)會顯然并不同意這種觀點。

　　1月15日，中國期貨業(yè)協(xié)會副會長、秘書長彭剛明確告訴記者，期市交易的增量資金并不是從股市中來的。

　　他說，年初期貨業(yè)交易量創(chuàng)新高的確為今年期市的走勢開了個好頭。期貨市場中資金量的放大首先是因為期貨交易實行的是T＋0制度，即在同一天，同一筆資金可反復使用。這就使得資金的功能得到放大。其次，原先沉淀在期市中的一些在近一、兩年內都沒有做過交易的資金開始活躍起來。據統(tǒng)計，期貨市場的資金使用率一般維持在50%，而今年以來期市中的資金使用率已達到60%，在期市出現(xiàn)暴漲的1月3日，資金的使用率則高達67%。另外，新的投資者加入期貨市場也是期市資金量放大的一個主要原因。原來一些并不活躍的品種，諸如鋁、小麥等的交易也開始活躍，吸引這些品種的生產廠家進入了期市。

　　記者了解到，2000年底時，國內期貨交易所的資金總量為40個億，到2001底時，期貨交易所的資金總量達到50個億，截止2002年底，期貨交易所的資金量已經達到60個億，再加上存放于經紀公司的資金，2002年底，期貨市場的總資金量為七、八十個億。